Курсовая работа: Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Ульяновскэнерго"

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств - в нашем случае информационной базой является Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям.

Составление отчета о движении денежных средств и предполагает, таким образом, определение денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Для этого используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

На практике используют следующие методы расчета денежных потоков: прямой и косвенный.

 Прямой метод имеет простую процедуру расчета , понятную бухгалтерам и финансовым менеджерам. Этот метод непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами- ордерами), удобен для расчета показателей, контроля за поступлением и расходованием денежных средств.

Годовая форма отчета «О движении денежных средств» за 2007-2009 года, в нашем случае, составлена на основании прямого метода. Превышение поступлений над выплатами как в организации в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовый, так и чистый денежный поток в отчетном периоде, отражает объем поступлений и расходования денежных средств по видам деятельности и в целом по организации. При использовании такого метода расчета денежных потоков используются данные бухгалтерского учета, в которых отражены поступления и расходования денежных средств.

При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и выплат. Выделяют следующие достоинства этого метода:

·           возможность показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

·           возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;

·           непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);

·           устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

Общая схема построения отчета о денежных потоках от всех видов деятельности прямым методом представлена в Таблице 29[44].

При проведении анализа движения денежных средств, используя прямой метод, сделаем выводы на основании Таблицы 29.

Основная масса денежных средств по текущей деятельности в 2007 году поступает в связи с перемещением денежных средств (98,5%). Темп прироста расходов по текущей деятельности составил 37,4%, причем, в первую очередь, повысилась статья расходов на приобретение товаров и услуг (49,9%). К началу 2009 году намечен резкий спад расходования денежных средств на 6,5%. Статья расходов денежных средств по текущей деятельности пополнилась в 2009 году на 19,4% за счет платежей по налогам и сборам. В общей по текущей деятельности предприятия сохраняется баланс общих потоков денежных средств, связанных с оттоком и притоком денежных средств. Диапазон расхождения темпов прироста оттока и притока варьируется в пределах [25,2%;-26,9%] за 2008 год и [6,8%;-6,2%] в 2009 году.

Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в 2007 году в основном создавала выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (92,1%), а также от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов (58,7%). В дальнейшем ОАО «Ульяновскхлебпром» получила лишь 4 тыс. руб. в качестве выручки от продажи объектов основных средств в 2008 году. На протяжении 2009 года предприятие не получало притока денежных средств в качестве выручки от продажи объектов хозяйственной деятельности. Произошли поступления от погашения займов, предоставленных другим организация в размере 14425 тыс.руб. или 99,9% удельного веса по отношению к ОДП по притоку денежных средств в 2008 году. Кроме этого организация в начале анализируемого периода около 60% от общего числа денежных средств тратила на приобретение объектов основных средств, но к концу 2009 года произошло снижение реальных инвестиций относительно модернизации и переоснащения основных фондов предприятия на 70%. По инвестиционной деятельности ОАО «Ульяновскхлебпром» наблюдается серьезный дисбаланс относительно прироста ОДП по притокам и оттокам денежных средств. Так, в 2008 году приток составлял около 810% , в то время как к концу 2009 года наметился спад до 100% за счет полного отсутствия притока денежных средств по инвестиционной деятельности.

Все средства по финансовой деятельности представлены поступлениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями. При этом в финансовой деятельности образуется лишь общий поток, связанный с притоком денежных средств. Темп прироста на начало 2009 года составил 80%. На протяжении 2009 года в организации не наблюдалось движения по финансовой деятельности, о чем свидетельствует нулевой общий денежный поток по притоку и оттоку денежных средств.

В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.

4.2 Анализ движения денежных потоков косвенным методом

При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:

·           показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;

·           устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.

·           по данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.

·           к чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).

·           вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».

·           прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в Таблице 30[45].

Как следует из Таблицы 30, косвенный метод показывает: куда инвестированы, так называемые, «живые» деньги организации.

Используя данные таблицы можно сделать вывод о притоках и оттоках денежных средств, оценить возможность их возникновения в следующем году, кроме того, данные косвенного метода позволяют определить способность организации поддерживать денежный поток на приемлемом уровне.

Состояние денежных потоков по всем видам деятельности можно рассматривать в ретроспективе, используя данные баланса за весь отчетный анализируемый период.

Используя данные Ф № 1 по ст. 620 «Кредиторская задолженность» видим, что произошел отток денежных средств, причем в 2008 году движение денежных средств по данной статье уменьшилось на 3,4%, а чистая прибыль организации увеличила свои показатели на 2008 год и ее темп прироста составил 69,8%. В 2009 году произошло увеличение чистой прибыли на 156,7%, в то время, как и прирост величины кредиторской задолженности составил 53,3%. К основным притокам денежных средств по текущей деятельности также относятся амортизационные отчисления, причем на протяжении 2008 года данная статья увеличилась на 12,14%, а в 2009 – менее 1%.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31