Шпаргалка: Финансы и кредит

«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

«Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

3. Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

«Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

«Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

«Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

«Коэффициент структуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

4.Оценка деловой активности

«Фондоотдача» – обобщающий показатель эффективности использования основных фондов.

«Производительность труда» – выработка продукции в стоимостном измерении на одного среднесписочного работника. Мера эффективности труда в процессе производства.

5.Оценка рентабельности

«Рентабельность продукции» – отношение прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

«Рентабельность основной деятельности» – отношение прибыли от продаж к сумме затрат на производство и сбыт продукции. Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

«Рентабельность совокупного капитала» – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала.

«Рентабельность собственного капитала» – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) всего инвестированного капитала.

38. Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия

Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности опреде­ляется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

1.Группировка активов по степени ликвидности:

– Наиболее ликвидные (А1) - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

- Быстро реализуемые (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность, прочие активы

- Медленно реализуемые (А3) - запасы (без РБП), НДС, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность

- Трудно реализуемые (А4) - внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.), расходы будущих периодов

2.Группировка обязательств по степени срочности их оплаты:

- Группа П1. Наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют статьи кредиторской задолженности и прочих пассивов.

- Группа П2. Краткосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи краткосрочных кредитов и заемных средств.

- Группа П3. Долгосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи долгосрочных кредитов и заемных средств.

- Группа П4. Постоянные пассивы. Основу группы составляют статьи источников собственных средств за исключением величины статьи “Расходы будущих периодов”.

Показатели ликвидности – финансовые коэффициенты, отражающие способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок.

Коэффициент текущей ликвидности или квота оборотных средств выводится следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности =Оборотные активы /Краткосрочные обязательства

Коэффициент срочной ликвидности ="Оборотные активы"- "Запасы"

"Краткосрочные обязательства"

Коэффициент абсолютной ликвидности =Деньги + Краткоср. ценные бумаги

Краткосроч. обязат-ва

Схема абсолютной ликвидности баланса:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

При выполнении данных неравенств баланс считается абсолютно ликвидным, что свидетельствует о нормальном распределении активов и пассивов.

39. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность - наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Коммерческие банки обращают, прежде всего, внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Кредитоспособность определяется по :

1.стремление клиента выполнять свои обязательства

2.способность заёмщика оплачивать текущие обязательства, кредиты и % по ним, исходя из своих операционных денежных потоков

3.финансовые резервы предприятия (собственный капитал)

4.залоговое обеспечение предприятия

5.условия, в которых работает клиент.

40. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость оценивается двояко: с позиции структуры источников средств и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно, выделяют две группы показателей, назы­ваемые условно коэффициентом капитализации и коэффициентом покрытия. По­казатели первой группы рассчитываются по данным пассива баланса (доля собст­венного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показа­тели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предпри­ятие обязано вне зависимости от того, имеет оно прибыль или нет.

Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы: 1) положение предприятия на товарном рынке; 2) производство качественной продукции; 3) зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов; 4) наличие неплатежеспособных кредиторов; 5) эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют 3 основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств, как разница между собственным капиталом и необоротными активами

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на 2 блока: 1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств; 2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

Виды финансовой устойчивости:

- Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

- Внешняя устойчивость предприятия достигается управлением извне. Она обусловленна стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация

- “Унаследованная” устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.

- Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29