Учебное пособие: Сущность и функции финансов предприятия
2160 + 2013,66 + 1690 + 156,2 = 5919,86 тыс. руб.
Нормирование производственных запасов, незавершенного
производства, остатков готовой продукции на складе представляет собой
управление материальными оборотными средствами, отвлекаемыми из оборота
организации в течение производственного (технологического) цикла. Для
организации это важно как с позиции производства продукции, так и организации
финансов. Финансовая политика управления этими материальными средствами
заключается в снижении текущих затрат по их обслуживанию, в установлении нижней
границы необходимого объема их запасов, в своевременном и оптимальном их пополнении,
в контроле за их движением.
Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненормируемым оборотным средствам
относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе
организации. Потребность организации (предприятия) в этих оборотных средствах
определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью
краткосрочного кредитования.
В организации рассчитывается потребность в денежных средствах
в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров (для организаций,
использующих кассовый метод). Методика их расчетов аналогична нормированию. К
примеру, потребность в оборотных средствах по запасам товаров рассчитывается
как произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам,
потребность в денежных средствах в кассе — умножением нормы запаса денежных
средств на однодневный товарооборот IV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием
устанавливается не так жестко и в результате изменений не нарушается
бесперебойный процесс производства.
При расчете запаса товаров отгруженных финансовые службы
организации отслеживают, во-первых, товары отгруженные, срок оплаты которых не
наступил, во-вторых, товары отгруженные, но не оплаченные в срок (чаще всего по
причине отсутствия средств у покупателя) или находящиеся на ответственном
хранении у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклонениями от
заранее оговоренного ассортимента и т.п.).
По первой группе товаров отгруженных выручка реально должна
поступить на счет организации. Однако между моментом отгрузки товара и
поступлением выручки на расчетный счет организации име ется пауза, в течение
которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в
текущем управлении оборотным капиталом важно как можно больше сократить этот
интервал и ускорить поступление денежных средств.
Нахождение отгруженных товаров во второй группе
свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне
невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота
требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных
средств, привлечения дополнительных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это
влечет за собой напряженность финансового состояния организации, снижение ее
платежеспособности.
Важен также контроль за денежными средствами (в кассе, банке,
почтовых переводах, выставленных аккредитивах) и прочими расчетами, включающими
дебиторскую задолженность. Экономное и рациональное использование денежных
средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала,
положительно влияют на платежеспособность организаций, на своевременное
проведение ими различных расчетов.
Наряду с денежными средствами организации осваивают новые
финансовые инструменты — векселя, форвардные и фьючерсные контракты, рыночные
формы кредитования оборотного капитала в виде фирменного кредита, факторинга.
Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в
оздоровлении финансового положения играет снижение дебиторской задолженности. Дебиторская
задолженность отвлекает средства из оборота, а возникает она в результате
несвоевременных поступлений за отгруженную продукцию, переплаты налогов и
других обязательных платежей, несвоевременного возврата средств подотчетными
лицами (командировочных, транспортных и прочих расходов), появления
сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при
нарушении договорных обязательств и т.п. Систематический контроль за состоянием
задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах, снижением среднего
периода инкассации дебиторской задолженности — серьезный резерв ускорения
оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.
4.5 Источники формирования оборотного капитала
Важную роль в организации кругооборота фондов организации
играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающие
имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую
устойчивость организации. Первоначально формирование собственного капитала
осуществляется в момент создания организации. Она обеспечивается основными и
оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности
в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости
от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой}
капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям —
хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным
кооперативам, или уставный фонд — на унитарных и федеральных казенных
предприятиях.
Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на
приобретение производственных запасов, поступающих в производство для
изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до
поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства
служат источником финансирования текущих производственных затрат.
В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых
организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за
счет полученной выручки от продажи продукции и за счет собственных средств,
полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет
полученной прибыли.
Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и
финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной
прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых
направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения,
выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на
социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от
возможностей привлечения иных источников.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда
организации (предприятия) наделены широкими полномочиями в распоряжении
собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут
находиться прочие собственные средства, а именно, временно не используемые
фонды денежных средств в виде амортизационного, премиального, ремонтного фонда,
фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства
этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в
текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат,
связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой
продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.
Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных
фондов денежных средств. Однако в условиях высоких темпов инфляции,
нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые
вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации
объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в
известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств, а в
конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и уровня их ликвидности.
Специфическим источником собственных оборотных средств служат
выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в
некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности в акционерных
обществах — дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению
уставного капитала, т.е. собственных средств организации.
Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, в
каждой организации имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые
пассивы, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте и
используются на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный объем
устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации, она ими
пользуется, не изыскивая специально дополнительных источников финансирования
хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К
устойчивым пассивам относятся:
• минимальная переходящая задолженность по оплате труда,
которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой
выплаты заработной платы;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов,
начисление которых происходит раньше срока платежа;
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих
расходов и платежей;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и
акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате
(предоплате) продукции.
Устойчивые пассивы служат источником покрытия собственных
оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на
конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону
увеличения или уменьшения.
Этот источник средств по существу есть планируемая
кредиторская задолженность.
В обороте организации, кроме собственных и приравненных к ним
финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют
краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.
Заемные источники для пополнения оборотных средств
традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В настоящее время он
активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит
доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45 |