Контрольная работа: Финансовый менеджмент
Определите чистый
денежный поток косвенным методом и проведите анализ денежного потока методом
финансовых коэффициентов. Сделайте выводы.
І. Теоретическая часть
Одной из
функций финансового менеджмента является управление денежными потоками.
Функциями этого управления является формирование входящих и выходящих потоков
денежных средств предприятия, их синхронизация по объему и во времени по отдельным
предстоящим периодам, эффективное использование остатков денежных средств.
Денежный
поток – это разность между всеми поступлениями денежных средств и расходами за
определенный период времени. Баланс денежного потока, рассчитываемый по
косвенному методу, основывается на корректировке чистой прибыли. Расчет потока
денежных средств осуществляется по трем основным направлениям деятельности:
текущая, инвестиционная и финансовая.
При
расчете величины денежного потока можно руководствоваться следующей схемой
расчета денежного потока.
1.
Денежный поток от
основной деятельности
| Прибыль
(за вычетом налогов) |
Чистая прибыль =
прибыль до налогообложения отчетного периода /+отложенные налоговые активы
/+отложенные налоговые обязательства текущий налог на прибыль |
| Плюс
амортизационные отчисления |
Амортизационные
отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, т. к. они не вызывают оттока
денежных средств |
|
Минус
изменение текущих активов:
- краткосрочные финансовые вложения;
- дебиторская задолженность;
- запасы;
- прочие текущие активы;
|
Увеличение
суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет
связывания в дебиторской задолженности, запасах и затратах |
|
Плюс
изменение суммы текущих обязательств
- кредиторская задолженность;
- прочие текущие обязательства.
|
Увеличение текущих
обязательств вызывает увеличение денежных средств за счет предоставленной
отсрочки оплаты кредиторам, полученных авансов. |
|
|
|
2.
Денежный поток от
инвестиционной деятельности
|
Минус
изменение суммы долгосрочных активов
- нематериальные активы;
- основные средства;
- незавершенные капитальные вложения;
- долгосрочные финансовые вложения;
- прочие внеоборотные активы.
|
Увеличение суммы
долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет
инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных
активов (основных средств, акций других предприятий и др.) увеличивает
денежные средства |
|
|
|
3. Денежный поток от финансовой
деятельности
|
Плюс изменение суммы
задолженности
- краткосрочные кредиты и займы;
долгосрочные кредиты и
займы.
|
Увеличение (уменьшение)
задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет
привлечения (погашения) |
|
|
|
|
Плюс изменение величины
собственных средств
- уставный капитал;
- накопленный капитал;
- целевые поступления
|
Увеличение собственных
средств за счет размещения акций означает увеличение денежных средств; выкуп
акций и выплата дивидендов приводит к их уменьшению |
ІІ. Расчетная часть
Расчет
денежного потока по косвенному методу
1.
Денежный поток от
основной деятельности:
2.
| Показатель |
Приток,
тыс. руб.
|
Отток,
тыс. руб.
|
| Чистая прибыль |
3000 |
|
| Амортизация |
7000-5000=2000 |
|
|
Текущие активы
- краткосрочные финансовые вложения;
- дебиторская задолженность;
- запасы;
прочие текущие активы;
|
3100 |
17000-6000=(11000)
15000-7000=(8000)
|
| Итого |
8100 |
(19000) |
| Баланс |
|
(10900) |
2.
Денежный поток от
инвестиционной деятельности:
| Показатель |
Приток,
тыс. руб.
|
Отток,
тыс. руб.
|
|
Изменение
суммы долгосрочных активов:
- нематериальные активы;
- основные средства;
- незавершенные капитальные вложения;
- долгосрочные финансовые вложения;
прочие внеоборотные
активы.
|
|
52000-35000=(17000) |
| Итого |
|
(17000) |
| Баланс |
|
(17000) |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 |
