Дипломная работа: Управление капиталом, вложенным в имущество предприятия
Долгосрочные активы, или основной капитал, - это вложение средств с
долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных
ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д./13/.
Основные производственные фонды занимают, как правило, основной удельный
вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости,
технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные
результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость,
прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.
Основные производственные фонды предприятия - это стоимостное выражение
средств труда. Главным определяющим признаком основных фондов выступает способ
перенесения стоимости на продукт - постепенно, т.е. в течение ряда
производственных циклов; частями, т.е. по мере износа.
Износ основных фондов учитывается по установленным нормам амортизации,
сумма которой включается в себестоимость продукции. После реализации продукции
начисленный износ накапливается в особом амортизационном фонде, который
предназначен для новых капитальных вложений.
Таким образом, единовременная авансированная стоимость в уставный капитал
в части основного капитала совершает постоянный кругооборот, переходя из
денежной формы в натуральную, в товарную и снова в денежную. В этом состоит
экономическая сущность основных фондов.
Закон воспроизводства основного капитала выражается в том, что в
нормальных экономических условиях его стоимость, введенная в производство,
полностью восстанавливается, обеспечивая возможность для постоянного
технического обновления средств труда. При простом воспроизводстве за счет
средств амортизационного фонда предприятия формируют новую систему орудий труда,
равную по стоимости изношенным./15/.
Для расширения производства требуются новые вложения средств,
привлекаемые дополнительно из прибыли, взносов учредителей, эмиссии ценных
бумаг, кредита и др. При больших масштабах используемого основного капитала
крупные и крупнейшие предприятия имеют возможность за счет средств
амортизационного фонда финансировать не только простое, но и в значительной
мере расширенное воспроизводство средств труда.
Наиболее общим классификационным делением основных фондов является их
структура по сферам деятельности: производственные, функционирующие в
материальном производстве, составляют около восьмидесяти процентов и
непроизводственные, обслуживающие жилищно-коммунальное хозяйство,
здравоохранение, просвещение, науку, культуру - более двадцати процентов.
Непроизводственные основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, не
воспроизводят свою стоимость, она утрачивается. Их содержание и развитие
осуществляется, в основном, из прибыли.
Для управления основным капиталом на всех уровнях хозяйствования
первостепенное значение имеет функционально-видовая группировка средств труда.
Она позволяет получить информацию о важнейших качественных изменениях,
происходящих в экономическом потенциале предприятий. Динамика видовой структуры
отражает изменения в технической оснащенности производства, темпах внедрения
инноваций, развитии специализации, концентрации и комбинировании и др. /16/.
Действующая классификация объединяет основные фонды в 10 групп:
- здания (из них выделяются жилые здания);
- сооружения;
- передаточные устройства;
- машины и оборудование;
- транспортные средства;
- инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь;
- многолетние насаждения;
- другие, не перечисленные выше виды основных фондов.
Каждая группа состоит из множества разнообразных средств труда.
В группе «Здания» учитываются здания, представляющие собой
архитектурно-строительные объекты, назначением которых является создание
условий для труда, социально-культурного обслуживания населения и хранения
материальных ценностей. В группу «Сооружения» включаются инженерно-строительные
объекты, назначением которых является создание условий, необходимых для
осуществления процесса производства путем выполнения технических функций. К
передаточным устройствам относятся трубопроводы, водопроводы и канализация,
электропередача, связь и т.д.
Особо многочисленный и разнообразный состав имеет четвертая группа
"Машины и оборудование". Сюда включаются силовые машины и
оборудование (турбины, электродвигатели, генераторы, теплотехническое
оборудование и прочее); рабочие машины и оборудование (металлорежущие станки,
кузнечно-прессовые машины, литейное и электротехническое оборудование,
подъемно-транспортные машины и др.); измерительные и регулирующие приборы и
лабораторное оборудование.
Доля транспортных средств - автомобили, автобусы, электрокары,
автодрезины и т.п. – имеет постоянную тенденцию к возрастанию. В составе
основных фондов учитываются только те инструменты, производственный и
хозяйственный инвентарь, которые служат более одного года.
Прогрессивность изменений в видовой структуре производственных фондов
выражается в увеличении доли их активной части, т.е. средств труда,
непосредственно участвующих в создании продукта (машины, оборудования,
транспортные средства, приборы, инвентарь и другие).
К пассивной части фондов, как правило, относятся первые две группы:
здания и сооружения, т.е. фонды, обеспечивающие условия осуществления
производственного процесса. Чем выше доля активной части фондов, тем большими
возможностями располагает предприятие по увеличению выпуска продукции.
С развитием рыночных отношений и наращиванием экономического потенциала
расширяется инвестиционная деятельность предприятий. Вкладывая капитал в
какой-либо инвестиционный проект, предприятие планирует не только возместить
вложенный капитал, но и получить определенную сумму прибыли.
Любое инвестиционное решение основывается на оценке:
а) финансового состояния предприятия и целесообразности участия его в
инвестиционной деятельности;
б) размера инвестиции и источников финансирования;
в) выгодности различных инвестиционных проектов.
Предприятия могут вкладывать инвестиции в дочерние общества, совместные
предприятия, другие организации, предоставлять займы другим хозяйственным
субъектам и государству и т.д.
К нематериальным активам относятся патенты, торговые марки и товарные
знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты
для ЭВМ с исключительным авторским правом, новые технологии и технические
решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в
нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет
дополнительной прибыли, полученной предприятием в результате их применения, и
за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличивается
экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования
исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности.
Эффективное управление основным капиталом предполагает ясное
представление о специфике их функционирования и воспроизводства.
При оценке эффективности вложений предприятия в основные средства,
анализа их эксплуатации и воспроизводства необходимо исходить из следующих
принципиальных положений:
функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда
лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;
момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с
моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и
убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;
эффективность использования основных средств оценивается по-разному в
зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном
процессе, а также назначения.
Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу
деятельности предприятия, но и социально-бытовую, эффективность их
использования определяется не только экономическими, но и социальными,
экологическими и другими факторами./16/.
Основной капитал и долгосрочные инвестиции в него оказывают многоплановое
и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности
предприятия. Характер этого влияния представлен в таблице 1.1.
Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной
деятельности является наличие оборотного капитала. Оборотный капитал - это
денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды
обращения.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью,
необходимостью обеспечения ими производственного процесса, включающего как
процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов,
неоднократно участвовавшие в процессе производства, оборотные средства
функционируют в одном производственном цикле и независимо от способа
производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый
продукт. /29/.
Оборотный капитал предприятия существует в сфере производства и в сфере
обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на
различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных
средств.
Таблица 1.1 - Влияние основного капитала на финансовое состояние и результаты
деятельности предприятия
Содержание
операции |
Влияние на
финансовое состояние и результаты деятельности предприятия |
1 |
2 |
Приобретение
основных средств за плату |
Увеличиваются
внеоборотные средства предприятия, изменяется структура капитала предприятия.
В целом замедляется оборот всего капитала, сокращаются размеры наиболее
ликвидных активов, снижается платежеспособность. На величину расходов по
доставке и монтажу объектов уменьшается чистая прибыль. Оборотные средства
увеличиваются на сумму уплаченного НДС. |
Долгосрочная
аренда основных средств |
Увеличивается
сумма внеоборотных активов и сумма задолженности перед арендодателями.
Периодически уменьшается денежная наличность на сумму арендной платы и
процента за аренду. На сумму процента уменьшается чистая прибыль. |
Текущая
аренда основных средств |
Увеличивается
сумма внеоборотных активов и сумма задолженности перед арендодателями.
Периодически уменьшается денежная наличность на сумму арендной платы и
процента за аренду. На сумму процента уменьшается прибыль. |
Безвозмездная
аренда основных средств |
Выбытие
основных средств
Чистая
прибыль, или нераспределенная прибыль прошлых лет уменьшается на величину
остаточной стоимости переданных основных средств плюс расходы по выбытию,
плюс НДС. Уменьшается величина основных средств.
|
Внесение
вклада в уставный капитал дочернего предприятия |
Вклад по
цене соглашения выше остаточной ведет к росту внереализационных доходов
предприятия. В противном случае убытки относят на уменьшение чистой прибыли. |
Продажа
основных средств |
Формируется
финансовый результат (прибыль или убыток) от прочей реализации, который
увеличивает (уменьшает) балансовую прибыль предприятия. Уменьшается размер
основных средств, повышается ликвидность баланса, ускоряется оборот всего
капитала. |
Ликвидация
основных средств, подлежащих списанию |
Финансовый
результат выявляется по каждому ликвидируемому объекту. Собственные источники
предприятия уменьшаются на сумму недовнесенного в бюджет НДС и на сумму
недоамортизации ликвидируемого объекта. |
Получено
безвозмездно от юридических и физических
лиц
|
Поступление
основных средств
Увеличивается
размер собственного капитала предприятия. С одной стороны, это ведет к росту
устойчивости финансового положения, с другой – к повышению удельного веса
амортизационных отчислений и расходов на ремонт в себестоимости продукции,
что при низкой фондоотдаче безвозмездно полученных основных средств может
привести к уменьшению прибыли и рентабельности. Увеличиваются
внереализационные доходы
предприятия
на величину первоначальной или остаточной стоимости. Одновременно на сумму
износа увеличиваются внереализационные расходы (убытки).
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33 |