Дипломная работа: Оценка кредитоспособности строительной организации
2.1 Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия
заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств
в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость
заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовая устойчивость оценивается с помощью системы финансовых
коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива
бухгалтерского баланса или сравнительно-аналитический баланс-нетто.
Коэффициент автономии (собственности) или финансовой независимости равен доле источников собственных
средств в общем итоге баланса. Коэффициент автономии характеризует устойчивость
финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств.
Нормальным коэффициентом, обеспечивающем достаточно стабильное финансовое положение,
считается отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 50-60 %. Превышение
этого показателя над нормативным значением указывает на увеличение финансовой независимости,
расширение возможности привлечения средств со стороны.
Коэффициент зависимости – это величина обратная коэффициенту автономии.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется
за счет собственных источников, а какая за счет заемных и привлеченных. Коэффициент
финансирования показывает соотношение между активами, обеспеченными кредиторами,
и суммой активов, обеспеченных самим предприятием (акционерами).
Коэффициент маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния
предприятия, которая равна отношению собственных оборотных средств к величине собственных
источников. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного
оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является величиной, обратной коэффициенту финансирования и равен
доле величины обязательств к величине его собственных источников. Коэффициент показывает
сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных
средств.
Коэффициент инвестирования показывает, насколько собственные источники покрывают произведенные
инвестиции и равен отношению собственных средств предприятия к основному капиталу.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько оборотных
средств предприятия приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Чем выше
значение данного показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные
активы.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
формирования - это отношение собственных оборотных средств к величине запасов
и затрат.
Коэффициент краткосрочной задолженности отражает долю краткосрочных обязательств к общей сумме задолженности
предприятия. Показывает долю заемных средств, используемых для приобретения товарно-материальных
ценностей
Коэффициент кредиторской задолженности отражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов
в общей сумме обязательств предприятия.
Формулы для расчета перечисленных показателей приведены в табл.
1.
Таблица 1.Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент
|
Расчетная формула
|
Нормативные ограничения
|
|
|
Коэффициент автономии |
Ка=Uc/B |
>0.5 |
|
Коэффициент зависимости |
Кз=В/ Uc |
|
|
Коэффициент финансирования |
Кф=Uc/(К+Rp) |
|
|
Коэффициент маневренности |
Км=(Uc-F)/Uc |
0.5 |
|
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств |
Кз/с=(К+Rp)/Uc |
<1 |
|
Коэффициент инвестирования |
Ки= Uc/F |
>1 |
|
Коэффициент соотно шения
мобильных и иммобилизованных активов |
Км/и=(Z+Ra)/F |
|
|
Коэффициент обеспечен -ности
запасов и затрат собственными источ -никами формирования |
Ко=(Uc-F)/Z |
>0.6-0.8 |
|
Коэффициент имущества производственного
назначения |
Кимп/н=(F+Z)*/B |
>0.5 |
|
Коэффициент автономии источников
формирования запасов и затрат |
Ка ист=( Uc-F)/( Uc-F)+K |
|
|
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств |
Кдп=КТ/(Uc+КТ) |
|
|
Коэффициент краткосрочной
задолженности |
Ккз=(Кt+Rp)/(Rp+K) |
|
|
Коэффициент кредиторской
задолженности |
Ккр з=Rp/(Rp+K) |
|
|
2.2 Оценка финансового состояния заемщика при определении уровня
кредитного риска
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38 |