Шпаргалка: Финансовые отношения

Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффект-ти привлечения заемных средств.

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

- собственные источники;

- заемные источники

- дополнительно привлеченные источники. Как правило, минимальная потребность предп-ия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финанс-ия. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов пр-ва, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предп-ия возникаю временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хоз-ой деят-ти сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предп-ия, облигационных займов. Банковские кредиты предоставляются в форме инвест-ых (досрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственным учреждениям, финансовым компаниям, коммерческим банкам, факторинговыми компаниями.

Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственным учреждениям, страховым компаниям, коммерческим банкам, индивидуальным инвесторами.

Наряду с банковскими кредитами источниками финанс-ия оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предп-ий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвес-ый налоговый кредит предоставляется предп-иям органами гос-венной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предп-ия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение налоговыми органами по месту регистрации предп-ия.

Оборотные средства участвуют в кругообороте в двух его сферах: в сфере пр-ва и в сфере обращения.

Оборотные должны обеспечивать непрерывность процесса пр-ва. Поэтому состав и размер потребности предп-ия в оборотных средствах опр-ся не только потребностями пр-ва, но и потребностями обращения.

Потребность предп-ия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

-  объемов пр-ва и реал-ии; - вида бизнеса

-  масштаба деят-ти

-  длительности произ-ого цикла; -структуры капитала предп-ия; -учетной политики предп-ия и сис-мы расчетов

-  условий в практике кредитования хоз-ой деят-ти предп-ия; - уровня материально-технического снабжения; -видов и структуры потребляемого сырья темпов роста объемов пр-ва и реал-ии прод-ии предп-ия искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов. Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства пр-ва находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе пр-ва, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства пр-ва пребывают в состоянии запасов. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной прод-ии, денежных средств в кассе предп-ия, на четах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами. Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере пр-ва и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предп-ия.

Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень произ-ого потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предп-ия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реал-ии прод-ии, так и за счет уменьшения затрат на произ-во и снижения себестоимости прод-ии. Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэфф-ый метод. Анал-ий, или опытно-статистический метод нормирования отражает сложившуюся практику организации пр-ва, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактический запасы и исключаются излишние и ненужные ценности. Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предп-ий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологий, в организации пр-ва, транспортировке товарно-материальных ценностей в области расчетов.

При коэф.ном расчете в свободный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема пр-ва и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэф-тов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Норматив собственных оборотных средств каждого предп-ия опр-ся следующими основными показ-лями: 1) объемом пр-ва и реал-ии прод-ии; 2) затратами на произ-во, хранение и реализацию прод-ии; 3) нормами запаса оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в днях.

Рассмотрим принципы нормирования три важнейших элементов оборотных средств: 1) сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; 2) незавершенного пр-ва; 3) готовой прод-ии.

Нормирование материалов. Норматив собственных оборотных средств на материалы опр-ся как произведение стоимости однодневного расхода и нормы оборотных средств в днях. Средняя норма оборотных средств на материалы в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов.

В норму оборотных средств в днях включается время:

-  нахождение материала в пути от оплаты счета до прибытия;

-  приемки, разгрузки, сортировки, складирования, и лабораторного анализа;

-  подготовки к производству;

-  пребывания в виде текущего складского запаса;

-  пребывание в виде гарантийного запаса.

         Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэф. нарастания затрат, опр-ся по формуле:

где Кн - коэф. нарастания затрат,

а - затраты, производимые единовременно в начале процесса пр-ва,

b - последующие затраты до окончания пр-ва изделий.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используется следующие показатели:Оборачиваемость оборотного капитала в днях

 L =E * T/ N

где L - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

E - оборотный капитал, средства; T - отчетный период, дни N - объем реал-ии прод-ии. Прямой коэф. оборачиваемости (количество

оборотов)

3.)Оборотный коэф. оборачиваемости (коэф.

закрепления оборотных средств на 1 рубль реализованной прод-ии)

Кобр=Е/ N

1.  РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

-  Экономии этого капитала

-  Приросту объемов прод-ии и в конечном счете

-  Увеличению получаемой прибыли

Для определения величины относительной экономии (перерасчета) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам пр-ва, имевшим место в отчетном периоде:

                   N

где Е1 - величина оборотных средств предп-ия на конец первого года работы;

Е0 - величина оборотных средств предп-ия на конец второго года работы;

N

К - коэф. роста прод-ии.

В этом выражении Е0 значение величины оборотного капитала пересчитывается с помощью К - коэф.а роста прод-ии. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов пр-ва.

38. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81