Учебное пособие: Управление оборотным капиталом
1. Запасы фирмы представлены автомобилями по цене 150 тыс. руб.
Для существующего варианта запасы равны 4800 тыс. руб. (32 x 150 тыс. руб.), для предлагаемого варианта - 7200 тыс. руб.
(48 x 150 тыс. руб.).
2. Нераспределенная прибыль выросла по сравнению с вариантом,
когда запасы составляли 32 автомобиля, на 164 тыс. руб. (отчет о прибылях и убытках).
3.2 169 тыс. руб. - это потребность в дополнительных источниках
финансирования. Рассчитана как разность между валютой баланса, т.е. всего активов
(13 188 тыс. руб.), и суммой собственного капитала и обязательств (5 354 + 5 665
= 11 019 тыс. руб.). Дополнительное финансирование необходимо, чтобы обеспечить
рост активов, требуемый для поддержания нового уровня запасов.
Таблица 5.3
Отчет о прибылях и убытках за прогнозный год, тыс. руб.
Статьи |
Существующий вариант |
Предлагаемый вариант |
Замечания |
Продажи |
36 000 |
41 760 |
232 авто · 180 |
Себестоимость продаж |
30 000 |
34 800 |
232 авто · 150 |
Валовая прибыль |
6 000 |
6 960 |
|
Затраты на содержание запасов |
546 |
789 |
См. прим.1 |
Другие операционные затраты |
2 550 |
2 958 |
Рост 16 % |
Операционная прибыль |
2 904 |
3 213 |
|
Процент к уплате |
331 |
367 |
См. прим.2 |
Налогооблагаемая прибыль |
2 573 |
2 846 |
|
Налог на прибыль |
1 029 |
1 138 |
Ставка 40 % |
Чистая прибыль |
1 544 |
1 708 |
Прирост 164 тыс. руб. |
Примечания:
1. Для предлагаемого варианта порядок расчета аналогичен описанному
выше: EOQ = = 9,63 (округляем
до 10). Количество заказов в год = 232: 10 = 23,2 (округляем до 23). Затраты на
заказ = 23 · 3 тыс. руб. = 69 тыс. руб. Среднегодовой уровень запасов = 48 машинам.
Текущие затраты = 48 · 15 тыс. руб.
= 720 тыс. руб. Всего затраты на содержание запасов = 69 тыс. руб. + 720 тыс. руб.
= = 789 тыс. руб.
2. Финансовые издержки, или затраты по привлечению долговых источников
финансирования, определяются умножением величины основного долга на его цену,
т.е. процентную ставку:
долгосрочный заемный капитал · 0,08 + краткосрочные обязательства
· 0,06.
Так, для существующего варианта финансовые издержки равны:
(1 350 тыс. руб. · 0,08) + (3 720 тыс. руб. · 0,06) = 331 тыс.
руб.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 |