Шпаргалка: Теория экономического анализа

Анализ факторов изменения Прибыли до налогообложения включает следующие направления исследования:

- Изучение объёма, состава, структуры и динамики Прибыли от продаж товаров в разрезе основных элементов (факторов), определяющих её формирование (Нетто-выручка от продаж, принимаемая за 100% как наибольший положительный показатель, Себестоимость продаж, Управленческие расходы, Коммерческие расходы). Кроме этого проверяется выполнение условия оптимизации прибыли от продаж: ТР нетто-выручки > ТР полной себестоимости Реализованной продукции. Такое соотношение ведёт к снижению удельного веса полной с/с в нетто-выручке от продаж и соответственно к повышению эффективности текущей деятельности организации.

- Изучение объёма, состава, структуры и динамики Сальдо операционных доходов и расходов в разрезе операционных доходов и расходов, а также их элементов. По итогам аналитических расчётов делают вывод о влиянии этого сальдо на изменение бухгалтерской прибыли.

- Изучение объёма, состава, структуры и динамики Сальдо внереализационных доходов и расходов в разрезе элементов. Особое внимание обращают на штрафы, пени, неустойки, признанные или по которым получены решения арбитражного суда об их взыскании, поскольку, как правило, они составляют значительную долю во внереализационных доходах и расходах. Рост штрафов, пени, неустоек уплаченных и полученных оценивается отрицательно, так это свидетельствует о недостатках в деятельности предприятия.

3. Анализ чистой прибыли:

Анализ объёма, состава, структуры и динамики чистой прибыли. Чистая прибыль, характеризующая конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации, анализируется с точки зрения её объёма, состава (налогооблагаемая прибыль, величина Отложенных налоговых активов, величина Отложенные налоговых обязательств и Текущий налог на прибыль), структуры и динамики (вертикальный и горизонтальный анализ), а также влияния факторов на изменение её величины.

Анализ использования Чистой прибыли собственниками организации осуществляется в соответствии с учредительными документами на основании решения собрания акционеров. Чистая прибыль может быть использована по следующим направлениям: на формирование Резервного фонда; на выплату дивидендов; в фонд накопления (на прирост активов организации); в фонд потребления; в фонд социальной сферы; на благотворительные и другие цели.

В ходе вертикального и горизонтального анализа использования Чистой прибыли рассчитываются уровень, динамика каждого показателя, характеризующего направления использования прибыли, абсолютные отклонения и темпы роста.

Анализ Чистой прибыли АО исходит из того, что распределение Чистой прибыли - основной вопрос дивидендной политики предприятия, в центре которой могут встать вопросы о регулировании курса акций общества, о размерах и темпах роста совокупного капитала предприятия, о привлекаемых внешних источниках финансирования.

4. Анализ качества прибыли (КП) организации

Однозначное определение понятия "качество прибыли" отсутствует, хотя используется оно часто. Чаще всего под КП понимают её содержание, характер формирования под воздействием различных факторов, иногда - достоверность Финансовой отчётности.

Практическая ценность анализа КП заключается в правильной оценке тенденций формирования прибыли как показателя финансово-экономической эффективности, источника финансирования потребностей расширенного воспроизводства и выплаты доходов собственникам предприятия, что одновременно позволяет связать уровень Финансовых результатов с эффективностью управления.

Оценка КП даёт возможность пользователями финансовой отчётности проводить сравнительный анализ деятельности организации с учётом факторов формирования финансовых результатов, менеджерам – принимать обоснованные управленческие решения, использовать результаты анализа КП в прогнозировании финансовых результатов.

Объект анализа КП – все стадии формирования финансовых результатов с точек зрения разных пользователей отчётности:

·  Поставщики капитала предпочитают показатель прибыли до выплаты %% и налогов и оценивают его величину как источник, достаточный для покрытия фин. расходов.

·  Государство интересует прибыль до налогообложения как основа формирования налогооблагаемой прибыли и источник выплаты налога на прибыль.

·  Собственники обращают внимание на Чистую прибыль как объект распределения. Определение оптимальных пропорций распределения Чистой прибыли является содержанием дивидендной политики предприятия, важного инструмента фин. менеджмента.

Гарантированная регулярная выплата дивидендов возможна при таком КП, которое обеспечивается в основном приростом прибыли от продаж, а следовательно, производственными факторами. Прибыль при этой не является случайной, а прогнозируемой величиной.

28. Анализ отчёта об изменениях капитала организации

Структура Собственного капитала (СК) акционерного общества (АО) рассматривается в разрезе двух элементов: 1) Инвестированного капитала (вложен собственниками) и 2) Накопленного капитала (создан в процессе хозяйственной деятельности сверх того, чтобы было первоначально авансировано собственниками).

В составе СК можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов в результате их переоценки.

Инвестированный капитал = Номинальная стоимость простых и привилегированных акций (в ББ – это уставный капитал) + Дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал (в ББ – это добавочный капитал в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал отражается в статьях "Резервный капитал" и "Нераспределённая прибыль".

NB: Тенденция к увеличению удельного веса Накопленного капитала – свидетельство о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, характеризует финансовую устойчивость, финансово-экономическую эффективность работы предприятия.

Уставный капитал (УК) - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. (В полном товарищество на вере – это Складочный капитал, на унитарном предприятии – Уставный фонд).

Уставным капиталом, разделённым на доли, выраженных в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров, обладают АО, ООО. Юридическое значение Уставного капитала: его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несёт АО по своим обязательствам.

Уставный капитал не следует отождествлять с имуществом АО, стоимость которого может быть больше или меньше, чем Уставный капитал (определяется величиной активов и его долговых обязательств). Это имущество в случае ликвидации предприятия после покрытия всех долговых обязательств д. по уставу остаться для распределения между собственниками. Иначе происходит "проедание" Уставного капитала (отражается убытками в ББ). Тогда в случае ликвидации предприятия его имущественной массы будет недостаточно для удовлетворения требований кредиторов.

Уменьшение УК в результате убыточной деятельности снижает уровень финансовой устойчивости предприятия, что вызывает беспокойство со стороны кредиторов.

Анализ структуры УК проводится для выявления неоплаченной доли капитала; собственных акций, выкупленных у акционеров, различных категорий акций и связанных с ними прав, владельцев акций.

Добавочный капитал представлен группой разнородных элементов: *суммы от дооценки Внеоборотных активов; *эмиссионный доход АО; *суммы источников финансирования в виде бюджетных ассигнований и иных аналогичных средств… Основная часть Добавочного капитала – это результаты переоценки.

Анализ проводится в разрезе его статей с учётом специфики их формирования.

Резервы, или резервный капитал образуются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учётной политикой предприятия. Основной источник резервов – Чистая прибыль.

Резервный капитал - это страховой фонд, создаваемый для возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли. Целевой характер использования Резервного капитала укрепляет ответственность предприятия перед кредиторами, давая им дополнительные гарантии. Формируется Резервный капитал в обязательном порядке в АО и СП (с 1.01.02 мин. размер Резервного капитала должен быть не менее 5% Уставного капитала). Это – запас финансовой прочности предприятия. Остальные организации в добровольном порядке могут создавать резервные фонды (РФ).

Отсутствие Резервного капитала или его недостаточная величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения средств в данное пред -приятие, т.к. свидетельствует о недостаточности прибыли или об использовании Резервного капитала на покрытие убытков.

Нераспределённая прибыль – это часть капитала собственников, аккумулирующая не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых средств долговременного характера. По экономическому содержанию Нераспределённая прибыль – это свободный резерв.

Снижение доли Нераспределённой прибыли в Собственном капитале может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия. Величина Нераспределённой прибыли во многом определяется учётной политикой организации.

Так как одна часть СК вложена во Внеоборотные активы, а другая – в Оборотные, то далее для анализа финансовой устойчивости организации необходимо рассчитать и оценить величину Собственного оборотного капитала, или Собственных оборотных средств – СОК, или СОС). Это часть Собственного капитала, вложенная в Оборотные активы, т.е. собственный источник финансирования Оборотных активов.

СОК = Оборотные активы – КСО – ДСО = СК – Внеоборотные активы (источниками финансирования Оборотных активов являются СК, ДСО и КСО)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16