Дипломная работа: Анализ движения денежных средств
Активизация деятельности
организации потребовала дополнительного отвлечения денежных средств в
материально-производственные запасы - 26493,46 тыс. рублей в 2005г, -49082 тыс.
рублей в 2006г и -23515 в 2007г, а также дебиторскую задолженность -24113,26
тыс. рублей в 2005г, -112098 тыс. рублей в 2006г и -34225 тыс. рублей в 2007г.
Рассматривая влияние
динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, что
для наращивания вложения средств капитального характера ООО "Фирма "Тик"
потребовались дополнительные заимствования денежных средств. В 2007г
организация обязательства в части кредитов и займов (47111 тыс. рублей) и
кредиторской задолженности (11207 тыс. рублей).
Увеличение обязательств в
части кредитов и займов, а также кредиторской задолженности является
отрицательным моментом в деятельности организации.
3.4 Расчет операционного и финансового цикла для эффективного
управления денежными средствами
Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не
могут принести доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь
определенную сумму свободных средств – этим определяется необходимость
определенной систематизации подходов к управлению активами. В целом, система
эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех
крупных блоков процедур: расчет финансового цикла, анализ движения денежных
средств, прогнозирование денежных потоков, определение оптимального уровня
денежных средств.
В числе важнейших характеристик
эффективности текущей деятельности - показатели продолжительности операционного
и финансового циклов. Операционный цикл - это условное название периода как
типового повторяющегося элемента производственно- коммерческого процесса (от
получения сырья до возврата денежных средств в виде выручки), в течение
которого денежные средства омертвлены в запасах и расчетах (дебиторах);
аналитический показатель, характеризующий среднее время омертвления денежных
средств в этих активах, носит название продолжительности операционного цикла.
Начало операционного цикла - появление материальных запасов на балансе фирмы
как сигнал о начале трансформационной цепочки "сырье (с появлением
обязательства оплатить его) - продукция - расчеты - денежные средства", а
его окончание - появление на балансе выручки от реализации произведенной и
проданной продукции. Операционный цикл начинается с момента появления
обязательства оплатить приобретенные производственные запасы, т. е. с момента
формального вложения денежных средств в запасы, и заканчивается моментом
возврата денежных средств на счета фирмы в виде выручки.
Финансовый цикл - есть условное название периода как
типового повторяющегося элемента торгово-технологического процесса, в начале
которого денежные средства фактически "уходят" в оплату поставщикам
за купленные у них сырье и материалы и в конце которого - "возвращаются"
в виде выручки. Показатель, характеризующий среднюю продолжительность между
фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей
производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом
производственно-финансовой деятельности, называется продолжительностью
финансовою цикла [13, 55].
Сокращение операционного и финансового цикла в динамике
рассматривается как положительная тенденция и наоборот. Если сокращение
операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного
процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может
быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого
некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таким образом, продолжительность финансового цикла в днях
оборота рассчитывается по формуле 1:
ПФЦ = ПОЦ – ВОК, (1)
где ПОЦ – продолжительность операционного цикла (оборачиваемость
дебиторской задолженности в днях + оборачиваемость запасов в днях), тыс.руб;
ВОК – время оборачиваемости кредиторской задолженности,
тыс.руб.
Расчет продолжительности операционного и финансового цикла за
2005 – 2007г.г представлен в таблице 10.
Таблица 10 – Расчет продолжительности операционного и финансового
цикла ООО "Фирма "Тик" за 2005 – 2007г.г
Наименование показателя |
Формула расчета |
Годы |
Абс. откл. 2007 от 2005г |
2005 |
2006 |
2007 |
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборотов |
Выручка от
реализации/средняя
дебиторская задолженность
|
3,8 |
2,9 |
2,5 |
-1,3 |
Продолжительность 1 оборота
дебиторской задолженности, дней |
360/оборачиваемость
дебиторской задолженности |
95 |
124 |
144 |
49 |
Оборачиваемость запасов,
оборотов |
Выручка от реализации /
средние запасы
|
8,7 |
6,1 |
5,3 |
-3,4 |
Продолжительность 1 оборота
запасов, дней |
360/оборачиваемость запасов |
41 |
59 |
68 |
27 |
Оборачиваемость кредиторской
задолженности,оборотов |
Выручка от реализации
/средняя кредиторская задолженность |
4,4 |
3,9 |
2,0 |
-2,4 |
Продолжительность 1 оборота
кредиторской задолженности |
360/ оборачиваемость
кредиторской задолженности |
82 |
92 |
180 |
98 |
Продолжительность
операционного цикла, дней |
Оборачиваемость дебиторской
задолженности + оборачиваемость запасов |
136 |
183 |
212 |
76 |
Продолжительность финансового
цикла, дней |
Продолжительность
операционного цикла – продолжительность оборота кредиторской задолженности |
54 |
91 |
32 |
-22 |
Данные таблицы 10 говорят о том, что оборачиваемость
дебиторской задолженности в 2007 году снизилась с 3,8 в 2005г до 2,5 оборотов в
год, тем самым, продолжительность одного оборота увеличилась на 49 дней.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 |