Учебное пособие: Необходимость и сущность денег
Международные финансовые институты преследуют следующие
цели:
– объединить
усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и
мировой экономики;
– осуществлять
межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;
– совместно
разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и
кредитно-финансовой политики.
Международный валютный фонд (МВФ) предназначен для
регулирования валютно-кредитных отношений государств – членов и оказания им
финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного
баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной
валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН.
МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой
конференции ООН (1-22 июля 1944г.) в Бреттон-Вуде (США). Свою деятельность фонд
начал в мае 1946г. в составе 39 стран-членов; к валютным операциям он приступил
с 1 марта 1947г. СССР принял участие в Бреттон-Вудской конференции, однако в
связи с «холодной войной» между Востоком и Западом не ратифицировал Статьи
Соглашения (Устав) о МВФ. По этой же причине в 50-60-х годах из МВФ вышли
Польша, Чехословакия и Куба. Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992г. В
настоящее время число стран – членов МВФ составляет 182.
По мере эволюции мировой валютной системы, а также
трансформации деятельности МВФ Статьи Соглашения трижды пересматривались.
Первая серия поправок (1968 – 1969г.г.) связаны с образованием механизма СДР,
вторая (1976 – 1978г.г.) определила основные принципы Ямайской валютной
системы, сменившей Бреттон-Вудскую валютную систему; третья поправка
(1990-1992г.г.) предусматривала введение санкций в виде приостановки права
участвовать в голосовании в отношении стран – членов, не выполнивших свои
финансовые обязательства перед Фондом. Кроме того, в стадии ратификации
странами – членами МВФ находится принятая Советом управляющих поправка к
Уставу, касающаяся специального разового выпуска СДР. Готовятся поправки,
возлагающие на страны – члены обязательства по либерализации международного
движения капиталов.
Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих, в
котором каждая страна – член представлена управляющим и его заместителем.
Обычно это министры финансов или руководители центральных банков.
Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год,
но могут проводить заседания, а также голосовать по почте в любое время.
В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов,
который предполагает, что возможность стран – членов оказывать воздействие на
деятельность фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале.
Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его
взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы
этого взноса.
Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США –
17,78%, Германия – 5,53%, Япония – 5,53%, Великобритания – 4,98%, Франция –
4,98%, Саудовская Аравия –3,45%, Италия – 3,09%, Россия – 2,90%.
Совет управляющих делегировал многие свои полномочия
Исполнительному совету, т.е. директорату, который несет ответственность за
ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и
административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странам –
членам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов.
Исполнительный совет работает на постоянной основе в штаб-квартире Фонда в
Вашингтоне и обычно проводит свои заседания три раза в неделю. Число
исполнительных директоров составляет 24.
МВФ устроен по образцу акционерного предприятия: его
капитал складывается из взносов государств – членов, производимых по подписке.
Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота – ключевое звено во
взаимоотношениях стран – членов с Фондом – определяет:
1) сумму подписки на
капитал;
2) возможности
использования ресурсов Фонда;
3) сумму получаемых
страной – членом СДР при их очередном распределении;
4) количество голосов
страны в Фонде.
Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса
стран в мировой экономике и торговле с учетом следующих показателей: ВВП; объем
текущих операций платежного баланса; официальные золотовалютные резервы.
30 января 1998г. Совет управляющих МВФ в завершение одиннадцатого
пересмотра квот стран-членов принял решение об увеличении общей суммы квот на
45%. 22 января 1999г. это решение вступило в силу, в результате чего капитал
Фонда возрос до 212 млрд. СДР (297 млрд. долл.).
После этого увеличения квоты распределены следующим
образом: США – 17,5%, Япония – 6,3%, Германия – 6,1%, Великобритания – 5,1%,
Франция – 5,1%, Италия – 3,3%, Канада – 3,0%, Россия – 2,8%.
МВФ представляет кредиты в иностранной валюте странам –
членам для двух целей:
1) для покрытия дефицитов
платежных балансов, т.е. практически пополнения валютных резервов
государственных финансовых органов и центральных банков;
2) для поддержки
макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это
значит для кредитования бюджетных расходов правительств.
МВФ производит кредитные операции только с официальными
органами – казначействами, министерствами финансов, стабилизационными фондами,
центральными банками.
МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты как бы
«под залог» соответствующих сумм национальных валют. Поскольку на них нет
спроса, они остаются в Фонде до их выкупа странами – эмитентами этих валют.
Первая порция иностранной валюты, которую страна – член
может приобрести в МВФ – в пределах 25% квоты, называлась до Ямайского соглашения
«золотой долей», а с 1978г. – «резервной долей». Резервная доля определяется
как превышение валюты квоты страны – члена над суммой, находящейся в
распоряжении Фонда национальной валюты данной страны.
Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены
страной-членом сверх резервной доли, делятся на четыре «кредитные доли» или
транша, составляющие по 25% квоты.
Предоставление Фондом кредитов странам-членам связано с
выполнением ими определенных политико-экономических условий. Подобный порядок
получил наименование «обусловленности» кредитов. МВФ обосновывает эту практику
необходимостью быть уверенным в том, что страны – заемщицы будут в состоянии
погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот ресурсов Фонда,
будут в состоянии погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот
ресурсов Фонда. Поэтому МВФ требует, чтобы страна, покрывая за счет его
кредитов дефицит платежного баланса, заботилась о его ликвидации или
сокращении.
Принцип обусловленности кредитов находит свое выражение в
согласовании со страной – заемщицей определенной программы экономической
политики, реализация которой и кредитуется Фондом. Эта программа называется с
конца 80-х годов «программой экономической реформы».
Степень детализации предъявляемых Фондом условий кредитов
различна – от общих обязательств страны сотрудничать с Фондом в выработке
экономической политики до определения мер финансовой политики,
предусматривающих конкретные количественные показатели.
Группа Всемирного банка – это специализированное
финансовое учреждение ООН, в состав которого входят: Международный банк
реконструкции и развития (МБРР); Международная ассоциация развития (МАР);
Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее агентство по
гарантированию инвестиций (МАГИ). Деятельность структур, входящих во Всемирный
банк, подчинена единой стратегии, но каждая из них, руководствуясь общей целью,
выполняет свои особые функции.
Всемирный банк – это крупнейший в мире инвестиционный
институт, задачи которого сфокусированы на борьбе с бедностью и отсталостью,
стимулировании экономического роста и рыночных отношений в развивающихся
государствах и странах с переходной экономикой.
2. Европейский
банк реконструкции и развития.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – международная
организация, созданная на основе Соглашения от 29 мая 1990г. Ее учредителем
являются 40 стран. Ее членами могут быть, помимо европейских стран, все члены
МВФ. В настоящее время акционерами ЕБРР являются 60 стран.
Главная задача ЕБРР – содействовать переходу европейских
постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а
также развитию частной и предпринимательской инициативе.
В отличие от других международных финансовых организаций
Устав Банка (статья 1) содержит политический мандат, предусматривающий, что
страны, где Банк осуществляет свои операции, должны быть привержены принципам
многопартийной демократии плюрализма и рыночной экономики.
ЕБРР активно поощряет развитие частных коммерческих и
промышленных предприятий и обязан не менее 60% своих ресурсов направлять в
негосударственный сектор. При этом предоставление государственных гарантий по
таким проектам не требуется, и они осуществляются исключительно на основе
расчетов окупаемости и с учетом степени риска.
При принятии решений ЕБРР руководствуется политикой в
области основной деятельности и стратегиями по странам, утвержденными Советом
директоров. Стратегии по странам включают обзор политических и экономических
событий и определяют приоритетные сферы деятельности.
Руководство деятельностью ЕБРР осуществляют Совет
управляющих, Совет директоров и президент.
Совет управляющих – высший распорядительный орган ЕБРР –
включает по 2 представителя (управляющего и его заместителя) от каждого
участника Банка.
Совет директоров – главный исполнительный орган, в
компетенцию которого входят текущие вопросы работы ЕБРР. Совет директоров
состоит из 23 членов.
Капитал ЕБРР составляет 20 млрд. ЕВРО.
В своей деятельности ЕБРР использует следующие формы
операций для предприятий частного и государственного секторов, переходящих на
рыночные методы хозяйствования:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31 |
