Учебное пособие: Управление оборотным капиталом
Фирма М следует умеренной политике. Ее временные текущие активы
соответствуют текущим пассивам. Эта позиция находится между агрессивной и консервативной.
В реальности каждая фирма должна найти свой баланс финансовых
источников и свою политику управления оборотным капиталом, основанную на стратегии
развития и отраслевых особенностях.
Задания для самоподготовки
Контрольные вопросы
1. Что представляет собой оборотный капитал?
2. Насколько важна для фирмы проблема управления оборотным
капиталом?
3. Как компромисс между риском и доходностью влияет на
политику управления оборотным капиталом?
4. Что представляет собой агрессивный подход?
5. Что представляет собой консервативный подход?
6. Что представляет собой умеренный подход?
7. Какие задачи призвана решать политика управления оборотным
капиталом?
8. Почему величина текущих активов изменяется во времени?
9. Постоянные и временные текущие активы.
10. Объясните суть проблемы "ликвидность против рентабельности"
в контексте управления оборотным капиталом.
Задачи
Задача 1. На основании баланса фирмы определите:
а) какова величина текущих активов;
б) какова величина краткосрочных обязательств;
в) чему равен чистый оборотный, или работающий капитал;
г) какой процент текущих активов финансируется краткосрочными
обязательствами;
д) какую политику финансирования текущих активов проводит фирма
- агрессивную или консервативную, если половину текущих активов можно отнести к
изменяющимся.
Баланс фирмы на конец года, млн руб.:
| Деньги |
30 |
Задолженность перед поставщиками |
100 |
| Дебиторская задолженность |
15 |
Краткосрочная ссуда |
60 |
| Запасы |
130 |
Долгосрочные обязательства |
90 |
| Фиксированные активы |
500 |
Собственный капитал |
425 |
| Итого: |
675 |
Итого: |
675 |
Задача 2. Используя следующую информацию, покажите графически,
как в течение года изменялись фиксированные активы, изменяющаяся и неизменяющаяся
части текущих активов, тыс. руб.:
| Статьи баланса |
1/01 |
1/04 |
1/07 |
1/10 |
31/12 |
| Всего активов |
580 |
480 |
280 |
400 |
580 |
| В т. ч. фиксированные активы |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Задача 3. Фиксированные активы компании составляют 80
млн руб., текущие активы - 150 млн руб., в том числе изменяющаяся часть равна 100
млн руб. Если компания следует умеренной политике, то какую часть активов она финансирует
краткосрочными источниками, а какую - долгосрочными?
Задача 4. На основании нижеприведенной информации (в тыс.
руб.) определите, какая фирма более ликвидна и почему:
| Статьи баланса |
Фирма А |
Фирма Б |
| Деньги |
1 000 |
80 |
| Дебиторская задолженность |
400 |
880 |
| Фиксированные активы |
1 500 |
1 620 |
| Итого: |
2 900 |
2 580 |
| Кредиторская задолженность |
900 |
600 |
| Долгосрочные долги |
800 |
1 100 |
| Собственный капитал |
1 200 |
880 |
| Итого: |
2 900 |
2 580 |
Контрольные тесты
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 |
