Дипломная работа: Предложения по совершенствованию применения лизинга в компании
1.4 Анализ финансового состояния компании
Финансовое состояние характеризуется
системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности
компании как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика
(см. рис.4).
Хорошее финансовое состояние - это
эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по
своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого
риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Основная цель анализа - выявление
и оценка тенденций развития финансовых процессов в компании.
Менеджеру эта информация необходима
для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности
финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса
целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования компании.
Так, информация о деятельности МЛК
ежеквартально изучается Сбербанком - для определения условий кредитования.
Рис.4. Направления анализа финансового состояния компании
У лизинговой компании могут быть
три источника финансирования - собственный, привлеченный и заемный капитал. В силу
специфики лизинга преобладает заемный капитал (займы организаций и банковские кредиты).
(см. табл.5)
Таблица 5-Динамика и структура капитала
МЛК
Источник капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Структура капитала, % |
2004 |
2005 |
2006 |
2004 |
2005 |
2006 |
Собственный |
4 785,543 |
8 935,643 |
8 940,723 |
15,9 |
14,2 |
8,7 |
Заемный |
25 341,885 |
54 098,577 |
93 801,072 |
84,1 |
85,8 |
91,3 |
Итого |
72 211,674 |
76 386,704 |
131 202,851 |
100 |
100 |
100 |
Итак, в МЛК к 2005 году значительно
увеличилась сумма лишь собственного капитала (почти в 2 раза, что связано, на мой
взгляд, исключительно с переходным периодом в налоговом учете, в 2006 г. произошло увеличение на 0,06% - следствие оптимизации налогообложения), величина заемного капитала
осталась почти неизменной по 2005 г., однако за 2006 г. произошел резкий рост заемного капитала - в 1,8 раза, что в первую очередь связано с активным
кредитованием компании в Сбербанке (за 2006 год заключено кредитных договоров на
сумму более 38 млн. руб., а получено - 23,33 млн. руб.), а также с увеличением объемов
лизинговых сделок, финансируемых полностью лизингополучателем. В целом в процентном
отношении доля собственных источников средств не изменилась, что свидетельствует
с одной стороны о финансовой зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов,
а с другой - о нахождении оптимальной структуры капитала лизинговой компанией.
Перейдем к анализу активов МЛК.
Данные таблицы 6 позволяют сделать
вывод, что в целом с 2004 по 2006 год произошли незначительные изменения в структуре
капитала: на 5,54% увеличилась доля оборотного капитала (в абсолютных величинах
увеличение в 2,14 раза), а основного соответственно уменьшилась. Если в 2004 году
на рубль основного капитала приходилось 46 коп. оборотного, то в 2006 году - 59
коп.
Таблица 6 - Анализ структуры активов
МЛК
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
Изменение |
Общая сумма активов, тыс. руб.
В том числе:
|
72 211,674 |
76 386,704 |
131 202,851 |
+58 991,177 |
Основной капитал |
49 423,347 |
65 194,681 |
82 530,02 |
+33 106,673 |
Оборотный капитал |
22 788,327 |
11 192,023 |
48 672,831 |
+25 884,504 |
Удельный вес в общей сумме, %: |
|
|
|
|
Основного капитала |
68,44 |
85,35 |
62,90 |
-5,54% |
Оборотного капитала |
31,56 |
14,65 |
37,10 |
+5,54% |
Приходится оборотного капитала на рубль основного, руб. |
0,46 |
0,17 |
0,59 |
+0,13 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |