Книга: Комплексный финансовый анализ
• формирование
организационной структуры управления, обеспечивающей оптимизацию денежных
потоков;
• построение
учетной политики;
• определение
условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками денежных
расчетов, уплатой штрафных санкций;
• инкассация
дебиторской задолженности;
• оптимизация
налоговых платежей;
• внедрение
системы финансового управления на базе бюджетирования доходов, расходов и
капитала;
• учет
и контроль денежных потоков.
В
результате управления денежными потоками обеспечивается сбалансированность
денежных и материально-вещественных потоков и формирование финансовых
ресурсов, необходимых для обеспечения уставной деятельности и выполнения всех
обязательств предприятия.
2. Сбережение
всех видов ресурсов (материальных и финансовых):
•
формирование
уставного капитала;
•
привлечение
дополнительных источников финансирования с фондового и кредитного рынков;
•
аккумуляция
денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ,
услуг);
•
образование
нераспределенной прибыли;
•
привлечение
специальных целевых средств;
•
учет
и контроль формирования капитала, доходов и денежных фондов.
В
результате ресурсосбережения происходит экономическое развитие предприятия и
укрепление его финансового равновесия в интересах собственников (учредителей,
акционеров).
3.
Распределение и использование капитала, доходов и денежных фондов:
• оптимизация
вложений капитала во внеоборотные и оборотные активы;
• обеспечение
налоговых платежей в бюджетную систему государства;
• вложение
свободных денежных средств в наиболее ликвидные активы;
• использование
денежных доходов и фондов на цели развития;
• направление
денежных доходов и фондов на цели потребления;
• учет
и контроль использования капитала, доходов и денежных фондов.
В
результате обеспечиваются максимизация стоимости капитала предприятия и рост
его инвестиционной привлекательности.
Эффективная
финансовая деятельность предприятия должна базироваться на системе
представительных финансово-экономических показателей. От их правильного выбора
зависит принятие управленческих решений, касающихся состава, структуры и
стоимости активов, величины собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных
обязательств, объема выручки и прибыли от продаж и способов их достижения.
Точность
и полнота учета и анализа финансовых показателей позволяют оценить достигнутый
и необходимый уровень финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой
активности, установить оптимальные размеры запасов, дебиторской и кредиторской
задолженности, целесообразность инвестиций в реальные и финансовые активы.
Размер
получаемых предприятием денежных доходов определяет возможности его
дальнейшего производственного и научно-технического развития. Величина доходов
зависит от объема производства и продаж, уровня цен, соблюдения договорной дисциплины
и рационального использования финансовых ресурсов.
Прибыльная
финансовая работа возникает при условии превышения денежных доходов над
расходами. В результате возникает возможность осуществления необходимых
инвестиций, прежде всего за счет собственных средств и формирования резервов
на компенсацию убытков при возникновении рисковых ситуаций. На практике
коммерческие риски сопутствуют всем видам деятельности предприятия.
Государство
регламентирует только величину прибыли, подлежащую взносу в бюджетную систему,
путем установления соответствующих налоговых ставок. Чистую прибыль, оставшуюся
после налогообложения, предприятие использует самостоятельно без каких-либо
правовых ограничений. Исключение составляют акционерные общества, где
законодательно закреплена минимальная величина резервного капитала,
формируемого из чистой прибыли. Он должен составлять не менее 5% от уставного
капитала.
Если
предприятие реализует инвестиционные проекты, то доходы и расходы по ним должны
быть определены с учетом темпа инфляции, ставки дисконтирования, уровня риска
и возможных ошибок в проектных расчетах. В любом случае, уровень рентабельности
проектов должен быть выше цены капитала (собственного или заемного),
привлекаемого для их финансирования.
В
той или иной ситуации предприятие должно постоянно следить за своим положением
на товарном и финансовом рынках и обеспечивать конкурентоспособность товаров
(продукции, работ, услуг).
Важная
роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам
экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ
воздействия денежных отношений на хозяйственный процесс.
Финансовые
методы действуют в двух основных направлениях:
1.По
линии управления движением финансовых ресурсов.
2.По
линии коммерческих (рыночных) отношений, связанных с измерением затрат и
результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное
использование денежных ресурсов.
Рыночное
содержание в финансовые методы вкладывают не случайно. Это обусловлено тем, что
содержание финансов в сфере производства и обращения товаров тесно связано с
коммерческим расчетом. Последний отражает способ ведения хозяйства путем
соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной
деятельности предприятия. Целью коммерческого расчета является извлечение
приемлемой прибыли при минимальных затратах всех видов ресурсов (материальных,
трудовых и денежных) в условиях жесткой конкуренции между
товаропроизводителями.
Реализация
данной цели требует соизмерения вложенного капитала с финансовыми результатами
производственно-торговой деятельности.
Возможные
критерии такого соизмерения:
1.Максимум
дохода или прибыли на рубль вложенного капитала.
2.Минимум
денежных расходов и финансовых потерь.
3.Минимизация
риска хозяйственных операций и др.
К
финансовым методам можно отнести:
• планирование
(оперативное и текущее);
• прогнозирование
важнейших финансовых показателей (объема продаж, прибыли, доходности и др.);
• инвестирование
капитала;
• самофинансирование;
• материальное
стимулирование и ответственность;
• систему
безналичных денежных расчетов;
• страхование
имущества и самострахование (образование финансовых резервов);
• залоговые
операции;
• трансфертные
операции;
• операции
по доверительному управлению имуществом;
• финансовую
аренду (лизинг);
• факторинг;
• форфейтинг;
• операции
с производственными финансовыми инструментами на срочном рынке и т. д.
Например,
кредитование — это финансовый метод, который воздействует на результаты
финансовой деятельности через такие финансовые инструменты, как кредит и
процентная ставка.
Согласно
теории финансового менеджмента финансовые методы разделяют на три большие
группы:
1.Общеэкономические.
2.Прогнозно-аналитические.
3.Специальные.
В
первую группу включают: кредитование, ссудно-заемные операции, систему
безналичных денежных расчетов, страхование и самострахование, залоговые, трастовые,
трансфертные и иные операции.
Ко
второй группе относят: финансовое и налоговое планирование, прогнозирование, моделирование,
бюджетирование капитала, доходов и расходов.
Третья
группа включает следующие методы: лизинг, факторинг, форфейтинг, форвардные,
опционные, фьючерсные и другие финансовые операции.
С
помощью финансовых методов осуществляют воздействие на объекты управления
финансами: источники финансовых ресурсов, их распределение и использование,
инвестиции, денежные потоки и др.
Эффективная
организация финансовой деятельности невозможна без умения анализировать
происходящие хозяйственные процессы. Если аналитическая работа поставлена
грамотно, то предприятие способно быстро отреагировать на возможные негативные
обстоятельства.
Финансовый
анализ призван выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной
деятельности организации. Анализ финансового состояния — важный этап
разработки ее финансовой стратегии и тактики, так как делает возможным
установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных
конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие
решения.
Для
проведения качественного финансового анализа необходимо:
• владеть
его инструментарием;
• иметь
соответствующее информационное обеспечение;
• располагать
квалифицированным штатом аналитиков.
Следовательно,
на базе финансового анализа осуществляют не только оперативное управление
производственно-торговым процессом, но и прогнозируют финансовые последствия
тех или иных хозяйственных операций, связанных с формированием и
регулированием активов и капитала, доходов и расходов, прибыли и рентабельности
производства и продаж.
1.2.
Цель и задачи финансового анализа
Финансовый
анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов
деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его
рыночной стоимости и обеспечения устойчивого экономического роста.
В
современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в
оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и прежде всего
в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов,
в
управлении денежными потоками, в сбережении всех видов ресурсов. Результаты
такого анализа необходимы руководству предприятия для принятия обоснованных
финансовых и инвестиционных решений, а также собственникам (акционерам,
учредителям), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам и другим
лицам, заинтересованным в успешной работе предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82, 83, 84, 85, 86, 87, 88, 89, 90, 91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 100, 101, 102, 103, 104, 105, 106, 107, 108, 109, 110, 111, 112, 113, 114, 115, 116, 117, 118, 119, 120, 121, 122, 123, 124, 125, 126, 127, 128, 129, 130, 131, 132, 133, 134, 135, 136, 137, 138, 139, 140, 141, 142, 143, 144, 145, 146, 147, 148, 149, 150, 151, 152, 153, 154, 155 |