Дипломная работа: Управление заемными источниками финансирования компании на примере ОАО ГМК "Норильский никель"
Минимальное значение Кпокр. = 2.
4. Коэффициент общей платежеспособности:
Кобщ.пл. = (А1 +А2 + А3 + А4) : (П1 + П2 +
П3) (5)
Минимальное значение Кобщ.пл. = 2.
Расчет финансовых коэффициентов
ликвидности баланса приведен в таблице 3.3.
Таблица 3
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности
баланса 2004, 2005 и 2006 годов
Финансовый
коэффициент |
Расчет |
На
конец 2004 г. |
На
конец 2005 г. |
На
конец 2006 г. |
Норма |
(Каб.л.)
коэффициент абсолютной ликвидности
(Кб.л.)
коэффициент быстрой ликвидности
(Кпокр.)
коэффициент покрытия
(Кобщ.л.)
коэффициент общей ликвидности
|
А1
: (П1+П2)
(А1+А2)
: (П1+П2)
(А1+А2+А3)
: (П1+П2)
(А1+А2+А3+А4)
: (П1+П2+П3)
|
0,007
1
1
3
|
0,02
1
1
2
|
0,03
2
2
6
|
³ 2
³ 1
³ 2
³ 2
|
Кредитоспособность предприятия, т.е. его
способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам,
выражается в анализе ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса МУП
«Ульяновскводоканал» в малой степени отличается от абсолютной, что
подтверждается и финансовыми коэффициентами ликвидности баланса, которые в
анализируемом периоде соответствуют нормативам и имеют тенденцию к росту.
Предприятие считается платежеспособным,
если его активы больше внешних обязательств.
В таблице 3.4 представлен поверхностный
анализ платежеспособности.
Таблица 3.4
Поверхностный анализ платежеспособности в
2004, 2005 и 2006 годах, тыс.руб.
Показатель |
Расчет |
На
конец 2004 г. |
На
конец 2005 г. |
На
конец 2006 г. |
Общая
сумма активов
Внешние
обязательства
Превышение
активов над внешними обязательствами
|
стр.300
стр.590+стр.690
стр.300
– (стр.590+690)
|
1252307
392603
859704
|
757202
445056
312146
|
1948444
334525
1613919
|
Основанием для признания структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение
одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного
периода имеет значение 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на
конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
1. Коэффициент текущей ликвидности К1 – характеризует
общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
К1 = стр.290 : стр.690 –
(стр.630+стр.640+стр.650) (6)
2. Коэффициент обеспеченности собственными
средствами К2 – характеризует наличие собственных оборотных средств у
предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
К2 = стр.490 – стр.190 : стр.290 (7)
Расчет коэффициентов платежеспособности в
2004, 2005 и 2006 годах приведены в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Расчет коэффициентов платежеспособности
2004, 2005 и 2006 годах
Коэффициент |
Расчет |
На
конец 2004 г. |
На
конец 2005 г. |
На
конец 2006 г. |
Норма |
К1
– коэффициент текущей ликвидности
К2
– коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
стр.290
: стр.690 – (стр.630+стр.640+стр.650)
стр.490
– стр.190 : стр.290
|
1
0,2
|
1
0,3
|
2
0,5
|
³ 2
³ 0,1
|
Из анализа платежеспособности видно, что в
период с 2004 по 2006 год предприятие считается платежеспособным, т.к. его активы
всегда превышают внешние обязательства. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами увеличиваются, по отношению к норме, с каждым годом.
Приведенный выше анализ показал достаточно
высокую зависимость предприятия от заемного капитала, о чем свидетельствует
значение коэффициента финансового левериджа. Вместе с тем эффект финансового
левериджа свидетельствует о том, что привлечение заемных средств не оказало
сколько нибудь заметного влияния на результаты деятельности предприятия. На
основании вышеизложенного предприятию следует разработать политику управления
заемным капиталом, ограничивающую использование заемных средств.
С учетом классификации заемных средств
дифференцируются методы управления их привлечением. Управление привлечением
заемных средств представляет собой целенаправленный процесс их формирования из
различных источников и в разных формах в соответствии с потребностями
предприятия в заемном капитале на различных этапах его развития.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20 |