Дипломная работа: Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ")
Рисунок
3.4 – Схема факторинга
Факторинговое
обслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса,
располагающим хорошей перспективой наращивания объемов производства, не
обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за
несвоевременных расчетов дебиторов[11], что и характерно для предприятия ООО "ЭДЕМ",
или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса.
Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между
поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило – деньги, а в
исключительных случаях долговое обязательство – вексель.
Цель факторингового
обслуживания – это устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой
кредитной операции. Деятельность факторинговых компаний призвана решать
проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиком и покупателем
и придавать этим отношениям большую устойчивость. Факторинг предусматривает обслуживание
продавца, цель которого – получить денежные средства от существующей
дебиторской задолженности.[14] А так как дебиторская задолженность ООО "ЭДЕМ"
имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежных
средств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшему
развитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.
Для начала
осуществления факторинговой сделки необходимо заключить договор факторинга
(договор о переуступке права требования платежных документов). В период
заключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой сделки. Сумма
реальной величины дебиторской задолженности составляет 297,2 тыс. руб. Переуступим
фактор – фирме платежные требования на сумму 148,6 тыс. руб., что составляет
1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.
Заключив
договор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. предприятие OOО "ЭДЕМ"), несет расходы в
виде оплаты услуг факторинговой
компании.
В России факторинговой компании
клиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированной
ставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Вторая
часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит.
Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников. [11]
Комиссия, или тариф на
обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое
обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа
предоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах от
суммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объема
сделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как
правило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.
Комиссия за
финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и
количества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимается
от суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия за
финансовый сервис не зависит от размера досрочного платежа и от времени
пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах
годовых. [25]
Плата за факторинг в
процентном выражении рассчитывается по формуле:
 , (3.1)
где Пфп –
стоимость факторинга, %;
ПК – стоимость
кредитных ресурсов, %;
СР – средний срок
оборачиваемости средств в расчетах с покупателями, дней;
Т – количество дней в
году, дней.
Стоимость кредитных
ресурсов факторинговой компании составляет 18% годовых.
Средний срок
оборачиваемости средств в расчетах с покупателями найдем по формуле 3.2:
 , (3.2)
где  – средний остаток суммы
дебиторской задолженности, руб.;
 –
сумма выручки предприятия, руб.;
 –
количество дней исследуемого периода, дней.
Средний остаток суммы
дебиторской задолженности равен:
 (3.3)
где  - остаток дебиторской
задолженности на первое число каждого периода, руб.;
 -
количество периодов.
В соответствии с
формулой 3.3 средний остаток суммы дебиторской задолженности составит:
Таким образом, средний
срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями составит в соответствии
с формулой:
Плата за классический
факторинг в процентном выражении, в соответствии с формулой 3.1, будет равна:
 
Плата за факторинг в
стоимостном выражении рассчитывается по формуле:
Пфс = СД * Пфп,
(3.4)
где Пфс –
стоимость факторинга, руб.;
СД – сумма
факторинговой сделки, руб.
Размер оплаты
классического факторинга в стоимостном выражении:
Пфс = 148600*0,0365
= 5423,9 руб.
Данную сумму ООО "ЭДЕМ"
должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств от
переуступленных прав по дебиторской задолженности.
Как уже было отмечено,
в оплату услуг факторинговой компании, кроме процента начисляемого на
полученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение. Размер
комиссионного вознаграждения рассчитаем по формуле:
 (3.5)
где  – размер комиссионного
вознаграждения, руб.;
 –
ставка комиссии, %
Фиксированная ставка
комиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетов
возьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).
Так как по операции
классического факторинга предприятие ООО "ЭДЕМ" переуступает
факторинговой компании платежные требования на сумму 148600руб., то размер
комиссионного вознаграждения составит:
Следовательно, общая
сумма затрат предприятия ООО "ЭДЕМ" на проведение факторинговой
операции (З), выраженная в оплате услуг факторинговой компании, составит:
 (3.6)
Таким образом, общая
сумма денежных средств ( ),
которые поступят на расчетный счет предприятия от факторинговой компании, при
проведении операции классического факторинга, по договору факторингового
обслуживания составит:
 (3.7)
Рассмотрим изменение
показателей оборачиваемости, после проведения факторинговой операции.
После проведения
факторинговой операции денежные средства в среднем увеличились на 3486,5рублей.
Это очень благоприятно для предприятия. Рассчитаем изменение дебиторской
задолженности.
Дебиторская задолженность в среднем сократилась в результате
факторинговой операции на 185755 рублей. Далее произведем расчет показателей
оборачиваемости.
 , (3.9)
где Коб- коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности;
ВР – выручка;
ДЗ – дебиторская задолженность.
 , (3.10)
где Тоб – период оборота дебиторской задолженности;
Коб – коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности.
 , (3.11)
где Клик.абс – коэффициент абсолютной ликвидности; Ден.ср-ва –
денежные средства предприятия; Кр.фин.влож – краткосрочные финансовые вложения;
ТП –текущие пассивы.
Для более наглядного восприятия сведем полученные данные в таблицу
3.3.
Таблица 3.3 – Изменение
показателей оборачиваемости и ликвидности после проведения факторинговой
операции
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38 |
