Шпаргалка: Теория экономического анализа

Первые сигналы надвигающегося банкротства в БФО – наличие "больных" статей в БухБалансе: убытки, хроническая просроченная задолженность по кредитам и займам, рост сомнительной и просроченной Дебиторской задолженности, увеличение доли трудно реализуемых и медленно реализуемых активов в структуре имущества, наличие и рост просроченной Кредиторской задолженности, резкие изменения статей ББ. Кроме этого - отрицательная величина Чистых активов (убытки превышают собственный капитал)

С банкротством связано понятие "неудовлетворительная структура баланса", т.е. такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать её.

Критерий банкротства – категория "неплатёжеспособность.

Для прогнозирования вероятности банкротства предприятия используется Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, представленный в Методических положениях по оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры ББ (утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12.08.94.

По данной методике оценку структуры бухгалтерского баланса (удовлетворительная или неудовлетворительная) проводят на основании Коэффициента текущей ликвидности(Ктл - нормативное значение должно быть не менее 2) и Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение должно быть не ниже 0,1).

Если значение одного или обоих из названных коэффициентов ниже нормативного, то структура баланса считается неудовлетворительной. В связи с этим для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывают Коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

Квп = Ктл1 + 6/Т (Ктл1 - Ктл0) / Ктл норм,

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности

Т - отчетный период (12, 9, 6,3 месяцев)

6 - период восстановления платежеспособности

Ктлнорм - нормативное значение Ктл = 2.

Квп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в течение полугода.

Квп меньше 1 означает, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность при неизменных условиях деятельности.

Если Ктл и Кт обеспеченности соответствуют или выше нормативных значений (структура ББ удовлетворительная), то для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается Коэффициент утраты платежеспособности на срок, равный 3 месяцам:

Куп = Ктл1 + 3/Т (Ктл1-Ктл0) / Ктлнорм

3 - период утраты платежеспособности, мес.

При Куп больше 1 – у предприятия есть реальная возможность не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца. При Куп меньше 1 - имеется реальная угроза утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца при неизменных условиях деятельности.

Достоинство данной методики – простота расчётов и наглядность получаемых результатов. Однако приведённые показатели не позволяют полно и объективно оценить финансовое состояние предприятия.

Более глубокая диагностика вероятности банкротства проводится в рамках финансового анализа деятельности коммерческой организации.

26. Анализ эффективности и интенсивности хозяйственной деятельности организации по данным финансовой отчётности

Подходы к построению системы показателей деловой активности хозяйствующего субъекта: табл 3

Коэффициенты оборачиваемости - это показатели интенсивности использования ресурсов организации, то есть скорости их превращения в реальные денежные средства; важный фактор изменения финансового состояния организации, её ликвидности и платёжеспособности. Скорость оборота активов обусловливает: 1) минимально необходимую величину авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты ДС (%% за кредиты, дивиденды по акциям, др.); 2) потребность в доп. источниках финансирования и плату за них; 3) величину уплачиваемых налогов и др. Чем ниже скорость оборота Оборотных активов, тем больше потребность предприятия в финансировании. Поэтому эффективное управление Текущими активами – один из способов решения проблем финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Внешние факторы оборачиваемости Оборотных средств организации - сфера хозяйственной деятельности (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая); отраслевая принадлежность (тяжёлая промышленность, пищевая промышленность); масштабы предприятия; общая экономическая ситуация в стране; система безналичных расчётов и условия деятельности предприятия. Последние два фактора приводят к вынужденному накапливанию запасов, замедляющему процесс оборота средств.

Внутренние факторы, обусловливающие уровень оборачиваемости средств организации - эффективность стратегии управления активами, включая ценовую политику, структуру активов, методику их оценки.

Каковы информационная база, способы расчёта и оценки показателей оборачиваемости средств организации?

Информационная база расчёта коэффициентов оборачиваемости – фф.1 и 2 БФО, на основе которых можно рассчитать обобщающие показатели оборачиваемости средств, вложенных в имущество предприятия, а также частные показатели оборачиваемости элементов оборотных активов.

Обобщающие показатели оборачиваемости средств организации

Замедление оборачиваемости Оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости – к их сокращению. Поэтому в первом случае у предприятия возникает потребность в дополнительном финансировании, во втором происходит высвобождение средств из оборота, равное величине, рассчитываемой по формуле: Изменение средней продолжительности одного оборота (в днях) за период * Среднедневная выручка от продаж в отчётном периоде

Коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота обратно пропорциональны: чем выше скорость оборота, тем меньше его длительность. То есть интенсификация использования активов (прежде всего оборотных) предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

После расчётов динамики коэффициентов оборачиваемости, факторного анализа их изменений, межфирменных сравнений формулируется вывод о степени интенсивности использования ресурсов организации (высокая, средняя, низкая) и причинах её изменений.

27. Анализ отчёта о прибылях и убытках организации

Основные направления анализа ф.2:

1.  Анализ доходов и расходов организации:

Анализ состава и структуры доходов включает исследование доходов по обычным видам деятельности; прочие доходы, в т.ч.: %% к получению; доходы от участия в других организациях; прочие ( в том числе операционные и внереализационные) доходы.

В процессе анализа должны быть изучены все доходообразующие факторы, определён размер их влияния на общую сумму доходов, определены резервы роста доходов.

Положительной оценки заслуживает увеличение доходов по обычным видам деятельности как в динамике, так и по структуре. Желательно, чтобы 75-80% прибыли от обычной деятельности составляла прибыль от продажи товаров, работ, услуг и сальдо прочих доходов и расходов было положительным.

Анализ состава и структуры расходов направлен на изучение расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов, в т.ч.: %% к уплате, прочие (в том числе операционные и внереализацинные) расходы.

Цель анализа – выявить расходообразующие факторы, оценить степень их влияния на общую сумму расходов, выявить резервы снижения расходов организации.

Выявление и анализ редких (случайных) доходов и расходов осуществляется с целью прогнозирования финансовых результатов, очищенных от влияния таких статей.

Анализ соотношений доходов и расходов проводится с помощью следующих показателей в динамике:

- превышение Доходов по обычным видам деятельности над Расходами по обычным видам деятельности в т.р. и в % к Расходам по обычным видам деятельности;

- превышение операционных Доходов над операционными Расходами в т.р. и в % к операционным Расходам;

- превышение внереализационныех Доходов над внереализационными Расходами в т.р. и в % к внереализационным Расходами.

2. Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения):

Анализ объёма, состава, структуры и динамики Прибыли до налогообложения (бух.прибыли) проводится в разрезе основных источников её формирования: прибыль от продаж товаров, прибыль (убыток) от прочих видов деятельности, в т.ч. операционная, внереализационная и чрезвычайная прибыль (убыток).

Поскольку качество Прибыли до налогообложения определяется её структурой, то следует обратить особое внимание на изменение в ней удельного веса прибыли от продаж: его снижение оценивается отрицательно, так как свидетельствует об ухудшении качества прибыли.

Желательно, чтобы темп роста Прибыли от продаж товаров был больше или равен тумпу роста Прибыли до налогообложения. В этом случае качество прибыли растёт или, по крайней мере, не ухудшается.

Факторный анализ Прибыли до налогообложения. Прибыль до налогообложения определяется как разность между Прибылью от продаж и Прочими доходами и расходами.

К факторам прямого действия на Бух. прибыль относятся: Прибыль от продаж товаров, %% к получению, доходы от участия в других организациях, прочие (операционные и внереализационные) доходы.

К факторам обратного действия: %% к уплате, прочие(операционные и внереализационные) расходы.

Влияние этих факторов на Прибыль до налогообложения рассчитывается балансовым методов, т.е. проводится сравнение показателей отчётного периода с базисным. Аналитик выясняет, каким факторам необходимо уделить особое внимание в дальнейшем анализе. Значительные отклонения по факторам требуют пристального внимания. Акцент делается также на те факторы, которые имеют наибольший удельный вес в составе Прибыли до налогообложения

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16