Дипломная работа: Оценка кредитоспособности строительной организации
Дипломная работа: Оценка кредитоспособности строительной организации
Введение
Характерной особенностью строительного производства, и, в частности,
дорожного строительства, является высокая капиталоемкость. Реализация строительного
проекта в большинстве случаев требует значительных капиталовложений и не может быть
осуществлена за счет только собственного капитала компании. Поиск кредитора для
привлечения заемных средств приводит к необходимости рассмотрения и оценки кредитных
проектов.
В связи с разгаром мирового финансово-экономического кризиса
строительная отрасль находится в числе наиболее уязвимых отраслей экономики современной
России. Неясность перспектив и высокие риски на рынке строительства жилья, торговых
центров и офисов, промышленного строительства и ипотечного кредитования, заставляет
кредитные учреждения более тщательно проверять заёмщиков на платежеспособность и
увеличивать процентные ставки по кредитам. Некоторые коммерческие банки даже прекратили
кредитование строительных и промышленных предприятий не только из-за общей обстановки
на финансовых рынках но и по причине недостаточности ликвидности заемщиков.
Вместе с тем, необходимо заметить, что строительная отрасль
вошла в число приоритетных отраслей, которая получит поддержку со стороны государства,
так как она является основой для воспроизводства безнадежно устаревших фондов не
только в сфере жилья, но и промышленности. Об этом говорят такие приоритетные государственные
проекты как «доступное жилье», «жилье военнослужащим» и другие.
Кредитный проект представляет собой частный случай инвестиционного
проекта, характеризующийся тем, что его целью является достижение чисто финансовых
результатов. В любом кредитном проекте участвуют две стороны: лицо (или лица), предоставляющее
денежные средства (кредитор, заимодатель), и лицо (или лица), получающее денежные
средства (дебитор, заемщик).
Основным содержанием кредитного проекта является схема потока
платежей, направляемых от кредитора к дебитору и обратно на определенных условиях.
Типичной особенностью потока платежей является представление платежей в процентной
или дисконтной форме.
Привлекательность кредитного проекта определяется не только
его выгодностью, но и надежностью выполнения договорных условий. В связи с этим
в кредитном проекте может фигурировать третья сторона - гарант выполнения условий,
не участвующий в формировании потока платежей, но берущий на себя компенсацию потерь
дебитора при невыполнении этих условий.
Результатом разработки проекта является юридический документ
- договор между сторонами - участниками проекта. Юридический характер документа
означает, что в конечном счете гарантом выполнения условий договора является государство
в лице его правоохранительных органов.
Оценка кредитного проекта кредитором производится путем сравнения
эффективности альтернативных вариантов инвестиций. Для сравнительной оценки доходности
предусматриваемого в проекте потока платежей могут быть использованы показатели
NPV, IRR и т.п. При этом следует учитывать, что расчеты такого рода должны быть
проведены кредитором (финансово-кредитной организацией) предварительно, до объявления
ставок по различным вариантам кредитов. Поэтому показатели доходности для различных
схем выравниваются, а на первом плане при выборе кредитных проектов кредитором оказываются
показатели инвестиционного риска.
Инвестиционный риск определяется прежде всего следующими компонентами:
- кредитным риском (риск нарушения условий договора дебитором);
- процентным риском;
- валютным риском.
Защита от кредитного риска осуществляется тремя путями:
- залогом имущества дебитора;
- полным или частичным разделением риска со страхующим инвестиции
гарантом;
- диверсификацией кредитного портфеля.
В дипломном проекте на тему "Оценка кредитоспособности
строительной организации" рассмотрены вопросы анализа коммерческим банком кредитоспособности
организации-ссудозаемщика.
1. Организация кредитного процесса
1.1 Принципы и методы кредитования
Кредитный рынок - это экономическое пространство, где организуются
отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами
на условиях срочности, возвратности и платности. Кредитные отношения могут возникать
между:
1) Центральным банком и коммерческими банками;
2) Коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими
лицами;
3) Российскими и зарубежными банками.
В данной дипломной работе рассмотрены только кредитные операции,
где в роли заемщика выступают юридические (любых форм собственности предприятия)
лица, а кредитором - банк. В этих кредитных операциях проявляется суть банковского
кредита. Она заключается в том, что банк аккумулирует временно свободные деньги
и передает их тем, кто испытывает в них временную потребность. Формой такой передачи
служит банковская ссуда. При этом через процент по пассивным операциям удовлетворяются
интересы вкладчика денег и банка, а через процент по активным операциям - интересы
банка и заемщика.
Целью кредитования является создание предпосылок для повышения
конкурентоспособности и прибыльности заемщика, обеспечение непрерывности его производства
и обращения. Вместе с тем только интересы клиента не могут стать доминирующим фактором
совершения кредитных операций. Условиями кредитования должно быть и соблюдение интереса
другой стороны – банка-кредитора. Его интересы могут не совпасть с интересами клиентов.
У банка всегда есть выбор, куда лучше вложить собственные аккумулированные капиталы.
Его возможности часто ограничены. Банки, как известно, работают в конкретных границах,
определяемых совокупностью имеющихся в данный момент ресурсов, нормативами экономического
регулирования Центрального банка. Объем кредитов, который может быть предоставлен
клиентам, всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемой
пропорцией между ними, текущих нормативов ликвидности, требований сбалансированности
активов и пассивов по срокам, размера денежных ресурсов, перечисляемых в централизованные
резервы ЦБ и т.д.
Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью
риска. Как бы не хотелось заемщику получить ссуду, но если риск для банка чрезвычайно
велик и нет полных гарантий возврата средств, то такая ссуда вряд ли будет ему предоставлена.
Клиент должен продемонстрировать реальную возможность и желание платить по своим
долгам, включая ссудный процент.
Ссуды, выдаваемые банком, условно можно классифицировать по
ряду признаков в зависимости от:
- сроков возврата денег банку; по данному признаку принято делить
на ссуды до востребования, краткосрочные (на срок от нескольких дней до одного года)
и долгосрочные (со сроком возврата более одного года);
- объектов кредитования; если объектом являются обо ротные фонды,
то ссуда - краткосрочная, так как она участвует в одном кругообороте фондов и возвращается
банку. Если же ссуда выдается на формирование основных средств, то она многократно
участвует в кругообороте основных производственных фондов, прежде чем может полностью
возвратиться банку;
- периодичности возврата; ссуда может быть выдана в разовом
порядке на определенный срок, после которого подлежит возврату. Она может использоваться
по мере необходимости в течение согласованного с банком срока, с постепенным погашением
за счет выручки от реализации продукции или услуг;
- порядка уплаты процентов; в договоре с банком может быть предусмотрен
различный порядок уплаты. Например, проценты можно уплачивать после погашения ссуды
или же в согласованные сроки по мере использования ссуды. В соглашении о выдаче
кредита может предусматриваться также возможность изменения процентной ставки при
изменении учет ной ставки Центрального банка и уровня инфляции. Обычно за нарушение
сроков возврата ссуды предусматривается увеличение размера процентной ставки, а
за нарушение сроков уплаты процентов - пени за каждый день просрочки;
- характера гарантии возврата; ссуды делятся на необеспеченные
и обеспеченные. К необеспеченным относятся выдаваемые банком ссуды без материальных
или других гарантий возврата. Они выделяются организациям и предприятиям, имеющим
хорошую репутацию у банка. Обеспеченные ссуды (залоговые, гарантированные и застрахованные)
выдаются под залог имущества или ценных бумаг заемщика;
- назначения; различают кредиты: потребительский, промышленный,
сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджет ный;
- способа выдачи; выделяют ссуды компенсационные и платежные.
В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему
его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в
затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату
расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям;
- способа погашения; банковские ссуды по этому признаку подразделяются
на погашаемые в рассрочку (частями, долями) и погашаемые единовременно на одну определенную
дату.
Кредитные операции занимают больший удельный вес в активных
операциях коммерческих банков - 50 и более процентов. Динамика кредитных операций
и их удельный вес в активах формируются под влиянием многих факторов, зависящих
от политики банка и общей экономической и политической конъюнктуры в стране. Решающее
влияние на объем и характер кредитных операций коммерческих банков до сих пор оказывает
политика Правительства и Центрального банка РФ, направленная на подавление инфляции,
и низкая рентабельность сферы производства при высокой рентабельности операций на
финансовом рынке.
Банки выдают кредиты юридическим лицам при соблюдении следующих
принципов кредитования:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38 |