Дипломная работа: Совершенствование управления дебиторской задолженностью предприятия (на примере ТОО "МЕРЕЙ")

По данным балансов ТОО «МЕРЕЙ» за 2007-2009г. рассчитаны и проанализированы финансовые коэффициенты. Основные финансовые коэффициенты можно сгруппировать в 3 категории:

ликвидность, платежеспособность

прибыльность, рентабельность

эффективность управления активами.

Далее представлен баланс за последний анализируемый период -2009 год.

Таблица 3.3 Баланс ТОО «МЕРЕЙ» за 2009г. тыс.тенге

Рассмотрим каждые из них:

Ликвидность - это способность элементов основного или оборотного капитала предприятия быстро и легко реализовываться, то есть способности предприятия выполнять свои обязательства. Предприятие считается активной, если ее текущие активы превышают текущие обязательства. Определим коэффициент текущей ликвидности по формуле 3.1

Кт.л. = ТА/ТО (3.1)

где, К т.л. - коэффициент текущей ликвидности: ТА - текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

Таким образом, видно, что текущие активы превышают текущие обязательства, значит, предприятие было активным и в 2007, и в 2008 году, в 2009 году произошло снижение текущей активности.

Определим коэффициент быстрой ликвидности, который показывает долю наиболее ликвидных активов в краткосрочной дебиторской задолженности по формуле 3.2.

К б.л. = ДС+ДЗ/ТО(3.2)

где, Кб.л. - коэффициент быстрой ликвидности: ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ТО - текущие обязательства.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности на начало 2007г. показывает, что предприятие имело в своих текущих активах 0,ЗЗтенге на каждый тенге ее текущих обязательств, это означает, что только 33% текущих обязательств могли быть легко покрыты, а остальные 67% являлись дефицитом при покрытии текущих обязательств. Однако коэффициент быстрой ликвидности на конец 2007г. составил 1,08 тенге, а на конец 2008г. - 1,07 тенге, что говорит о том, что компания может погасить все свои текущие обязательства за счет быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов. Положение на конец 2009г. немного изменилось и показывает, что компания в состоянии погасить свои текущие обязательства только на 85%, однако коэффициент быстрой ликвидности близок к нормальному значение >1, что характеризует уровень кредитоспособности.

Далее рассмотрим коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, который указывает, в какой степени кредиторы фирмы защищены от риска, при этом гарантом выступает собственный капитал предприятия. Рассчитаем коэффициент финансового левериджа по формуле 3.3.

Кф.л. = ЗК/СК(3.3)

где Кф.л. - коэффициент финансового левериджа;

ЗК — заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Таким образом, коэффициент финансового левериджа показывает, что предприятие работает не за счет собственных средств, а привлекает заемные средства.

Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у предприятия более высокая - это исключает финансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечению заемных средств.

В рыночной экономике большая и все увеличивающая доля собственного капитала вовсе не означает улучшение положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, ее способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к ней в деловом мире.

Далее рассмотрим коэффициент прибыльности, с целью узнать возможности роста фирмы, то есть, имеет ли предприятие прибыль. Для этого рассчитаем коэффициент доходности активов по формуле 3.4.

Кд.а. = ЧД/ОА(3.4)

где, Кд.а. - коэффициент доходности активов;

ЧД - чистый доход;

ОА - общие активы.

Таким образом, коэффициент доходности активов в 2006г. показывает, что фирма на каждые 100 тенге общих активов имеет прибыль 11,94тенге в конце года. В 2008г. этот коэффициент составил на начало года 30,55тенге, то есть коэффициент увеличился, так как прибыль за 2007 год была не распределена.

Необходимо проанализировать динамику состава и структуры баланса, это даст возможность установить размер абсолютного и относительного прироста ли уменьшения всего имущества предприятия. Прирост актива свидетельствует о расширении деятельности предприятия, а уменьшение о сужении деятельности.

Определим коэффициент мобильности, который характеризует долю средств для погашения долгов по формуле 3.5.

Км. = ТА/ОА(3.5)

где, Км. - коэффициент мобильности;

ТА - текущие активы;

ТО - общие активы.

Таким образом, чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. Коэффициент мобильности в 2007г. и в 2008г. остается практически без изменения, это является положительным сдвигом в структуре, имущество мобильно, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости и о росте эффективности его использования. В 2009 году коэффициент мобильности снижается, однако уменьшение объема продаж не наблюдается, а увеличиваются основные средства компании. В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного заемного капитала. Главное внимание при этом, уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств, это запас финансовой устойчивости.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22