Дипломная работа: Предложения по совершенствованию применения лизинга в компании
Сводная таблица экономических показателей
демонстрирует весьма значительный рост выручки - за 3 года выручка увеличилась более
чем в 4 раза, а темпы роста доходов компании впечатлительны. Следует отметить, что
в большей части рост выручки - лишь следствие успешной работы компании в предыдущем
году. В связи со спецификой лизинга, лизинговые платежи выплачиваются в течение
всего срока лизинга, а амортизация по приобретенному в лизинг имуществу начисляется
с коэффициентом ускорения до 3. Таким образом, в лизинговой компании может наблюдаться
ситуация одновременного снижения роста величины имущества в лизинге при росте доходов.
То есть, даже если лизинговая компания перестанет непосредственно заниматься лизингом
в силу каких-то причин доходы она будет получать еще как минимум 1 год (срок лизинга
может варьироваться от 1 до 5 лет). К примеру, на 1 апреля 2004 года МЛК заключено
порядка 230 договоров лизинга, обеспечивающих поступление лизинговых платежей до
декабря 2011 года на сумму более 200 млн. рублей, в том числе маржи на сумму более
9 млн. рублей.
Динамика показателей прибыли выглядят
очень неадекватными - пик прибыли приходится на первые 2 года деятельности компании,
в следующие же периоды с более впечатляющими показателями выручки, стоимости имущества,
переданного в лизинг, прибыль показывает удручающие результаты - менее 10 тыс. рублей
в год. Большая бухгалтерская прибыль за 2004-2005 гг. обусловлена в первую очередь
переходным периодом в налоговом учете. Прибыль была лишь по бухгалтерскому учету,
по налоговому же - ее не было (в 2004 г. - 0 руб., в 2005 г. - 15 тыс. руб.). Однако, данный факт, на мой взгляд, вообще не следует учитывать - каждое предприятие
в современной России пытается, как можно меньше платить налогов в бюджет.
Рост кредитов банков является, на
мой взгляд, одной из важнейших тенденций - компания получает признание со стороны
банков, становится полноценным участником рынка лизинговых услуг, способным финансировать
как мелкие сделки от 100 т. руб., так и крупные - до 50 млн. руб.
Динамика стоимости имущества, переданного
в лизинг, показывает в целом положительную тенденцию - снижение на 45,69% в 2005
и рост на 111% в 2006 гг.
Одним из важнейших показателей, характеризующих
работу любой компании, является себестоимость продукции, работ или услуг. МЛК в
этом смысле не исключение. Именно от уровня себестоимости лизинговых услуг зависят
финансовые результаты деятельности, финансовое состояние.
Наибольшую долю (более 80 %) в себестоимости
занимает амортизационные отчисления по имуществу, переданному в лизинг, прочие составные
элементы в себестоимости не превышают 15%, наиболее крупные - налоги и сборы (10,7%),
расходы на рекламу, на аренду, амортизация основных средств. Рассмотрим формирование
прибыли в динамике на основе "Отчета о прибылях и убытках" за 2004-2006
гг. (см. приложение)
На основе данных Отчета о прибылях
и убытках рассчитаем следующие показатели:
1) Прибыльность:
ПРИБ = ПР/ВЫР,
Где ПР - прибыль (убыток) от реализации.
ПР (строка 050).
ВЫР - выручка от реализации. ВЫР
= (строка 010).
а) за 2004 год: ПРИБ2004
= 3 707,5/10 138,4 = 36,57 %
б) за 2005 год: ПРИБ2005
= 7 697,0/28 675,8 = 26,84 %
в) за 2006 год: ПРИБ2006
= 7 312,0/41 446,8 = 17,64 %
2) Общая рентабельность (собственного
капитала):
Роб = ЧП/П, где
ЧП - чистая прибыль (убыток) (строка
190).
П - собственный капитал.
а) за 2004 год: Роб 2004
= 4 785,3/4 785,5 = 100 %
б) за 2005 год: Роб 2005
= 4 153,1/8 935,6 = 46,48 %
в) за 2006 год: Роб 2006
= 5,1/8 940,7 = 0,06 %
3) Рентабельность по основной деятельности:
Род = ПР/ЗАТ, где
ПР - прибыль (убыток) от реализации.
ЗАТ - сумма затрат на реализацию.
(строки 020 + 030 + 040).
а) за 2004 год: Род 2004
= 3 707,5/ (6 183,8 + 247,2+ 0) = 57,65%
б) за 2005 год: Род2005
= 7 697,0/ (20 552,4 + 343,1+ 83,2) = 36,69%
в) за 2006 год: Род2006
= 7 312,0/ (30 301,6 + 3 739,5+ 93,6) = 21,42%
Итак, по итогам отчетов о прибылях
и убытках за 2004-2006 годы видно, что МЛК получала прибыль. Однако величина ее
постоянно снижалась.
Этот итог обусловил негативную динамику
показателей прибыльности, рентабельности.
Таким образом, прибыль компании имеет
тенденцию к значительному снижению прибыли одновременно при росте выручки. Стоит
отметить, что поразительный результат деятельности МЛК - за первый год своего существования
компания вдвое увеличила собственный капитал, за второй - еще почти на 50%, обусловлен
в первую очередь переходным периодом в налогообложении. Так, за 2006 год прибыль
составила всего 5 тыс. р.
Финансовые взаимоотношения с бюджетом
сводятся к уплате налогов, сдаче бухгалтерской отчетности. Все налоги, уплачиваемые
в бюджет, приведены в таблице 4.
Таблица 4 - Налоги, начисленные к
уплате в бюджет в 2006 г.
Наименование налога |
Сумма, руб. |
Доля |
Подоходный налог |
6 620,00 |
0,09% |
Транспортный налог |
33 168,00 |
0,45% |
Экология |
1 616,05 |
0,02% |
Налог на имущество |
560 417,00 |
7,66% |
Налог на прибыль |
0,00 |
0,00% |
НДС |
3 577 008,52 |
48,91% |
Налог на рекламу |
146,00 |
0,00% |
НДС неоплаченный |
3 134 100,15 |
42,86% |
Расчеты по соц. обеспечению |
22 576,47 |
0,31% |
Расчеты с ПФ |
17 550,55 |
0,24% |
Расчеты с ПФ фед. |
8 085,52 |
0,11% |
Накопительная часть ПФ |
2 655,99 |
0,04% |
Страховая часть ПФ |
6 809,04 |
0,09% |
Расчеты с ФСС |
2 310,14 |
0,03% |
Расчеты с ТФОМС |
1 963,62 |
0,03% |
Расчеты с ФФОМС |
115,50 |
0,00% |
Расчеты с ФСС травматизм |
636,66 |
0,01% |
Расчеты по налогам и сборам всего |
7 313 075,72 |
100% |
Таким образом, подавляющую долю в
налогах занимает НДС (91,77%), также следует выделить налог на имущество (7,66%).
Однако, уплата налога на имущество лизинговой компанией является спорным обязательством
- на мой взгляд, лизинговые компании не должны платить налог на имущество. Потому
что статья 374 Главы 30 Налогового кодекса четко определяет объект налогообложения:
"… движимое и недвижимое имущество … учитываемое на балансе в качестве объектов
основных средств в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского
учета". Имущество приобретаемое для передачи в лизинг учитывается на 03 счете
"Доходные вложения в материальные ценности", а не на 01 счете "Основные
средства". Все остальные налоги не играют существенной роли - их доля составляет
менее 0,57%. Однако, следует отметить, что большая часть НДС в бюджет не уплачивается
ввиду наличия значительной суммы НДС к зачету - после зачета начисленного НДС на
конец 2006 г. сумма НДС к зачету составляет 10,7 млн. рублей. Таким образом, можно
сделать вывод о том, что в ближайшее время налоговая нагрузка на компанию будет
незначительной (порядка 700-800 тыс. рублей в квартал) - поскольку по основному
налогу (НДС) бюджет имеет задолженность перед компанией, что обусловлено в первую
очередь спецификой лизинга - при приобретении имущества для передачи в лизинг лизинговая
компания имеет право возместить уплаченный в бюджет НДС (после трех месяцев с момента
введения в эксплуатацию приобретенного имущества и соблюдения некоторых процедур
в ИМНС и в Казначействе).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |