Дипломная работа: Оценка стоимости бизнеса
Анализ и
прогнозирование операционных и внереализационных доходов и расходов
Прочие
операционные доходы и расходы представляют собой доходы и расходы от продажи
основных средств, товарно-материальных ценностей, налог на имущество, прочие
доходы и расходы.
Внереализационные
доходы и расходы представляют собой списание дебиторской и кредиторской
задолженностей, прибыли и убытки прошлых лет, курсовые и суммовые разницы,
штрафы, пени, неустойки, судебные расходы, возмещение материального ущерба,
благотворительная помощь, расходы на подарки, лечение, путевки, расходы на содержание
здравпункта и пр.
Базовым
показателем для прогнозирования операционных и внереализационных доходов и
расходов, носящих регулярный характер являются ретроспективные данные ООО "ХХХ".
Прогноз затрат осуществлялся с учетом инфляционного роста цен.
Прогноз
операционных и внереализационных доходов и расходов
| Показатель |
Единица измерения |
2004 |
2005 |
2006 |
1-й кв. 2007 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
| Прочие операционные доходы и расходы |
|
|
| Сальдо по прочим операционным доходам и расходам |
тыс. руб. |
-148 |
-154 |
-149 |
-41 |
-164 |
-179 |
-193 |
-209 |
-223 |
| Внереализационные расходы |
|
|
| Сальдо по внереализационным доходам и расходам |
тыс. руб. |
-33 |
-319 |
-421 |
-129 |
-602 |
-656 |
-708 |
-765 |
-818 |
Прогноз
собственного оборотного капитала
Собственный
оборотный капитал (СОК) – разница между текущими активами и текущими пассивами.
Величина текущих активов во многом определяется размером выручки компании и
находится в прямой зависимости. В свою очередь размер текущих пассивов в
определенной степени зависит от величины текущих активов (поскольку
краткосрочные обязательства призваны финансировать потребности в оборотном
капитале). Следовательно, и текущие активы, и текущие пассивы зависят от
величины выручки, поэтому вполне разумно увязать величину собственного
оборотного капитала с выручкой.
Для
прогнозирования элементов оборотного капитала необходимо проследить тенденцию
изменению показателей оборачиваемости его дебиторской и кредиторской
задолженностей, а так же объемов материальных запасов.
Для включения
оборотного капитала в денежный поток проводился анализ оборотных активов по
состоянию на дату оценки. В результате анализа было выявлено отсутствие
неликвидных запасов, просроченной и долгосрочной дебиторской и кредиторской
задолженностей, разовых и нетипичных статей оборотного капитала.
Были
определены периоды оборачиваемости оборотных активов и краткосрочных пассивов
исходя из ретроспективной информации за 2004-2006 гг. Расчет периодов
оборачиваемости произведен в соотношении с величиной выручки от реализации и
себестоимости.
Расчет
коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице:
Расчет коэффициентов оборачиваемости
| Наименование показателей |
Отчетный период |
Отклонения |
|
| на 01.01.05 |
на 01.01.06 |
на 01.01.07 |
на 01.04.07 |
|
% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов (раз) |
38,25 |
46,75 |
31,98 |
17,36 |
-6,27 |
-16,4% |
| Средний срок хранения запасов, дн. |
9 |
8 |
11 |
21 |
1,84 |
19,6% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз) |
7,99 |
8,66 |
6,60 |
4,96 |
-1,40 |
-17,5% |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности (срок
товарного кредита), дн. |
45 |
42 |
55 |
73 |
9,54 |
21,2% |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(раз) |
6,52 |
7,13 |
4,14 |
3,34 |
-2,37 |
-36,4% |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) |
55 |
50 |
87 |
108 |
31,67 |
57,3% |
На основании
рассчитанных показателей оборачиваемости определялся уровень собственного
оборотного капитала для каждого расчетного периода (в том числе в
постпрогнозном периоде) путем умножения соответствующего прогнозного значения
выручки от реализации или себестоимости в расчетном периоде на полученный
коэффициент оборачиваемости.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38 |
