Учебное пособие: Сущность и функции финансов предприятия
• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.
Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в
производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.
В специальную группу оборотных фондов выделяют средства
труда, имеющие непродолжительный срок службы, которые по экономическому
назначению относятся ко внеоборотным активам, так как участвуют в процессе
производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму.
Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта,
исчисляемые в организации сотнями наименований. Они включаются в со став
оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты
производства как материалы.
Наряду с производственными запасами в оборотные
производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную
продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция
частичной готовности, — это предметы и средства труда, вступившие в
производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки,
предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным
производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные
элементы оборотных фондов. В составе оборотных фондов в производстве основная
доля приходится на незавершенное производство.
Единственный невещественный элемент оборотных
производственных фондов — расходы будущих периодов. Они включают затраты на
подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в
данном году, но относятся на продукцию будущего года.
Таким образом, оборотные производственные фонды создают
материальную основу для осуществления процесса производства, но их состав и
структура зависят от отраслевых особенностей, технического уровня организации,
особенностей используемых сырья и материалов.
Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения,
формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия),
условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой
продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.
В зависимости от участия в реализации фонды обращения
включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и
дебиторскую задолженность.
Основную часть составляет готовая продукция. Она
подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары (для
организаций, использующих для учета выручки кассовый метод). Моментом перехода
готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А
продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и
отражают процесс реализации.
В настоящее время, с переходом учета выручки на метод
начисления, т.е. по мере отгрузки выпущенной продукции, подавляющее большинство
организаций отслеживает и регулирует остатки готовой продукции на складе,
контролирует их движение.
Организации (предприятия), сохранившие кассовый метод в учете
выручки, кроме остатков готовой продукции на складе организации учитывают в
составе фондов обращения отгруженные товары:
• срок
оплаты которых не наступил;
• срок оплаты которых просрочен;
• находящиеся на ответственном хранении у покупателей.
Две последние группы отгруженных товаров являются
отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности
организации, поскольку они возникают как следствие нарушения расчетной и
договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя, нарушением
ассортимента, выявлением брака.
Рост этой группы фондов обращения следует всячески сдерживать,
поскольку он ухудшает финансовое положение организации. Это происходит из-за
нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного
перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов
в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением
денежных средств из производственного цикла.
Другая составная часть фондов обращения — денежные средства и
дебиторская задолженность.
Денежные средства могут быть в финансовых инструментах — на счетах в
кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в
кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах:
недостачах, потерях, перерасходах.
Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту
платежеспособности организации (предприятия), получению дополнительного дохода
— важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает
определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ
денежных потоков и их прогнозирование, контроль за денежными потоками,
обеспечение постоянной платежеспособности организации.
Дебиторская задолженность включает задолженность за товары и услуги, срок оплаты
которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при
переплате налогов и других обязательных платежей, с персоналом, подотчетными
лицами, по полученным векселям. Она включает также дебиторов по претензиям и
спорным долгам.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из
оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному
финансовому состоянию организации. Уровень дебиторской задолженности связан с
принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и
степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов
обращения велика. Управление дебиторской задолженностью означает контроль
финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспечение
своевременной инкассации дебиторской задолженности, контроль за соблюдением
покупателями платежной дисциплины.
Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их
ликвидности, выделив по степени ликвидности быстро- и медленно-реализуемые
средства или активы. Первоклассно ликвидными средствами, находящимися в
немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в
банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения —
депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи,
реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в
срок. Медленнореализуемые — полуфабрикаты, незавершенное производство,
залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового
риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в
оборотные средства организации (предприятия).
Структура оборотных средств по степени их ликвидности может
утяжелять их состав или, напротив, способствовать более быстрому превращению в
денежные средства, что отражается на эффективности работы организации. В каждой
конкретной коммерческой организации величина оборотных средств, их состав и
структура зависят от множества факторов производственного, организационного и
экономического характера, среди которых:
• отраслевые особенности производства и характер
деятельности;
• сложность производственного цикла и его длительность;
• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
• условия поставки и ее ритмичность;
• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
• выполнение взаимных договорных обязательств.
Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на
оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств — важнейшая цель
управления оборотным капиталом.
4.3 Показатели эффективности использования оборотного
капитала
Наличие у организации (предприятия) собственного оборотного
капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность его
использования во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость
положения организации на финансовом рынке. К основным показателям финансовой
устойчивости относятся:
• платежеспособность, т.е. возможность погашать в полном
объеме и в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность — способность в любой момент совершать
необходимые расходы;
• возможность мобилизации финансовых ресурсов.
Эффективное использование оборотного капитала играет большую
роль в обеспечении нормализации работы организации, повышении уровня
рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных
условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования
оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного
состояния экономики;
• снижение объемов производства и потребительского спроса;
• высокие темпы инфляции;
• разрыв хозяйственных связей;
• нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
• высокий уровень налогового бремени;
• снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских
процентов.
Эти факторы влияют на использование оборотного капитала вне
зависимости от интересов организации. Вместе с тем имеются внутренние резервы
повышения эффективности использования оборотных средств, на которые организация
может активно влиять. К ним относятся:
• рациональная организация производственных запасов
(ресур-сосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных
хозяйственных связей);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фон-доотдачи,
внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление
производственного аппарата, применение современных более дешевых
конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование
системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей
продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью
средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного
капитала является показатель его рентабельности (Рок), рас
считываемый как отношение прибыли от реализации продукции (Прп) или
иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45 |