Курсовая работа: Анализ кредиторской задолженности
Таким
образом, более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с
кредиторской не обеспечила наличие свободных средств в обороте. Единственной
причиной недостатка средств для своевременных расчетов с кредиторами стали
более низкие суммы платежей дебиторов по сравнению с размерами причитающихся
оплат кредиторам.
Однако на
основе рассмотренной ситуации нельзя делать вывод, что превышение платежей
кредиторам над поступлениями от дебиторов всегда приводит к недостатку средств
в обороте, постоянно имеющему место. Даже по данным табл. 2.4.2 видно, что
ситуация в I квартале более благоприятной, чем во втором. Наличие свободных
средств в обороте или недостаток средств для расчетов с кредиторами определяется
сочетанием оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и величины
каждого платежа дебиторов и кредиторам.
Введем
следующие условные обозначения:
Плд — сумма
одного платежа дебиторов;
Плк — сумма
одного платежа кредиторам.
Код — число
полных оборотов дебиторской задолженности;
Кок — число
полных оборотов кредиторской задолженности.
Условие
наличия свободных средств в обороте можно выразить неравенством:
Плд x Код
> Плк x Кок (1)
Противоположный
знак неравенства свидетельствует о недостатке средств в обороте на определенную
дату.
Число полных
оборотов рассчитывается делением порядкового номера дня, на который
производится оценка, на число дней одного оборота. Поскольку речь идет о
количестве полных оборотов, в качестве Код и Кок принимается только целая часть
результата. Например, по состоянию на 90-й день Код = 90 / 29 = 3,10345, а Кок
= 90/32 = 2,8125. Соответственно Код = 3, Кок = 2.
Следовательно,
на 90-й день соблюдается условие неравенства (1):
5220 x 3 >
7360 x 2
Сумма
свободных средств в обороте составляет 5220 x 3 — 7360 x 2 = 940 тыс. руб., что
подтверждается и данными стр. 4 табл. 2.4.2.
Аналогичный
расчет на 180-й день дает другой результат:
180/29 =
6,2069; 180/32 = 5,625
5220 x 6 <
7360 x 5; 5220 x 6 — 7360 x 5 = -5480 тыс. руб.
Что
принципиально изменило финансовое состояние предприятия?
Из сравнения
числовых неравенств, соответствующих 90-му и 180-му дням, видно, что количество
оборотов дебиторской задолженности увеличилось в 2 раза, а кредиторской — в 2,5
раза. Это и определило отрицательный знак результата. Если бы условия расчетов
с дебиторами или кредиторами были несколько иными, можно было бы избежать
недостатка средств в обороте и по состоянию на 180-й день.
Попробуем
теперь целенаправленно изменить некоторые условия расчетов. Допустим, что число
дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности практически изменить
нельзя. Остается в качестве способа решения проблемы либо увеличение суммы
платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам.
Иными словами,
речь может идти или об увеличении выручки от продаж, или о снижении затрат на
оплаты поставщикам. Остальные элементы кредиторской задолженности практически
не поддаются регулированию, т.к. связаны с фондом оплаты труда и налоговыми
платежами.
Если решать
проблему путем увеличения стоимости продаж, то насколько надо ее увеличить,
чтобы устранить недостаток средств в обороте на конец второго квартала?
Определим минимальную величину платежа дебиторов, которая при прочих равных
условиях приводит хотя бы к нулевому результату и обозначим ее через “X”. Тогда
X x 6 = 7360 5; X = 6133,3 тыс. руб. Таким образом, если удается поднять
стоимость продаж более чем на 17,5% (6133,3 / 5220 x 100 = 117,5%), проблема
будет решена.
Увеличение
продаж на 18% при прочих равных условиях приведет к сумме каждого платежа
дебиторов 6160 тыс. руб. вместо 5220 тыс. руб. (5220 x 1,18 = 6160).
Отметим, что
в рамках данной статьи мы не рассматриваем вопрос о конкретных способах
увеличения выручки от продаж. Это будет предметом рассмотрения в последующих
статьях.
При
увеличении продаж на 18% и сохранении всех остальных условий расчетов с
дебиторами и кредиторами значительно изменится. Недостаток средств будет
устранен не только на последнюю дату периода, но и на другие даты. Потребность
в привлечении дополнительных источников финансирования заметно уменьшится, хотя
и не будет снята полностью.
Это
подтверждается расчетом, сделанным в следующей таблице 2.4.3.
Таблица 2.4.3 Движение дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий расчетов
договорным (тыс. руб.) — вариант III
Порядковый номер дня
платежа |
Поступление платежей
дебиторов |
Платежи кредиторам |
Свободные средства (+),
недостаток средств в обороте (—) |
1 |
2 |
3 |
4 |
29 |
6160 |
— |
+6160 |
32 |
— |
7360 |
-1200 |
58 |
6160 |
— |
+4960 |
64 |
— |
7360 |
-2400 |
87 |
6160 |
— |
+3760 |
90 |
— |
— |
+3760 |
96 |
— |
7360 |
-3600 |
116 |
6160 |
— |
+2500 |
128 |
— |
7360 |
-4800 |
145 |
6160 |
— |
+1360 |
160 |
— |
7360 |
-6000 |
174 |
6160 |
— |
+160 |
180 |
— |
— |
+160 |
Сравнение
граф 4 табл. 2.4.2 и 2.4.3 показывает, что увеличение стоимости продаж привело
к следующим результатам:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |