Учебное пособие: Необходимость и сущность денег

–  ускорению и обеспечению бесперебойности расчетов, преодолению кризиса неплатежей.

Воздействующая роль кредита на экономику проявляется посредством увеличения платежеспособного спроса и превращения потребителя из потенциального в реального. При этом денежный кредит может создавать мультипликационный эффект расширения платежеспособного спроса и образования денежного потока, охватывающего не только непосредственного заемщика, связанных с ним контрагентов, но и всю последовательную цепочку партнеров последних.

Роль кредита в организации и функционировании денежного обращения проявляется в следующем:

1)  эмитируемые денежные знаки являются долговыми обязательствами государства перед обществом, предоставившим ему кредит. Государство, используя эмиссию как инструмент самокредитования экономики, формирует необходимый для проведения расчетов объем платежных средств и денежных капиталов;

2)  кредит является инструментом проведения государством денежно-кредитной политики, увеличивающим или уменьшающим совокупную денежную массу, обслуживающую экономику;

3)  при излишке денежной массы посредством государственного кредита происходит размещение государственных ценных бумаг среди юридических и физических лиц;

4)  посредством кредита осуществляется межтерриториальное перемещение денежных масс в наличной и безналичной формах;

5)  используемые кредиты сокращают количество денег, необходимых для обращения;

6)  кредит сокращает издержки обращения.

Границы кредита – это границы, устанавливающие взаимодействие кредита с денежным и товарным оборотом, капиталом, объемом производства, занятостью, расходами, процентом, ценами, конъюнктурой и валютой.

С помощью кредита:

во-первых, экономика обеспечивается необходимыми платежными средствами;

во-вторых, происходит антиципация собственного дохода заемщика (финансирование из прибыли), что исключительно важно для стимулирования стагнирующей экономики;

в-третьих, устраняются отрицательные последствия тезаврации денег;

в-четвертых, происходит капитализация экономики – с помощью дополнительных платежных кредитов увеличивается занятость, сопровождаемая ростом товарной массы (правда, это происходит не всегда. По Веберу, это имеет место только в том случае, если есть определенные условия, в т.ч. производственные резервы, которые приводятся в движение с помощью кредита).

Справедливо и другое: чрезмерное предоставление кредита отрицательно влияет на покупательную способность денег. При этом денежная эмиссия и ввод платежных средств с помощью кредита выражают неодинаковый процесс. При эмиссии всегда возникают новые платежные средства. Создание денег банками посредством кредита происходит только тогда, когда сумма кредитов в экономике возрастает. Это и понятно, денежный кредит возникает только в том случае, если платежные средства уже созданы или входят в оборот единовременно с кредитованием. Практика показывает, что ввести в оборот деньги, в т.ч. посредством кредита, возможно в любом случае. В условиях безналичных перечислений как центральный, так и коммерческий банк технически могут выпустить сколько угодно платежных средств. Правда, оперировать наличными денежными средствами коммерческие банки могут только в рамках эмиссии наличных денег, произведенной центральным банком.

Эмитирование платежных средств, однако, не беспредельно. Во всех этих случаях есть экономическая целесообразность и юридическая сила, запрещающие эмиссионным банкам создавать «пустые бумажки», а коммерческим банкам – нарушать требования ликвидности. Дело, таким образом, сводится к тому, чтобы оценить, в какой мере создание новых денег соответствует соотношению товарной и денежной масс.

Вопрос можно поставить и по-другому: способен ли отдельный коммерческий банк выдать больше кредитов, чем те денежные ресурсы, которыми он располагает?

Формально он может это сделать, однако при этом он нарушит как экономическую целесообразность, так и силу закона, регулирующую ликвидность коммерческой организации. В этой связи можно считать, что первой границей здесь выступают пассивы, как основные для активных операций.

Проблема, однако, не в технической стороне дела, а в том, может ли банк с помощью кредита создавать новые полноценные деньги или он лишь перераспределяет то, что было создано ранее. Кредит, как отдельная сделка, как обмен уменьшает сумму благ на одном полюсе (у кредитора) и увеличивает на определенное время сумму благ на другом полюсе (у заемщика). Аккумулируя малые свободные денежные средства, объединяя их, банк посредством кредита приводит в движение огромные капиталы, направляя их в гораздо большем объеме тем субъектам, которые нуждаются в дополнительных ассигнованиях.

Здесь, однако, возникают и другие границы. Так, банк не может с помощью кредита создавать:

–  больше, чем это требует экономика;

–  больше, чем это позволяют ему его избыточные резервы (практические резервы минус обязательные резервы);

–  больше, чем то обеспечение, которое противоречит кредиту.

Отсюда, кредит не создает инфляцию, если он:

–  применяется при наличии неиспользованных резервов в сфере производства;

–  одновременно расширяет производство свободно реализуемых товаров;

–  по срокам своего функционирования не больше периода создания нового продукта;

–  не застревает в каналах воспроизводства;

–  приходит в пределах тезаврируемых средств;

–  ограничен рамками кредитных денег и свободных резервов.

В условиях нестабильной российской экономики следует воздержаться от существенного расширения монетизации валового внутреннего продукта. В настоящее время этот уровень находится в пределах 22,4%, повышать его до размеров, характерных для стран с развитой экономикой, было бы явно нецелесообразно. Данный индикатор отражает как степень опосредования кредитом валового внутреннего продукта, так и реальную отдачу, которую демонстрирует в настоящее время национальная валюта. Вопрос заключается не столько в том, вводить или не вводить дополнительную денежную массу, сколько в выборе направлений денежной эмиссии и кредитования. Вводить новые платежные средства в сложившихся условиях следует преимущественно через каналы кредитования, через расширение системы рефинансирования. Данная система, однако, должна опираться на хорошо проработанный монетарный план, по которому дополнительные платежные средства используются на сугубо производительные цели, эффективные проекты, обеспечивающие надежную и быструю отдачу кредитных вложений.

5.  Ссудный процент и его экономическая роль.

Ссудный процент – объективная экономическая категория. Он относится к числу сложных экономических явлений. Его история богата ожесточенной борьбой должника против кредитора, разорениями, нищетой. Процентные отношения возникли в глубокой древности.

Ссудный процент – это цена ссуженной во временное пользование стоимости или в денежной форме, или материальными ценностями.

При производительном использовании кредита источником ссудного процента является прибыль, полученная предпринимателем в результате использования ссуженной стоимости. Если оборотный капитал, сформированный как за счет собственный, так и заемных средств, будет использоваться нерационально, то цена кредита может оказаться очень высокой и поглотит всю прибыль.

Ссудный процент играет важную роль и в коммерческой деятельности банка, т.к. его основным назначением является прибыль. В зависимости от того, платит или взымает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Активные проценты банк получает за предоставленный кредит. Поэтому они являются доходом банка. Пассивные проценты банк уплачивает своим клиентам за хранение денег в банке, другим коммерческим банкам – за полученный от них межбанковский кредит. Пассивные проценты составляют расходы банка. Разница между процентами, полученными и уплаченными банком, представляют собой банковскую (процентную) маржу, или чистый банковский доход.

Количественным определением процента является его ставка, или норма, которая представляет собой отношение суммы денежных средств, уплачиваемых в виде процента, к сумме средств, отданных в ссуду. Процент, как экономическая категория, выполняет перераспределительную и стимулирующую функции. С помощью первой функции процент перераспределяет часть доходов между субъектами кредитной сделки, формируется доход кредитной организации, а через платежи в бюджет частично поступает и в распоряжение государства.

Перераспределительное происхождение процента означает, что этот доход, в отличии, например, от зарплаты и прибыли, не производится, а извлекается путем перераспределения других видов доходов в пользу кредитора.

Стимулирующая функция означает, что ссудный процент стимулирует эффективное использование заемных средств и своевременное погашение полученных кредитов. Степень его воздействия зависит от величины процента, порядка уплаты и дифференциации процентных ставок.

Движение нормы ссудного процента (средняя процентной ставки) определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала. Однако уровень процентной ставки по каждой конкретной ссуде зависит в каждый момент от множества факторов, которые постоянно меняются. Прежде всего, учитывается срок кредита: чем больше срок займа, тем выше ссудный процент.

Процентная ставка зависит от размера кредита, т.к. величина потерь кредитора при неплатежеспособности заемщика повышается. Кроме того, вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков меньше, чем вероятность банкротства одного.

Процентная ставка зависит от обеспеченности кредита. Более высокие процентные ставки устанавливаются по бланковому (необеспеченному) кредиту, т.к. он несет для кредитора повышенный риск. На величину процентной ставки влияет и направление использования кредита.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31