Курсовая работа: Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя:

Таким образом, все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 6480 т. руб., а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 7714 т. руб.

Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонений отдельных значений от среднего уровня показателя.

Vпдп = 6480 / 35295 * 100 = 18, 4 %

Vодп = 7714 / 35961 * 100 = 21, 5%

Уровень вариации для положительного денежного потока равен 18, 4 %, а для отрицательного – 21, 5 %. Это небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей. Совокупность считается однородной, если коэффициент вариации не превышает 33 %, следовательно, совокупность значений денежных потоков является однородной.

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период.

Рассчитанный коэффициент корреляции равен r = 0.99, на основании чего можно сделать вывод, что в ЗАО «Птицевод» положительный и отрицательный денежные потоки хорошо сбалансированы во временном интервале, хотя в 2004 и 2005 годах предприятие испытывает дефицит денежных средств.

Рассчитаем и проанализируем также динамику коэффициента ликвидности денежного потока в следующей таблице.

Таблица 2.6.2 - Анализ динамики коэффициента ликвидности в ЗАО «Птицевод»

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже 1. Превышение 1 способствует росту остатков денежных средств на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Произведенные расчеты показывают, что в ЗАО «Птицевод» наблюдается уменьшение остатков денежных активов, что в свою очередь приводит к снижению платежеспособности предприятия.

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитываются и анализируются коэффициент эффективности денежного потока, как отношение ЧДП к ОДП или как отношение ЧДП к среднегодовой сумме активов предприятия. Расчет эффективности представлен виде таблицы.

Таблица 2.6.3 - Эффективность денежного потока

Из таблицы видно, что показатели эффективности денежного потока уменьшаются. В 2001 году коэффициент эффективности денежного потока, рассчитанный первым способом, составил 0,02, т.е. на 1 рубль ОДП приходится 2 коп. ЧДП.

Общая оценка финансового состояния ЗАО «Птицевод» представлена в комплексном экономическом анализе.

Для общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период по сравнению с предыдущим производится сопоставление изменения итога баланса с изменением финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции.

К н. = (Н (Т2) – Н (Т1)) / Н (Т1) * 100

К в. = (В ср. (Т2) – В ср. (Т1))/ В ср. (Т1) *100,

Где: Н (Т2), Н (Т1) – выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий период;

В ср. (Т2), В ср. (Т1) – среднее значение итога баланса в отчетном и предшествующем периоде.

К н. = ((43098-33544) / 33544) *100 = 28,5 %

К в. = ((47476-42120) / 42120) *100 = 12,7 %

Коэффициент Кн и Кв показывают коэффициенты прироста соответственно выручки от реализации продукции и среднего итога баланса за отчетный период.

Кн больше Кв – это значит, что в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

3. Экономическое обоснование направлений оптимизации движения денежных потоков

3.1 Улучшение финансового состояния ЗАО «Птицевод» за счет снижения дебиторской задолженности

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от состояния расчетов с покупателями и поставщикам, дебиторской задолженности.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Но наличие просроченной задолженности создает финансовое затруднение, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Ускорению же платежей способствует совершенствование расчетных документов, предварительная оплата, применение вексельной формы расчетов и т.д.

Также для снижения дебиторской задолженности необходимо проводить оценку платежеспособности покупателей, проводить маркетинговые исследования для поиска новых рынков сбыта производимой продукции.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25