Шпаргалка: Финансовые отношения
- Органы гос-венного контроля и надзоры (ЦБ),
- Саморегулируемые организации (объединение
участников, которые разрабатывают правила поведения для членов организаций и
следят за их соблюдением – НАУФОР, ПАРТАД, АУВЕР),
- Эмитенты – лица, привлекающие денежные средства
путем выпуска ц.б.(гос-во, ю.л.),
- Инвесторы – лица, вкладывающие денежные средства в
ц.б. (ю.,ф. л., институциональные инвесторы – ПИФы, иностранные инвесторы).
Профессиональные участники:
- брокер, дилер, депозитарий, клиринговые организации,
регистратор, управляющий, организатор торговли ц.б.
Виды рынков:
- Первичный – размещение ц.б.,
- Вторичный – обращение, ранее выпущенный ц.б,
- Биржевой – торговля на Фондовой бирже,
- Внебиржевой – может быть или не быть в наличие
(фондовый магазин, уличный рынок),
- Кассовый – сделки оформляются немедленно,
- Срочный – исполняются через опред.сроки.
Регулирование рынка:
- Федеральная служба по финансовым рынкам,
- НАУФОР – Национальная Ассоциация Участников
Фондового Рынка,
- ПАРТАД – Профессиональная Ассоциация Регистраторов
Трансфер-Агентов и Депозитариев,
- АУВЕР – Ассоциация Участников Вексельного Рынка.
Гос-венное регулирование на РЦБ в РФ разделено между гос-вом
и саморегулируемыми организациями.
Регулирует профессиональную деятельность на рынке ценных
бумаг Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”.
Гос-венное регулирование рынка ценных бумаг
осуществляется путем:
1. Установления обязательных требований к деятельности
профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов
2. Гос-венной регистрации выпусков (дополнительных
выпусков) эмиссионных цепных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за
соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них.
3. Лицензирования деятельности профессиональных
участников рынка ценных бумаг
4. Создания сис-мы защиты прав владельцев и контроля
за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных
бумаг
5. Запрещения и пресечения деятельности лиц,
осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей
лицензии.
Платежный баланс — это «статистический отчет, где в сисматизированном
виде приводятся суммарные данные о внешнеэк-х операциях данной страны с другими
странами мира за определенный период времени».
Показывает, своевременно ли погашалась внешняя
задолженность страны или имели место просрочки и ее реструктуризации. Кроме
того, он показывает каким образом ЦБ изменил уровни своих международных резервов,
устраняя платежные дисбалансы. Платежный баланс активно используется для
определения фискальной и монетарной политики протекционистских мер,
регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса и служит источником
данных для системных счетов. Отдельные показатели платежного баланса используются
для определения ВВП и национального дохода.
Платежный баланс охватывает следующие виды платежей и
поступлений:
-денежные платежи и поступления по товарным операциям;
-платежи и поступления по услугам: фрахтование судов,
обслуживание их в портах, почтовые, страховые, инженерные и пр. услуги);
-денежные потоки, связанные с движением капиталов и
кредитов: инвестиции, платежи и поступления по кредитам, вклады, прибыль и пр.;
-расчеты по содержанию дипломатических служб, денежным
переводам, пенсиям, иностранному туризму и т.д.
Первоначально платежный баланс отражает совершенные
платежи и внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и
интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между
резидентами и нерезидентами).
Основными операциями получения являются:
- поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от
зарубежных инвестиций,
- приобретение зарубежными фирмами внутренних активов
страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, услуг,
выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение
резидентами иностранных активов.
Платежный баланс составляется за конкретный период -
год, квартал, месяц.
Под резидентами понимаются юридические и физические
лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране.
Информация, содержащаяся в платежном балансе,
используется для:
- оценки кредитоспособности страны,
- прогнозирования воздействия внешнеэк-х связей на
валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики
страны,
- прогнозирования возможной экономической, фискальной
и монетарной политики,
- расчетов валового внутреннего продукта и др.
Статистика: Развитие международных финансовых
отношений и международных сопоставлений потребовало унификации методов
составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой
национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса
опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.
При составлении платежного баланса используется
принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи.
- Каждая операция отражается по дебету и кредиту
счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита.
- Кредитовые суммы формируются в результате экспорта
товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной
валюты на счет, они отражаются со знаком плюс.
- Дебетовые суммы формируются в результате импорта
товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они
отражаются со знаком минус.
- Экономические операции отражаются по рыночным ценам,
т. е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими
ценностями.
ПБ принято составлять в национальной валюте соответствующих
стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату
совершения операций (если национальная валюта неустойчива, платежный баланс
может составляться в твердой валюте какой-либо страны).
В балансе два раздела - счета:
1. Под текущими операциями понимаются операции с
товарами, услугами и доходами.
2. Баланс операций с капиталом и финансовыми
инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью.
Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу
операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по
абсолютной величине и иметь противоположные знаки.
Дефицит платежного баланса по текущим операциям
означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие
операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он
финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов.
При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым
дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать
экспорт.
Положительное сальдо текущего баланса означает прирост
чистых зарубежных активов.
Общий платежный баланс страны является положительным в
случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и
финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку
иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов.
В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит
платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы
иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на
приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено
выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо
платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.
Валютный рынок – часть
финансового рынка, на котором проявляются отношения по поводу осуществления
операций с валютными ценностями и инвестированию валютного капитала.
Рынок характеризуется:
1. Функциональный подход. Своевременное осуществление
международных расчетов.
2. Диверсификация валютных резервов.
3. Хеджирование валютных рисков.
4. Формирование курса и его регулирование.
5. Торговля валютой.
6. Проведение валютной политики гос-ва.
Классификация.
1. По сфере распространения.
-мировой валютный рынок
-национальный валютный рынок
-международный валютный рынок (американский,
европейский)
2. По видам валютных курсов.
- с одним режимом (рынок, на котором курс валюты
формируется под воздействием спроса и предложения?).
- не с одним режимом (Наряду с рыночными. присутствуют
курсы валют, формируемые на внерыночных условиях?).
1. По степени валютных ограничений.
- свободный (отсутствие значимых ограничений на
условия проведения валютных операций). Соответствует свободноконвертируемая
валюта.
- частично свободный
- несвободный (операции запрещены)
2. По характеру операций.
- конверсионный (обменять)
- депозитный
3. По срокам
- кассовый – рынок операций типа СПОТ
- срочный – все кроме кассового, 3-й, 4-й и т.д.
4. По характеру исполнения.
- брокерский
- прямой
5. По форме организации.
- биржевой («организованный», надежный, дорогой,
сессионный)
- Межбанковский (дешевый, круглосуточный)
- Клиентский (самый дорогой)
6. По виду операций.
-рынок текущих операций
- связанных с движением капитальных средств
(финанс.операции) (теперь в РФ нет)
7. По видам валют.
- рынок доллара
- рынок евро
-рынок йены
- и т.д.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81 |