Учебное пособие: Финансовый менеджмент
Sед = (1 + i) n
здесь:
Sед - денежная единица, накопленная за n
периодов расчетного срока;
i - ставка банковского процента накопления вложенного
капитала;
n - число периодов (лет) расчетного срока.
С
использованием вышеуказанной основной формулы производятся расчеты и
оцениваются денежные потоки (доходы и расходы) в разных ситуациях, возникающих
в сфере недвижимости, когда:
а) требуется
определить будущую стоимость известной текущей суммы единовременно вложенных
средств;
б) (наоборот)
необходимо знать, сколько нужно вложить единовременно средств сегодня, чтобы
через n лет накопилась требуемая сумма;
в) необходимо
определить, какая сумма накопится за расчетное время T,
если периодически помещать на депозит одинаковые, заранее намеченные суммы
денег;
г) наоборот,
необходимо рассчитать величину одинаковых периодических взносов, сумма которых
даст в конце расчетного времени требуемый (заранее известный) итог;
д) требуется
определить, какую общую сумму необходимо положить сегодня в банк, чтобы ее было
достаточно для того, чтобы в течение определенного времени регулярно снимать со
счета одинаковые, определенные заранее суммы денег;
е) заемщик
хочет знать, какую сумму он должен регулярно откладывать или выплачивать, чтобы
в конце расчетного времени T полностью
рассчитаться с кредитором как по основной сумме полученного кредита, так и по
процентам на него.
С учетом
вышеизложенных ситуаций в экономической теории и на практике установлено и
применяется шесть функций сложного процента, определяемых с использованием
основной формулы сложного процента для единицы денежной стоимости (единица
денежных средств измеряется в любой валюте и в любом масштабе: 1 рубль,
10 рублей,
100 рублей, 1000 рублей и т.д.). Определенный по соответствующей формуле
коэффициент, исчисленный для единицы стоимости, умножается на конкретную общую
известную стоимость (текущую или будущую), вследствие чего получается искомый
результат (будущий или текущий) для заданного варианта ситуации.
С целью
упрощения математических расчетов созданы таблицы шести функций сложного
процента для разных показателей i и n.
Таблицы
шести функций сложного процента рекомендуются для использования при решении
широкого круга задач, связанных с расчетами накопления капитала или
дисконтирования будущих доходов с учетом изменения стоимости денег во времени.
Таблицы
содержат исчисленные по известным формулам следующие коэффициенты (факторы):
1. Фактор
накопления денежной единицы.
Показывает
сумму, которая будет накоплена (Графическая - на депозите за n
периодов расчетного срока, интерпретация) если в начале первого периода
положить в банк 1 денежную единицу под i процентов годового
дохода и в течение расчетного срока вклад не снимать.
F1=(1+i) n
2. Фактор
накопления денежных единиц.
Показывает
общую сумму накопления денег на депозите, если равномерно в конце каждого (Графическая
- из n периодов расчетного срока вносить интерпретация)
в банк по одной денежной единице под i процентов
годового дохода.
F2=(1+i) n-1
i
3. Фактор
фонда возмещения денежной единицы.
Показывает,
какую сумму нужно регулярно (Графическая - вносить в банк в течение n периодов расчетного интерпретация) срока, чтобы в конце
этого срока накопить на счете одну денежную единицу с учетом i
процентов доходности каждого вклада.
F3=___i___
(1+i) n-1
4. Фактор
текущей стоимости реверсии денежной единицы.
Показывает,
какую сумму нужно положить на депозит сегодня единовременно (Графическая под i процентов дохода, чтобы в конце интерпретация) расчётного
срока, состоящего из n периодов, снять со счета 1
денежную единицу.
F4=___1__
(1+i) n
5. Фактор
обычного аннуитета в размере денежной единицы.
Показывает,
какую общую денежную сумму (Графическая - нужно положить сегодня на депозит интерпретация)
на n периодов расчетного срока под i
процентов годового дохода, чтобы в будущем регулярно в конце каждого периода в
течение этого срока снимать со счета по 1 денежной единице.
F5=1-(1/(1+i) n)
i
6. Фактор
взноса на амортизацию кредита в размере денежной единицы.
Показывает
величину равновеликого периодического платежа, необходимого (Графическая - для
возврата в течение n периодов расчетного интерпретация)
срока и основной суммы кредита в размере 1 денежной единицы и i
процентов по нему.
F6=___i____
1-(1/(1+i) n)
Если учет
капитала производится чаще, чем 1 раз в год, то i
делится, а n умножается на количество периодов в году.
Таблицы
функций (факторов) сложного процента приведены как для ежегодного, так и для
ежемесячного учета накопления капитала.
Порядок
использования таблиц:
1. Выбрать
раздел ежегодного или ежемесячного учета накопления.
2. Найти
страницу с соответствующей ставкой сложного процента годового дохода.
3. Найти
колонку, где указывается величина соответствующего фактора сложного процента.
4. Найти
продолжительность расчетного срока в левой или число периодов в правой колонке
выбранной таблицы (в годах или месяцах соответственно).
5. Найти
расчетную величину фактора сложного процента на пересечении соответствующей
колонки и ряда таблицы.
6. Умножить
величину единичного фактора на известную исходную денежную сумму,
соответствующую данной ситуации в задаче.
7. Встречающийся
в таблице символ Е означает число 10-5, т.е.0,00001.
Пример: 9,78
Е = 9,78 х 0,00001 = 0,0000978.
Финансовый
калькулятор, позволяющий использовать функции сложного процента без таблиц,
некоторое время назад предлагались к продаже при заказе за 2 - 3 дня по адресу:
Московская область, город Люберцы, Октябрьский проспект, дом № 53, магазин "Всё
для бизнеса"; телефон московский 503-80-87. Цена – примерно 90 $ США.
Примерный
план создания "АРМ специалиста экономического профиля":
№№ п/п |
Раздел плана |
1. |
Составление концепции "АРМ специалиста экономического
профиля" |
2. |
Уточнение концепции, разработка теоретических подходов к "АРМ
специалиста экономического профиля" |
3. |
Наладка программного обеспечения для нужд "АРМ специалиста
экономического профиля" |
4. |
Разработка "АРМ специалиста экономического профиля" |
5. |
Конечная отладка "АРМ специалиста экономического профиля" |
6. |
Составление программ переноса данных из бухгалтерских и
аналитических программ в "АРМ специалиста экономического профиля" |
7. |
Опробование программы "АРМ специалиста экономического профиля"
в конкретных условиях |
|
Итого примерный бюджет времени на создание "АРМ специалиста
экономического профиля" при вышеизложенной структуре программы |
Финансовые
инструменты и методы механизма финансового менеджмента:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32 |