Курсовая работа: Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Ульяновскэнерго"

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «УЛЬЯНОВСКХЛЕБПРОМ»

2.1 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ОАО «Ульяновсклебпром»

Финансовая устойчивость – определяется повышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей финансово – хозяйственной деятельности предприятия и является главным компонентом общей устойчивой организации.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала пи сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы:

1.         Оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

2.          Ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации.

3.         Принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.         Наличие собственных оборотных средств (СОС- данный показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие оборотных средств выглядит так:

СОС= СК – ВОА, (2)

где СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал (берется в разряде чистых активов);

ВОА – внеоборотные активы

2.         Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + ДО, (3)

где СОС – собственные оборотные средства;

ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела IVпассива баланса)

3.         Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных обязательств:

ОИ = СД + КО, (4)

где СД – собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

КО – краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива баланса)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС – З,

где З – запасы (стр. 210 раздела II актива баланса); (5)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 СД – З, (6)

где З – запасы (стр. 210 раздела II актива баланса);

2.1 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

ОИ – З, (7)

где З – запасы (стр. 210 раздела II актива баланса).

Все показатели сведем в Таблицу 8[8].

С помощью показателей, представленных в Таблице 8, мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, имеющий вид:

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, используя трехфакторную модель. При этом можно выделить 4 типа финансовой устойчивости[9]:

Таблица 9

Определение типа финансовой устойчивости

Примечание. "-" - платежный недостаток; "+" - платежный излишек.

Проанализировал данные расчетов, представленных в Таблице 9, можно сделать вывод о том, что на конец 2009 года ОАО «Ульяновскхлебпром» имеет трехфакторную модель вида:

 (8.1)

Значения и DСОС, и DСД, и DОИ на протяжении анализируемого периода имеет положительное значение. Кроме этого, абсолютная устойчивость финансового состояния в данном случае показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Однако данную ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

На втором этапе анализа финансовой устойчивости и независимости рассчитываются, соответственно, коэффициенты финансовой устойчивости и независимости, которые выражают относительную степень финансовой устойчивости. Результаты расчетов сведем в Таблицу 10[10].

Исходя из расчетов, сделаем выводы на основании полученных коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования, который характеризует соотношение между собственным и заемным капиталом равен на конец 2009 г. 2,12 ( выше нормативного уровня), что свидетельствует о том, что собственный капитал полностью покрывает заемные средства.

Коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия, имеет стабильно высокое значение в интервале от 0,68 до 0,69. Значение его показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие сможет полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой зависимости, который характеризует долю заемных средств во всем имуществе предприятия, имеет достаточно низкое значение - 0,32 (на конец 2009 г.). Таким образом, предприятие на треть зависимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников финансирования, имеет достаточно постоянное значение, колеблющееся в интервале от 0,68 до 0,7, что еще раз доказывает, что предприятие обладает достаточным количеством собственных устойчивых источников финансирования.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31