Дипломная работа: Политика формирования капитала предприятия ОАО "Балаклавское рудоуправление им. М. Горького"
В упрощенном варианте лизинговый
платеж можно выразить следующей формулой:
Лизинговый платеж = ( Пр+Из +К)*1,2, (3.5)
где Пр - процентные платежи по
кредиту;
К - комиссионные платеж;
Из - издержки по заключению договора
лизинга;
Ду - дополнительные услуги.
Предположим, что лизинговые платежи
будут вноситься ежегодно равными суммами в течение пяти лет.
Таблица 3.3.2 - График погашения
лизингового кредита
|
Год |
Остаток долга на начало следующего года |
Лизинговые платежи (без НДС) |
|
| 2008 |
10322,702 |
3837,298 |
| 2009 |
8343,49 |
3837,298 |
| 2010 |
6008,02 |
3837,298 |
| 2011 |
3252,166 |
3837,298 |
| 2012 |
0,00 |
3252,166 |
|
|
|
|
|
Таблица 3.3.3 - Расчет основных
показателей по проекту финансирования за счет лизинга
| Показатели |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
| 1.Приобретение оборудования |
-12000 |
- |
- |
- |
- |
| 2.Объем реализации |
- |
16000 |
17600 |
19360 |
21296 |
| 3.Расходы на наладку, монтаж |
-1200 |
- |
- |
- |
- |
| 4.Материальные, трудовые затраты |
|
-11200 |
-12320 |
-13552 |
-14907.2 |
| 5.Получение лизингового кредита |
12000 |
- |
- |
- |
- |
| 6.Гашение лизингового кредита |
-1677,298 |
-1979,212 |
-2335,47 |
-2755,854 |
-2666,777 |
| 7.Гашение процентов по лизинговому
кредиту |
-2160 |
-1858,086 |
-1501,828 |
-1081,444 |
-585,389 |
| Чистый денежный поток по проекту
CFt |
-5037,289 |
962,702 |
1442,702 |
3052,146 |
3136,634 |
| Кумулятивный денежный поток CFt |
-5037,298 |
-4074,596 |
-2631,894 |
420,252 |
3556,886 |
| Период окупаемости
PPсред=COF/CIFсред+k |
PРсред=(5037,298)/(2148,546)+1=3,34года |
| Множитель дисконтирования PVIF18% |
1 |
0,8475 |
0,7182 |
0,6086 |
0,5158 |
| Показатели |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
| Дисконтированный денежный поток
DCFt |
-5037,298 |
815,889 |
1036,148 |
1857,536 |
1617,876 |
| Кумулятивный дисконтированный
денежный поток DCFt |
-5037,298 |
-4221,409 |
-3185,261 |
-1327,725 |
290,151 |
| Период окупаемости по
дисконтированным денежным потокам DPPсред |
DPPсред=(5037,298)/(1331,86)+1=4,78
года |
| Чистая приведенная стоимость NPV |
NPV= 290,151тыс.грн. |
| Норма внутренней доходности
IRR(вычисляется методом экстраполяции) |
IRR=18+(2818)/(290,15+780,855)*290,151=20,71% |
Норма внутренней доходности равна
20,71%, что ниже средневзвешенной стоимости капитала, рассчитанной в пункте 2.3
составляющей 32,7%.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33 |
