Дипломная работа: Управление процентным риском портфеля ГКО-ОФЗ в посткризисный период
[20]
Modigliany F., Sutch R. Innovations in interest rate policy. –
American Economic Review, 1966, Vol.56, No.2. – p.176-197.
[21]
Niemira M., Klein Ph. Forecasting financial and economic
cycles. – N.Y.: Wiley, 1994.– p.392.
[22]
здесь и далее цена включает накопленный купонный доход
[23]
Malkiel B. Expectations, bond prices, and the term structure
of interest rates. – Quarterly Journal of Economics, 1962, Vol.76, No.2. –
p.197–218.
[24]
Hopewell M.,
Kaufman G. Bond price volatility and term to maturity: a general
respecification. – American Economic Review, 1973, Vol.63, No.4. – p.749.
[25]
Macaulay F. Some theoretical problems suggested by the movements
of interest rates, bond yields and stock prices in the United States since
1856. – N.Y.: NBER, 1938. – p.48.
[26]
Diller S., Dattatreya R. Parametric analysis of fixed income
securities. – N.Y.: Goldman Sachs, 1984.
[27]
Elton E., Gruber M., Michaely R. The structure of spot rates
and immunization. – Journal of Finance, 1990, Vol.65,
No.2. – p. 629-642.
[28]
Samuelson P. The effect of interest rate increases on the
banking system. – American Economic Review, 1945, Vol.55, No.1. – p.16-27.
[29]
Redington F. Review of the principles of life-office valuations.
– Journal of the Institute of Actuaries, 1952, Vol.78, No.3. – p.286-340.
[30]
Fisher L., Weil R. Coping with the risk of interest rate
fluctuations: returns to bondholders from naive and optimal strategies. –
Journal of Business, 1971, Vol.52, No.1. – pp.51-61.
[31]
Durand D. Growth stocks and the Petersburg paradox. – Journal
of Finance, 1957, Vol.12, No.3. – p.348–363.
[32]
Dattatreya R., Fabozzi Fr. Active total return management of
fixed-income portfolios. – Chicago: Irwin, 1995. –
p.82.
[33]
Controlling interest rate risk: new techniques and
applications for money management. // ed. Platt R.B. – N.Y., Wiley, 1986. – p.36-40.
[34]
Gultekin N., Rogalsky R. Alternative duration specifications
and the measurement of basis risk. – Journal of Business, 1984, Vol.57, No.2. –
p.241-246.
[35]
Balbas A., Ibanez A. When can you immunize a bond portfolio? –
Journal of Banking and Finance, 1998, Vol.22, No.12. – p.1571-1595.
[36]
Cox J., Ingersoll J., Ross S. Duration and the measurement of
basis risk. – Journal of Business, 1979, Vol.52, No.1.
– p.51-61.
[37]
Fong H., Vasicek O. A risk minimizing strategy for portfolio
immunization. – Journal of Finance, 1984, vol.39, no.5.
– p.1541-1546.
[38]
Engle R. Autoregressive conditional heteroskedasticity with
estimates of the variance of UK inflation. – Econometrica, 1982, Vol.50. –
p.987-1008.
[39]
Bollerslev T. Generalised autoregressive conditional
heteroskedasticity. – Journal of Econometrics, 1986, Vol.31. – p.307-327.
[40]
Bellman R., Zadeh L. Decision-making in a fuzzy environment. –
Management Science, 1970, Vol.17, No.2. – p.141-164.
[41]
Werbos P. Beyond regression: New tools for prediction and
analysis in the behavioral sciences. – Harvard University, Masters thesis,
1974.
[42]
Ederington L. The hedging performance of the new futures
markets. – Journal of Finance, 1979, Vol.34, No.2. –
p.157–170.
[43]
Engle R.F., Kroner K.F. Multivariate simultaneous generalized
ARCH. – Econometric Theory, 1995, Vol.11, No.2. –
p.122-150.
[44]
Watt D. Canadian short-term interest rates and the BAX futures
market: Analysis of the impact of volatility on hedging activity and the
correlation of returns between markets. – Bank of Canada working paper, 1997, №18. – 37 p.
[45]
Kolb R., Gay G. Immunizing bond portfolios with interest rate
futures. – Financial Management, 1982, Vol.11, No.2. –
p.81-89.
[46]
Markowitz H. Portfolio selection. – Journal of Finance, 1952,
Vol.7, No.1. – p.77-91.
[47]
Bierwag G., Kaufman G., Toevs A. Single factor duration models
in a discrete general equilibrium framework. – Journal
of Finance, 1982, Vol.37, No.2. – p.325-338.
[48]
Gultekin N., Rogalsky R. Government bond returns, measurement
of interest rate risk, and the arbitrage pricing theory. – Journal of Finance,
1985, Vol.40, No.1. – p.43-61.
[49]
Ramaswamy S. Portfolio selection using fuzzy decision theory.
– Bank for International Settlements working paper, 1998, №59. – 19 p.
[50]
Государственные краткосрочные облигации: теория и практика рынка. – М: ММВБ,
1995. – с.4.
[51]
Ованесов А., Грабаров А., Гейнц Д. В Россию можно только верить... – Рынок
ценных бумаг, 1998, №14. – с.13.
[52]
Финансовый рынок: адаптация к рыночной экономике. // под ред. Колесникова В.И.
– СПб: СПб ун-т эк-ки и финансов, 1999. – с.34.
[53]
п.2 Заявления Правительства РФ и Банка России от 17 августа 1998 г.
[54]
п.4 ст.817 Гражданского кодекса РФ
[55]
в их число, в частности, вошли издатели периодических печатных изданий (кроме
рекламных), фонды обязательного медицинского страхования и страховые компании
(только в отношении средств обязательного медицинского страхования и средств
государственного обязательного личного страхования)
[56]
Указание Банка России от 23 марта 1999 г. №520-У «О
порядке перевода банками, имеющими Разрешение Банка России на открытие и
ведение счетов типа «С», денежных средств нерезидентов со счетов типа «С»
(инвестиционных) на счета типа «С» (конверсионные)»
[57]
Положение Банка
России от 23 марта 1999 г. №68-П «Об особенностях проведения сделок
нерезидентов с ценными бумагами российских эмитентов, выраженными в валюте
Российской Федерации, и проведении конверсионных сделок»
[58]
Положение Банка России от 23 марта 1999 г. №69-П «О порядке периодической
продажи Банком России иностранной валюты банкам, уполномоченным на открытие и
ведение специальных счетов типа «С», действующим от своего имени по поручению и
за счет инвесторов-нерезидентов»
[59]
Годовой отчет Банка России за 1999 г. – с.76.
[60]
там же – с.33.
[61]
Индикатор портфеля – средняя доходность сектора облигаций, взвешенная по их
срокам до погашения и объему в обращении. Данный показатель рассчитывается
Банком России.
[62]
см. Доугерти К. Введение в эконометрику. – М: ИНФРА–М, 1997. – с.304.
[63]
Указание Банка России от 9 июня 1999 г. №573-У «Об изменении нормативов
обязательных резервов кредитных организаций и Сберегательного банка Российской
Федерации и проведении внеочередного регулирования обязательных резервов»
[64]
Указание Банка России от 17 декабря 1999 г. №699-У
[65]
Структуры портфелей, иммунизирующих процентный риск по состоянию на 27.12.2000, приведены
в приложении.
[66]
См. www.cbr.ru
[67]
номинал облигации считается равным единице
[68]
Wann P. Inside the US Treasury market. – N.Y.:
Woodhead-Faulkner, 1989. – p.140.
[69]
структуры портфелей, иммунизирующих процентный риск по состоянию на 27.12.2000, приведены в приложении
[70]
Бокс Дж., Дженкинс Г. Анализ временных рядов: Прогноз и управление. – М: Мир,
1974. – 408 с.
[71]
Campbell P., Shiller R. A simple account of the behaviour of
long-term interest rates. – American Economic Review, 1984, Vol.74, No.1. –
p.44-48.
[72]
Fama E., Bliss R. The information in long-maturity forward
rates. – American Economic Review, 1987, Vol.77, No.4.
– p.680-692.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38 |