Шпаргалка: Функции денег, состав и особенности

также ссуд под залог недвижимого имущества. Отсюда следует, что границы не

являются неизменными, а, напротив, изменяются в соответствии с изменениями

экономической жизни страны.

Большое значение при определении

границ применения кредита имеет установление количественных пределов его

расширения. Следовательно, границы применения кредита на микроуровне

регулируются в соответствии с: потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью

в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средствами связи с

использованием кредита; заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в

расширении кредитных вложений; необходимостью учитывать кредитоспособность

заемщиков как предпосылки своевременного погашения задолженности по предоставленным

кредитам; ограничениями возможности предоставления средств взаймы,

обусловленных наличием ресурсов, особенно при коммерческом кредитовании, и

необходимостью соблюдения банками установленных нормативов, регулирующих их деятельность.

В комплексе факторов и показателей,

оказывающих влияние на границы применения кредита на микроуровне,

первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах в сочетании с

их заинтересованностью в экономном привлечении кредита и стремлением кредиторов

соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщиков и необходимостью

соблюдения установленных нормативов, с помощью которых регулируется деятельность

банков, а также соблюдаются требования возвратности предоставленных взаймы

средств.

Природа ссудного процента

Ссудный процент - объективная

экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во

временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием

товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями

собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник

передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее

производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная

стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной

стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме

процента).Движение ссужаемой стоимости таково:

Д-Д',т.е.Д'-Д = ДД,

где Д - ссужаемая стоимость; Д'- наращенная

сумма долга; ДД - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Для кредитора цель сделки состоит в

получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель

привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и

затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей

затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает

заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из

принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств

приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение

интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот,

приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и

кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента. Посредством

нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он

содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях

рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных

средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых

дополнительных потребностей.

Посредством процента осуществляется

регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в

кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как

источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до

размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны

банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся

доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при

сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в

кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в

заемных средствах.

Существуют различные формы ссудного

процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе: формами

кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита;

сроками кредитования; видами операций кредитного. Для ссудного процента во всех

его формах характерен следующий механизм использования: Уровень ссудного

процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и

предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка,

регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также

зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению

средств.

Центральный банк РФ переходит от

прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим

методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за

кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой

обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы

привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с

государственными ценными бумагами. Порядок начисления и взимания процентов

определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо

ежеквартальное начисление процентов.

Источник уплаты процента различается

в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам

включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным

кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Экономическая основа формирования

уровня ссудного процента

Существующие теории ссудного процента

исходят из наличия неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением

средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом как элементами единой

системы. Причем ее макроэкономический анализ возможен только с учетом

одновременного рассмотрения всех выделенных составляющих.Этот подход может быть

выражен через систему функций:

М=L(у,i);S(у,i)=I(у,i),

где М - предложение денежных средств;

L - функция спроса денежных средств; S - функция сбережений; I- функция объема инвестиций;i- норма процента; у- уровень дохода.

Уравнение (1) определяет взаимосвязь

между спросом и предложением средств, а уравнение (2) - между объемом

сбережений и инвестиций. С учетом заданного количества денег единовременное

решение системы указанных уравнений позволяет определить норму ссудного

процента и уровень дохода на инвестиции.

Иными словами, при сложившемся уровне

дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется соотношением

спроса и предложения денежных средств. Одновременно при неизменной норме

процента уровень дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и

инвестиций. Денежная сфера и реальный (производственный) сектор тесно

взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств

ведут к колебанию процента, который, в свою очередь, действует на формирование

спроса на инвестиции и в конечном счете - на уровень дохода. Увеличение или

уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив, определяет размер денежного

спроса и, следовательно, уровень ссудного процента. Большое значение для участников

кредитных отношений имеет также сочетание двух начал формирования процентных

ставок: рыночных сил и государственного регулирования, которое проводится с

целью: поддержания развития отдельных отраслей экономики; создания

единообразных условий функционирования для элементов национальной кредитной

системы; проведения антиинфляционной политики..Западными экономистами

признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента

испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Причем данный

подход поддерживается сторонниками различных теорий ссудного процента. Это

положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную

ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа

инфляции:I = г + е,где I - номинальная, или рыночная, ставка процента; г - реальная; е - темп инфляции. Только

в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен (е = 0),

реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Данная формула может

служить для приближенного определения номинальной процентной ставки и дает

приемлемые результаты только при небольших значениях г и е. В противном случае

применяется другой подход, учитывающий необходимость компенсации и по

начисляемой сумме платы за кредит. Номинальная процентная ставка определяется

по формуле i = (1 + г) (1 + е) - 1 = г + е + г * е, и

соответственно уровень реального процента выражается как r=(1+i)/(1+e)-1.В условиях развития рыночных начал в

экономике России в сфере кредитных отношений уровень ссудного процента

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31