Курсовая работа: Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Ульяновскэнерго"

Высокую долю в статьях расхода (оттока) денежных средств по инвестиционной деятельности составляли статьи по приобретение объектов основных средств и нематериальных активов, темпы прироста которых снизились к концу анализируемого периода на 70%. В нашем случае, произошло уменьшение I раздела баланса (или внеоборотных активов) предприятия на 32,9 % за 2009 год или на 38,4 % за весь анализируемый период с 2007 по 2009 год. В данной ситуации нельзя говорить о реальном расширении производственной деятельности в будущем ОАО «Ульяновскхлебпром». На 107% повысились в том же 2009 году займы, предоставленные другим организациям, и это является также одной из ведущих направлений расходования денежных средств по инвестиционной деятельности.

Движение денежных потоков по финансовой деятельности при использовании косвенного метода представлены также как и в прямом – привлеченными кредитами и займами, предоставленные другим организациям, причем в 2007 – 2008 годах их прирост составил 88,2% , а в 2009 году не наблюдалось какое-либо движение, связанное с оттоком и притоком денежных средств по финансовой деятельности исследуемой организации ОАО «Ульяновскхлебпром».

Необходимо отметить, что значения по чистому денежному потоку в прямом и косвенном методе не совпадают. Причиной данного расхождения явилось то, что при составлении и анализе денежного потока с использованием косвенного метода не использовались данные регистров бухгалтерского учета, такие как главная книга, оборотно-сальдовая ведомость по счетам. В связи с этим расхождения составили:

·           по текущей деятельности:

95904 тыс.руб. – 2007 г.

118968 тыс.руб. – 2008 г.

162973 тыс.руб. – 2009 г.

·           по инвестиционной деятельности данные чистого денежного потока сошлись и равны, соответственно:

41150 тыс.руб. – 2007 г.

10823 тыс. руб. – 2008 г.

16584 тыс. руб. – 2009 г.

·           по финансовой деятельности:

65207 тыс. руб. – 2007 г.

126550 тыс. руб. – 2008 г.

80120 тыс. руб. – 2009 г.

 Одним из важных этапов анализа денежных средств в организации является определение сбалансированности положительных и отрицательных потоков. Для этого используются следующие коэффициенты, отраженные в Таблице 31.

Таблица 31

Значения показателей для оценки денежных потоков

Из Таблицы 31 наглядно видно, что на общий денежный поток организации влияет динамика выручки от продажи: в нашем случае, максимальный прирост выручки составил на начало 2009 года в 26,2% или 913066 тыс.руб. на протяжении 2009 года она также повышалась и ее прирост составил 5,9%. Потребность во необоротных активах к конце анализируемого периода достигла 19,3 %, по сравнению с 34,6% в начале 2007 года, таким образом, организация старается обновлять основные фонды посредством реального инвестирования. Также организация испытывает недостаток и в оборотных активах, что подтверждают расчетные данные.

Таким образом, использовав прямом и косвенный методы движения денежных потоков, можно наглядно сделать общий вывод о процессе управления денежными потоками на предприятии: установить, где у организации формируется денежная наличность и где она расходуется. В результате аналитической работы и использования данных различных форм отчетности можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств на предприятии на основании резкого изменения и увеличения статей оттока (расхода) денежных средств по отношению у удельному весу общего денежного потока (ОДП).

Итак, рациональное управление денежными потоками приводит к:

·            улучшению оперативного управления с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

·            росту объема продаж и минимизации расходов на реализацию продукции за счет оперативного маневрирования ресурсами;

·            повышению маневрированности заемным капиталом;

·            высвобождению финансовых ресурсов для инвестирования их в более доходные финансовые инструменты при невысоких расходах на их обслуживание;

·            улучшению переговоров с кредиторами;

·            созданию базы для оценки эффективности центров финансовой ответственности (при анализе денежных потоков по всем видам деятельности);

·            улучшению управления резервами;

·            сокращению расходов на проценты по обязательствам организации.

4.3 Анализ структуры капитала ОАО «Ульяновскхлебпром»

В современной российской экономике собственный капитал организации выступает как важнейшая экономическая категория и является основой деятельности любого хозяйствующего субъекта. Он представляет собой совокупность имущества, прав и денежных средств, необходимых организации для осуществления ее уставной деятельности, покрытия убытков, создания новых видов имущества.

В состав собственного капитала входит уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и целевое финансирование.

Управление формированием собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде;

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется следующим образом:

 (46)

где    общая потребность в собственных финансовых ресурсах в планируемом периоде;

 - общая потребность в капитале на конец планового периода;

 - планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

- сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

- сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.

3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников;

4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников;

5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников;

6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

Анализируя динамику полученных результатов, в соответствии с представленными выше этапами формирования и управления собственным капиталом, нужно четко представлять, каким образом эти результаты были сформированы и каковы перспективы организации в каждом конкретном случае.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия, составим на основании данных Формы № 3 аналитическую Таблицу 32[46]. Информационной базой для анализа служит отчет об изменении капитала (Форма №3)[47].

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31