Шпаргалка: Теория экономического анализа

5. Сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями.

6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его элементы соединяют в общий результативный показатель.

Кроме этого используют традиционные приёмы экономического анализа: сравнение, группировка, детализация, графический способ, табличный способ, балансовый способ и пр.

24. Анализ финансовой устойчивости и независимости организации по данным финансовой отчётности

Финансовая устойчивость (ФУ) предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность за счёт собственных средств при сохранении платёжеспособности.

Финансовая независимость (ФН) предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования.

1. Анализ абсолютных показателей ФУ организации

Эти показатели характеризуют степень обеспеченности Запасов источниками их формирования:

1) Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов:

А = (СК – ВнеОбА) – Запасы

2) Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов:

Б = (СК + Долгосрочные Кредиты и Займы – Внеоборотные активы) – Запасы

3) Излишек (недостаток) общей величины источников формировании запасов:

В = (СК + Долгосрочные Кредиты и Займы + Краткосрочные Кредиты и Займы – Внеоборотные активы) – Запасы

В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа ФУ организации:

1. Абсолютная ФУ (А, Б, В >= 0) – собственных источников достаточно для формирования запасов (даже с излишком)

2. Нормальная ФУ (А <0, Б >=0, B >= 0) – собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать.

3. Относительная финансовая неустойчивость (неустойчивое финансовое состояние) (А <0, Б <, B >= 0) – собственных и долгосрочных заёмных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволит их сформировать. Такая ситуация допустима, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняются следующие условия:

Запасы Сырья и Материалов + Запасы Готовой Продукции >= Краткосрочных Кредитов и Займов, привлекаемым для формирования запасов

Запасы НЗП+ РБП <= СК+ДКЗ – ВнеОбА

Финансовое равновесие можно восстановить путём сокращения Дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Абсолютная финансовая неустойчивость (предкризисное финансовое состояние) (А, Б, В < 0) – полная зависимость организации от заёмных источников финансирования. Даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет предприятию сформировать запасы, они формируются за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, что считается недопустимым и в конечном итоге ведёт к банкротству.

2. Анализ чистых активов АО и ООО

В общем виде Чистые активы (ЧА) представляют собой величину, определяемую путём вычитания из суммы Активов АО, принимаемых к расчёту, суммы его обязательств, принимаемых к расчёту, по ББ на 31 декабря отчётного года

Точный расчёт – см. Методика Минфина РФ и Федеральной комиссией по рынку ЦБ от 29.01. 03 № 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ").

В аналитических целях методика расчёта Чистых активов такова:

(Итог актива ББ - Собственные акции, выкупленные у акционеров (р.2 с. 252) - НДС по приобретённым ценностям (р.2, с.220) - Задолженность участников по взносам в уставный капитал (р.2с.244)) – (Целевые финансирования и поступления (р.3 ББ с.450) + ДСО (р.4 ББ с.590) + КСО (р.5 ББ с. 690) – Доходы будущих периодов)

Если по окончании второго после образования АО и ООО финансового года ЧА < Уставного капитала (УК), то общество должно объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение УК. Если после этого стоимость ЧА становится меньше установленного Законом об АО минимального размера УК (100 МРОТ для ЗАО и 1000 МРОТ для ОАО), то общество подлежит ликвидации.

Иными словами, с точки зрения минимальной финансовой устойчивости, должно выдерживаться соотношение:

ЧА>= УК АО >= Минимальный размер УК

3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости(ФУ) и финансовой независимости (ФН): ПРИВЕСТИ НЕСКОЛЬКО ПРИМЕРОВ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИЗ ЭТОЙ ТАБЛИЦЫ 1

Анализ коэффициентов ведётся в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий.

По окончании оценки ФУ по данным ББ на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени ФУ (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах её изменения, а также соответственно об уровни финансового риска в аспекте ФУ (полное отсутствие, низкий, средний, высокий), связанного с деятельностью предприятия.

25. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса (ББ) и платёжеспособности организации. Оценка вероятности банкротства организации

Ликвидность ББ – это характеристика степени покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, требуемое на превращение данного вида актива в деньги, тем выше его ликвидность.

1. Анализ ликвидности ББ проводится с помощью абсолютных показателей

В первом случае рассчитывают излишек (недостаток) платёжных средств (активов) для покрытия обязательств (пассивы). Для этого осуществляют сравнение средств по активу ББ, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву ББ, которые группируются по убывающей срочности погашения.

Активы:

А1 – наиболее ликвидные (Денежные средства и Краткосрочные финвложения)

А2 – быстро реализуемые (крсрДебиторская задолженность и прочие Оборотные активы)

А3 – медленно реализуемые (Запасы без НДС и Расходы будущих периодов; Долгосрочные финвложения)

А4 – трудно реализуемые (все ВнеОборотные активы, кроме включённых в группу А3, Долгоср.Дебиторская задолженность)

Пассивы:

П1 – наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность, задолженность учредителям, ссуды и займы, не погашенные в срок из ф.5)

П2 – краткосрочные пассивы (крср кредиты и займы, кроме вошедших в П1)

П3 – дологоср. Пассивы (Долгоср.Кредиты и Займы кроме вошедших в П1)

П4 – постоянные пассивы (р.3).

Для оценки ликвидности ББ попарно сопоставляют итого этих групп. ББ считается абсолютно ликвидным, если А1, А2 и А3 >= П1, П2 и П3. А4 <= П4.

Сравнение первых двух групп отражает текущую ликвидность и характеризует платёжеспособность организации в краткосрочном плане.

Сопоставление третьей групп показывает перспективную ликвидность и долгосрочную платёжеспособность.

Сопоставление четвёртой группы позволяет оценить выполнение минимального уровня финансовой устойчивости организации – наличия у неё Собственных оборотных средств.

Измеряя размеры полученных отклонений на различные даты, можно оценивать степень ликвидности ББ и её динамику.

2 Анализ относительных показатели ликвидности ББ – коэффициентов ликвидности

Смотри табл 2

Кроме ликвидности ББ есть понятие ликвидности предприятия – это его способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Абсолютный показатель ликвидности предприятия – Чистые оборотные активы, показывающие сумму Оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счёт всех Краткосрочных обязательств (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства).

Рекомендуемое значение ЧОА > 0, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех Краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения текущей деятельности.

3. Оценка платёжеспособности организации

Платёжеспособность – это способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). Она обусловлена наличием платёжных средств для своевременных расчётов с контрагентами.

В общем случае предприятие платёжеспособно, когда его Активы превышают внешние обязательства.

Кроме этого для оценки платёжеспособности используются некоторых коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости, концентрации заёмного капитала, задолженности), поскольку финансовая устойчивость и платёжеспособность достаточно близкие понятия.

Анализ показателей платёжеспособности ведётся в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий. По итогам анализа делают вывод о степени платёжеспособности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах её изменений, а также об уровне финансового риска в аспекте платёжеспособности (полное отсутствие, низкий, средний, высокий), связанного с деятельностью фирмы.

Банкротство (несостоятельность) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/ или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ФЗ 3 127 от 26.10.2002 "О несостоятельности (банкротстве)"). Дело о банкротстве организации может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 100 тыс.руб., а также неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение 3-х месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16