Дипломная работа: Управление кредитными рисками
Оценка дееспособности
позволяет определить правомочность получения ссуды к сделке, меру
ответственности и правопреемственности структурных подразделений компании при
нарушении условий кредитной сделки.
Под репутацией заемщика
понимается его готовность к погашению полученной ссуды
О репутации заемщика
можно составить представление из информации об участии компании в судебных
процессах, арбитражах, о выдвинутых против нее обвинениях, наличии закладных,
наложенных штрафах, сведений об исполнении платежей в прошлом и настоящем.
Способность компании
получать доход - это одно из основных условий кредитной сделки, т.е. доход, является
источником погашения ссудной задолженности. Использование других источников(
продажа активов, получение ссуды у других кредиторов) - свидетельство нарушения
финансовой устойчивости компании.
Оценка способности
компании к получению дохода проводится по следующим направлениям:
- анализ производственно
- сбытовой деятельности компании включает: оценку обеспеченности заемщика
основными фондами, сырьевыми ресурсами, рабочей силой, эффективного
использования всех видов ресурсов, используемых методов сбыта готовой
продукции, стратегии проводимой ценовой политики, качества управления, места
компании в отрасли и степени определенности рынка, тенденций сбыта, перспективы
компании.
- анализ финансового
аспекта деятельности компании включает исследование уровня издержек компании,
источников получения прибыли и направлений ее использования, оценку
прибыльности компании.
Размер и структура
активов представляет дополнительную гарантию погашения ссудной задолженности. В
тоже время следует отметить, что не все активы могут служить обеспечением
кредита, а лишь те, которые созданы в счет собственных средств (собственный
капитал). Поэтому банк, решая вопрос о предоставлении ссуды, весьма внимательно
относится к достаточности собственных средств, их сохранности.
Исследуя способность
компании к получению дохода, банк учитывает наличие воздействия внешних
факторов - состояние конъюнктуры рынка.
Банк должен знать вид
рынка, на котором выступает ссудозаемщик, о его роли и месте в отрасли,
отраслевых и общеотраслевых условиях сбыта, конкуренции в отрасли. Наряду с
этим банк должен располагать досье наиболее крупных компаний, которые
определяют повешение или понижение нормы прибыли в отрасли.
Складывающиеся
экономические ситуации подсказывают, какой фактор, учитываемый при оценке
кредитоспособности, имеет решающее значение. Однако, в любом случае, для банка
остаются важными дееспособность и репутация заемщика.
При анализе
кредитоспособности используются различные источники информации:
- материалы, полученные
непосредственно от клиента;
- материалы о клиенте,
имеющиеся в архиве банка;
- сведения, сообщаемые
теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы,
покупатели его продукции, банки и т. д.);
- отчеты и другие
материалы частных и государственных учреждений и агентств (отчеты о
кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования, справочники по
инвестициям и т.п.).
Для оценки надежности и
финансового положения будущего заемщика банк использует все доступные
материалы, как полученные непосредственно от клиента, так и имеющиеся в
кредитном архиве или поступившие от внешних источников. Но особенно важным
является тщательное изучение финансовой отчетности и расчетных коэффициентов,
применяемых в практике кредитного анализа.
Оценка уровня
кредитоспособности заемщика определяется по определенным наборам показателей,
характеризующих их самостоятельность и рассчитываемых по данным баланса. К
таким показателям могут относиться : ликвидность баланса, удельный вес собственных
средств, рентабельность производства и другие.
В зависимости от значения
рассмотренных показателей и отраслевой принадлежности компании она может быть
отнесена к одним из следующих классов:
·класс кредитоспособных предприятий
(высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);
·класс предприятий, характеризуемых
достаточной степенью надежности;
·класс не кредитоспособных предприятий
(неликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).
В последнем случае ссуда
может быть выдана при дополнительных условиях, таких как, например: оформление
залога, обеспечивающего банку случае банкротства фирмы погашение ссуды в первую
очередь, или наличие гарантий другой фирмы или страховых компаний. Банку всегда
необходимо контролировать качество залога, уровень его ликвидности, соотношение
его рыночной стоимости с величиной кредита.
Различают так называемые
твердый (фиксированный) и плавающий залоги. К твердому залогу относится имущество,
которое может быть предоставлено кредиторам, при невозможности заемщика оплатить
свои обязательства. В таком случае предприятие (заемщик) больше не имеет права
распоряжаться им. Чаще всего к фиксированному залогу относится ипотека на реальный
основной капитал, реже - дебиторская задолженность, стоимость акций, облигаций
и других ценных бумаг на имущество. К плавающему залогу относятся, прежде
всего, запасы товароматериальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может
быть распространен на все имущество заемщика, кроме предоставленного уже в
твердый залог.
Обычно решение о принятии
твердого залога и плавающего залога принимается залоговым кредитором, чаще
всего банком. Это способ защиты заемщика от претензий других кредиторов на его
имущество в случае нарушения его финансовой устойчивости.
Одной из основных задач
анализа ликвидности заемщика является оценка степени близости предприятия к
банкротству. Существуют критерии формального и неформального характера, по
которому предприятие может быть принято несостоятельным (банкротом). Рассмотрим
критерии формального характера.
Метод определения предприятия
несостоятельным был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом.
Он позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие объекты на
потенциальных банкротов и небанкротов (таблица 2).
Индекс Альтмана
представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих
экономические потенциалы предприятия и результаты его работы за истекший
период. В общем виде показатель, называемый Z - счетом Альтмана, имеет
следующий вид:
Z - счет = 1,2 ´ К1 + 1,4 ´ К2 + 3,3´ К3 + 0,6 ´ К4 + 1,0 ´ К5;
где: К1, К2, К3,
К4, К5 рассчитывается по следующим алгоритмам:
_оборотный
капитал_
К1 = всего
активов (8)
Резервы + фонды
спец. назначения + нераспредел.
_________и
целевое финансирование прибыль________ (9)
К2 = всего активов
__Результат
от реализации__
К3 = всего
активов (10)
__Уставный
капитал__
К4 = Заемный
капитал (11)
__Выручка от
реализации__
К5 = Всего
активов (12)
Таблица 2.
Степень
вероятности банкротства.
Значение Z- счета
|
Вероятность банкротства
|
1,8 и меньше |
Очень высокая |
От 1,81 до 2,7 |
Высокая |
От 2,71 до 2,9 |
Существует возможность |
3,0 и выше |
Очень низкая |
Рассмотренный метод
Альтмана применим, прежде всего, для крупных Акционерных компаний, которых в
России не так много. Поэтому отечественными нормативными документами
предполагается другой подход к прогнозированию возможного банкротства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25 |