Курсовая работа: Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками
Прямой метод направлен на
получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных
средств предприятия в отчетном периоде. При применение этого метода
используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении
денежных средств, характеризующие все виды их поступления и расходования.
Формула расчета чистого
денежного потока прямым методом от операционной деятельности представлена в
главе 1 на странице 12.
ЧДП2001= +462
т. руб.
ЧДП2002= +43
т. руб.
ЧДП2003= +33т.
руб.
ЧДП2004= -45
т. руб.
ЧДП2005= -3824
т. руб.
Произведенные расчеты
показывают, что в 2001,2002,2003 году результатом от основной деятельности
является приток, а не отток денежных средств. В последние же годы наблюдается
уменьшение объемов чистого денежного потока.
Таким образом, на
предприятии нестабильные значения показателя чистого денежного потока.
Далее рассчитаем чистый
денежный поток косвенным методом. Косвенный метод более предпочтителен с
аналитической точки зрения, т.к. позволяет объяснить причины расхождений между
финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет
чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей
корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской
задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и
других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
Формула расчета чистого
денежного потока косвенным методом представлена на странице 13.
ЧДП2001=
(-959)+1198+111+2746+(-37)=3059 т. руб.
ЧДП2002=
146+(-28)+2163+(-999)+770+(-2189)+1987=1850 т. руб.
ЧДП2003 =
(-1232)+1048+(-1128)+(-378)+143+2734=1187 т. руб.
ЧДП2004 =
271+(-47)+2750+1176+899+153=5202 т. руб.
ЧДП2005 =
247+1619+(-2849)+3771+471+(-2)=3257 т. руб.
По данным расчетам видно,
чистый денежный поток предприятие получило за все пять лет. Таким образом,
косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым
результатом и чистым денежным потоком. С помощью ряда корректировочных процедур
финансовый результат предприятия преобразуется в величину чистого денежного
потока от операционной деятельности.
Преимущество косвенного
метода определения чистого денежного потока состоит в том, что позволяет
выявить динамику всех факторов, формирующих величину чистого денежного потока,
а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более
точную информацию об объеме и составе денежных потоков предприятия. Поэтому,
целесообразно использовать оба метода.
2.5 Анализ дебиторской
и кредиторской задолженностей
Важной характеристикой,
определяющей платежеспособность предприятия, является состояние расчетов. Все
предприятия в результате хозяйственной деятельности вступают в договорные
отношения с другими организациями финансовыми органами, другими учреждениями, в
результате чего возникают обязательства, по которым надо осуществлять расчет.
Из-за нарушения платежной дисциплины возникает дебиторская и кредиторская
задолженности.
Дебиторская задолженность
– это отвлечение оборотных средств из оборота. Резкое увеличение дебиторской
задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о
неосмотрительной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об
увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части
покупателей.
Сокращение дебиторской
задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения
периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность в связи с уменьшением
отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности
предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно, а снижение - положительно.
Необходимо различать
нормальную и просроченную задолженность, Наличие последней создает финансовые
затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов
для приобретения товарно-материальных ценностей, выплаты зарплаты и т.д.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения
долгов и уменьшения прибыли.
В процессе анализа,
прежде всего, нужно изучить динамику дебиторской задолженности в следующей
таблице.
Таблица 2.5.1 - Анализ
дебиторской задолженности предприятия
Показатели |
годы |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
Дебиторская задолженность
краткосрочная, всего, т. руб.
|
2018 |
2451 |
3351 |
3747 |
- авансы вы данные |
- |
1238 |
1657 |
1962 |
- прочие |
Дебиторская задолженность долгосрочная, всего, т. руб. |
- |
- |
- |
168 |
в т.ч.
-покупатели и заказчики
|
- |
1213 |
1694 |
1617 |
Доля дебиторской задолженности, %:
- в общей сумме оборотных активов
|
|
- |
- |
4644 |
- в выручке |
- |
- |
- |
4644 |
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25 |