Учебное пособие: Этапы развития финансов в России
| Денежная единица |
Масштаб цен |
Виды денег |
Эмиссионная система |
| Денежный знак,
установленный в законодательном порядке. В РФ - это рубль. |
Установление содержания
цены денежной единицы через весовое содержание золота (сейчас его нет). |
Банкноты и монеты
являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются всеми его активами.
Они обязательны к приему при всех видах платежей. |
Эмиссия наличных денег,
организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ
осуществляются исключительно ЦБ. |
5. Ликвидность
Платежная
функция денег порождает главную проблему денег – проблему ликвидности.
Ликвидность –
это способность любого реального актива выступить в роли средства платежа.
Все, что
выступает в качестве денег, и есть деньги. Платежным средством может выступить
любой актив, на который на рынке имеется спрос. Степень ликвидности означает
сравнительную величину затрат обмена данного актива и аналогичных затрат на
обмен другого актива (трансакционные издержки).
Активы
располагаются по степени ликвидности (в балансе возрастает). Абсолютно
ликвидным активом являются наличные деньги, затраты на обмен равны нулю.
Ликвидность
характеризует 3 свойства любого актива:
-
реальную
возможность использовать его в качестве средства платежа;
-
скорость
превращения актива в средство оплаты;
-
способность
актива сохранять во времени и пространстве свою номинальную стоимость
(антиинфляционная устойчивость).
В пользу
наличности склоняют 4 мотива:
1) предпочтение ликвидности
(термин ввел Кейнс), понимается спрос на наличные деньги из-за их абсолютной
ликвидности;
2) трансакционный мотив
(люди предпочитают наличность из-за удобства ее использования в качестве
средства платежа);
3) мотив предосторожности
(наличные как резерв на случай неожиданных платежей);
4) спекулятивный мотив
(владелец не рискует вкладывать деньги в ценные бумаги из-за риска).
6. Законы денежного
обращения
Обращение
денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание
позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать
соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила
обращения называются законами денежного обращения.
Основной
закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом,
связывает цены, скорость обращения и количество денег:
| Количество денег |
= |
Сумма цен |
/ |
Число оборотов денежных
единиц |
Указанная
формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении
золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между
количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно
точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления
(сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в
обращение.
Когда
появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае
неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего
количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые
могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше
уравнение принимает следующий вид:
|
Количество
денег =
|
Сумма цен
товаров,
услуг
|
- |
Сумма цен
товаров,
проданных в кредит
|
+ |
Платежи по
долговым
обязательствам
|
- |
Сумма
взаимозачетов
|
|
|
|
В
количественной теории денег используется уравнение Фишера:
M*V = P*Q.
М –
обращаемая денежная масса;
V - скорость
обращения денежной единицы;
P –средний
уровень цен;
Q –количество
товаров и услуг.
Этот
закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег
теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном
регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание
структуры и объема денежной массы - совокупной покупательной способности
денежных средств.
Если
на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на
вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно
попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты. Они представляют
собой составные элементы денежной массы, в их основе лежит ликвидный подход.
| Агрегат |
Комментарии |
| М0 |
наличные средства,
находящиеся в обращении (монеты и банкноты) |
В развитых странах
преобладающее значение имеет безналичное обращение (оно тесно связано с
кредитом, а кредит дает существенную экономию издержек обращения). Роль этого
агрегата невелика. |
| М1 |
М0 + остатки на счетах |
Средства на счетах в
банках используются для совершения текущих платежей. Поэтому объем данного
агрегата в значительной степени характеризует ликвидность денежной массы.
Вместе с тем, чем большие оборотные средства предприятия
"заморожены" на счете, тем меньше средств может быть инвестировано
в основной капитал. Данный агрегат в большей степени выполняет функцию
средства обращения. |
| М2 |
М1 + срочные и
сберегательные депозиты |
"Депозитные
деньги" обладают меньшей ликвидностью, но могут быть в течение
какого-либо времени обращены в денежные средства (к примеру, в агрегат М1).
Агрегат М2 в большей степени выполняет функцию средства накопления, хотя
частично служит и средством обращения. |
| М3 |
М2 + сберегательные
вклады, а также ценные бумаги |
Этот агрегат выполняет
функцию средства накопления. Вместе с тем, если под ценными бумагами,
составляющими данный агрегат, понимать и векселя, то в таком случае этот
агрегат может выполнять функцию средства обращения. |
На деньги
существует двойственный спрос. Ценность денег состоит в их всеобщей
покупательной способности: мы ценим деньги потому, что ими можно оплатить любую
покупку.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 |
