Шпаргалка: Финансовые отношения
Причинами, приводящими к увеличению предложения денег, могут быть либо
эмиссия национальных денежных знаков, либо снижение нормы резервных требований,
приводящее к увеличению денежного мультипликатора.
Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение
процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных
требований.
При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка.
Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену
товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем
спроса на деньги равен объему их предложения.
Увеличение предложение денег означает сдвиг кривой S вправо и снижение равновесной
процентной ставки.
При увеличении
предложения денег возникает их кратковременный избыток. Люди стремятся
уменьшить излишек свободных денег и увеличивают покупку доходных финансовых
активов, прежде всего облигаций. В результате роста спроса на них повышаются
цены, соответственно снижается их доходность (отношение суммы дохода к цене
покупки).
Дальнейшее увеличение покупок ц.б. становится нерациональным по сравнению с хранением их
чековых и депозитных вкладах. В итоге устанавливается новое равновесие при
большем объеме предложения и при и меньшем проценте.
Модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и с учетом возможного оттока части денег с
депозитов банковской сис-мы в наличность. Включает ряд переменных:
1) денежная база – наличность вне банковской сис-мы, а
также резервы коммерческих банков, хранящихся в ЦБ.
MB=C+R, где
MB -
денежная база
R –
резервы.
2) норма резервирования депозитов (rr),
т.е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. ЦБ устанавливает для
коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.
3) коэффициент депонирования денег (cr)
отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными
депозитами.
cr=C/D
4) денежный мультипликатор – отношение предложения
денег к денежной базе.
MS=mMB
Количество денег
в стране растет если:
-растет денежная база
-снижается норма минимального резервного покрытия
-уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков
-снижается доля наличных денег в общей сумме платежных
средств населения.
Денежные агрегаты.
Используют для анализа изменений, происходящих в
процессе движения денег.
ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:
М0 = наличные деньги в обращении
М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных
счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты до
востребования в СБ и в КБ.
М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке
М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.
Денежное обращение - денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением их
функций.
Осуществляется в наличной и безналичной формах.
Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения.
Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег.
В зависимости от эк-го содержания, безналичное
обращение:
-по товарным операциям
-по финансовым обязательствам.
К первой группе относятся безналичные расчеты за
товары и услуги, ко второй – платежи в бюджет и во внебюджетные фонды,
погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми
компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют
оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в
обороте, сокр-ся издержки на эмиссию и доставку наличных денег.
17.
Денежно-кредитная
политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.
Представляет собой совокупность мероприятий ЦБ в
области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический
процесс. Особенностью денежно-кредитных методов является то, что с их помощью гос-во
стремится воздействовать преимущественно на совокупное предложение.
Состоит из:
- ЦБ,
- Банковский сектор (коммерческие, сберегательные,
ипотечные, инвестиционные банки),
- Специализированные кредитно-финансовые учреждения
небанковского сектора (страх. компании, пенс. фонды, инвест. компании).
Цели:
- достижение и сохранение фин.стабилизации, в 1
очередь укрепление курса нац.валюты;
- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
- укрепление эк-го роста страны;
- поддержание высокого уровня занятости населения;
- стабилизация цен, финансовых рынков, валютных
рынков.
Устанавливая размер резервов, ЦБ регулирует денежные
потоки. Так при увеличении обязательных резервов уменьшаются активы банков, и
они вынуждены увеличивать проценты, под которые они выдают кредиты организациям
и частным лицам.
Виды денежно-кредитной политики:
- Пассивная, когда изменение денежных параметров
является следствием дискреционной фискальной политики, то есть является
вынужденным.
- Активная, когда гос-во воздействует на денежные
параметры, преследуя цели эк-го роста и занятости.
Методы и Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ:
- установка минимальных резервных требований (какую
часть своих средств коммерческие банки должны держать в ЦБ для обеспечения
резерва). Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ, повышение нормы
обязательных резервов означает сужение кредитной способности коммерческих
банков, они не смогут выдавать ссуды в меньшем объеме, предложение денег
уменьшается. Снижение нормы расширяет банковские возможности для выдачи ссуд,
предложение денег увеличивается.
- регулирование официальной учётной ставки (под какие
проценты ЦБ даёт кредиты другим банкам). Изменение ставки рефинансирования (это
% ставка, которую устанавливает ЦБ по кредитам, выдаваем кредитным банкам, чем
больше ЦБ её повышает, тем больше коммерческие банки сокращают объем своих
заимствований в ЦБ, тем самым уменьшая объем выдаваемых ссуд потребителям).
- операции на открытом рынке (покупка и продажа гос-венных
ц.б.: облигаций, казначейских обязательств). Купля-продажа долговых
обязательств правительства (для тех стран, где хорошо развит рцб, и рынок
гос.облигаций, в РФ краткосрочные гос.облигации).
Виды еще:
- Дискретная (гибкая) – направлена на стимулирование
или сдерживание деловой активности в зависимости от фаз среднесрочного эк-го
цикла. Теоретически, она базируется на кейнсианских представлениях о
стабилизирующей роли гос-ва в сфере управления совокупным спросом.
- Стимулирующая (политика «дешевых» денег), она
используется ЦБ при спадах пр-ва. Базируется на кейнсианском представлении о
трансмиссионном, передаточном механизме изменений в экономике, вызванных ростом
или уменьшением денежного предложения.
- Стимулирующая (кредитная экспансия) связана с
увеличением предложения (денежной массы) в целях активизации экономической
активности в стране.
- Ограничительная (кредитная рестрикция) предполагает
сокращение объема денежной массы в целях сдерживания инфляционного роста ВНП.
Бюджетно-налоговая политика – это воздействие гос-ва
на уровень деловой активности посредством изменения гос-венных расходов и
налогообложения.
Влияет на:
- объем национального дохода, и следовательно на объем
пр-ва и занятости,
- на уровень цен в стране.
Направлена:
- против нежелательных изменений эконом.конъюнктуры
(безработица, инфляция).
Бюджетная политика гос-ва как часть фискальной
политики ориентируется в основном на достижение уравновешенного бюджета.
В условиях высокой экономической конъюнктуры
потенциальный избыток бюджета (превышение гос-венных доходов над расходами)
может быть направлен на погашение предыдущих долгов, создание компенсационных
резервных фондов, осуществление дополнительных социальных мероприятий
Задачей госбюджетной политики – это преодоление
бюджетных дефицитов, достигающих критического уровня. Бюджетные дефициты в
пределах 5% общего объема гос-венного бюджета и до 1-2% валового внутреннего
продукта не считаются опасными. Но если дефицит бюджета достигает десятков
процентов его величины, приближается к 10% ВВП, это свидетельствует о
крупнейших промахах в бюджетной политике и острой необходимости стабилизации
бюджета. Сбалансированность госбюджета будет только при тесном взаимодействии с
политикой доходов и расходов гос-ва.
Политика госрасходов призвана:
- удовлетворять спрос гос-венного сектора, то есть
удовлетворять потребности в расходах на нео¬тложные гос-венные нужды,
отражаемые в расходных статьях бюджета,
- многие гос-венные потребности растут непрерывно,
поэтому необходимо ограничивать их с учетом настоятельности и приоритетов
других потребностей. Гос-венная политика расходов может находиться на грани
возможного, но переходить эту грань не следует. Главным ограничителем
госрасходов служат доходы бюджета.
Политика госдоходов исходит из имеющихся и
потенциальных источников поступления денежных средств в госбюджет с учетом
ограниченных возможностей использования этих источников, превышение которых
способно подорвать экономику и привести к истощению каналов получения доходов.
Так как госбюджет наполняется в основном налоговыми
поступлениями, то политика формирования доходов государства тесно сплетается с
налоговой политикой.
Налоговая политика — часть фискальной экономической
политики, проявляющаяся в установлении видов налогов, объектов налогообложения,
налоговых ставок, условий взимания налогов, налоговых льгот.
Государство регулирует таким образом, чтобы
поступление денежных средств за счет уплаты налогов обеспечивало финансирование
госбюджета.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81 |