Дипломная работа: Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК
Кроме этих наиболее распространенных
денежных агрегатов (или денежных параметров) М1 и М2
существуют и другие, включающие в свой состав менее ликвидные активы, в
частности депозитные сертификаты. Они продаются банками единицами по 100000
долларов и выше, и покупаются в основном фирмами. Аналогичными активами
являются срочные соглашения об обратном выкупе и займах. Все эти активы
объединяются в денежный агрегат М3.
В настоящее время самым широким
денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый
параметром L. Наряду с перечисленными параметрами
он включает также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные
облигации и банковские акцепты.
№ п.п
|
Обозначение агрегата
|
Состав агрегата
|
1 |
М0
|
Наличные деньги в обращении |
2 |
М1
|
М0 +расчетные и текущие счета
|
3 |
М2
|
М1 + срочные депозиты
|
4 |
М3
|
М2 +депозитные сертификаты и другие обязательства
|
Какой из рассмотренных денежных
агрегатов является наилучшим для оценки денежной массы? Однозначный ответ на
него дать нельзя, поскольку сам вопрос требует уточнения: для каких целей
производится такая оценка? В самом деле, если требуется оценить количество
активов, которые используются в качестве платежного средства, то наилучшим
является, несомненно, параметр М1; в нем, как мы видели,
деньги используются как средство обращения. На этом основании денежный агрегат М1
считается наиболее подходящим для оценки денежной массы, и поэтому самым
распространенным.
Однако в последние годы признанно,
что параметр М2 лучше отражает связь денежной массы с другими
экономическими переменными, фигурирующими в уравнении денежного обмена: M * V =Py, а именно со скоростью обращения
денег V, взвешенным уровнем цен Р и
реальным объемом производства y.
Поэтому начиная с 80-х годов многие экономисты стали склонятся к мысли, что
параметр М2 больше подходит в качестве основы для теории и
проведения экономической политики. Существует, однако, и иные точки зрения,
сторонники которых ни один из параметров (М1, М2 и
М3) не считают оптимальным, и поэтому рекомендуют выбрать
такой денежный агрегат, который представлял бы собой общий взвешенный агрегат
всех ликвидных активов.
Итак, с учетом всего вышеизложенного
можно дать следующее определение денег: это особый товар или иной
общепризнанный материальный носитель, выполняющий роль всеобщего эквивалента в
процессе обмена товаров на рынке.
1.3. Электронные деньги, их виды и эволюция.
Сегодня стало обычным явлением перевод средств, оплата каких либо услуг,
покупка информации посредством информационных сетей. Традиционным является
использование для этой цели кредитных карточек. Однако для небольших покупок,
которых в Internet 99,9% такой способ нельзя назвать ни удобным, ни безопасным.
В настоящее время, покупая, например, за $1 текстовый файл с интересующей его
информацией, покупатель должен предъявить продавцу (которого он, как правило, совсем
не знает и доверять которому не имеет оснований) всю информацию о своей
карточке и о себе, включая номер и срок действия карточки, свое имя и адрес.
Минимум, чем покупатель рискует при этом, это то, что с его карточки снимут не
$1, а несколько больше, ну а максимум - это то, что с карточки снимут гораздо
больше денег, чем даже на ней находилось (а в среднем на карточке находится
несколько тысяч долларов), а данные о покупателе разойдутся по всем желающим.
У законопослушного продавца при этом также нет никакой уверенности, что
данные о карточке и ее владельце, которые ему предъявляет покупатель через
Сеть, не украдены и ему не придется через некоторое время возвращать деньги,
снятые по карточке с украденным номером и вдобавок платить штраф своему банку (такой
штраф может, например, составлять $25 за каждую операцию возврата денег -
chargeback. Поэтому нельзя не признать справедливость отнесения американскими
банками операций по карточкам через Сеть к рискованным - соответственно они и
взимаемые с таких продавцов комиссионные устанавливают в полтора-два раза выше
обычных).
Налицо очевидная ниша для применения иных схем оплаты, свободных от
вышеперечисленных недостатков. Такие схемы реализуются с использованием
электронных денег, которые могут представлять собой как зашифрованный и
защищенный электронной подписью от фальсификации (но не от копирования)
носитель номинала - информационный массив, так и записи на счетах в виртуальном
банке с защищенным доступом.
Аспекты, связанные с использованием электронных денег
Право на конфиденциальность покупки - естественное право, которым мы
каждый раз пользуемся, платя наличными в магазине. Никто вас при не спрашивает
при этом, кто вы такой, как ваша фамилия и где вы живете. Никто не информирует
ваш банк о том, что вы купили и на сколько. Осознавать и ценить это право
начинаешь, пытаясь купить какую-нибудь мелочь в по карточке. Иного способа
реализовать право на конфиденциальность, кроме использования электронных денег,
нет.
Минимизация налогообложения операций и упрощение бухучета
Простой вопрос - если фирма, зарегистрированная в одной стране, производит
программное обеспечение в другой, продает его через компанию - процессор
операций с электронными деньгами, зарегистрированную в третьей стране,
покупателю из четвертой страны, то кто, в какой стране и какие налоги платит?
При этом надо иметь в виду, что конкретные виды электронных денег могут не
признаваться в качестве официального средства платежа и, соответственно, доход
в таких деньгах не будет признаваться в качестве денежного дохода до тех пор,
пока электронные деньги не будут обменены на деньги реальные.
И еще один интересный пример. Компания - оператор сотовой связи
обслуживает множество клиентов в своей стране, ежемесячно обрабатывая массу
поступающих от клиентов платежей и исправно платя соответствующие налоги. Начав
использовать услуги иностранной фирмы - процессора операций с электронными
деньгами, компания начинает аккумулировать платежи своих клиентов в электронных
деньгах на счетах такой фирмы - процессора и по мере необходимости переводит
полученные средства на свои счета в реальных деньгах. При этом, кроме упрощения
бухучета (в связи с тем, что компания вместо массы клиентских платежей за
услуги получает единичные консолидированные платежи, имея, тем не менее, всю
информацию о платежах своих клиентов от фирмы - процессора) компания получает
возможность планировать свое налогообложение, совершенно законно минимизируя
его - ведь она может управлять размерами и периодами таких поступлений от
иностранной фирмы - процессора. Эти примеры означают, что налогообложение таких
операций - непростой вопрос и почти наверняка решение существует не в сфере
налогообложения собственно операций, а их результатов - полученных средств в
реальных деньгах, приобретенных товаров.
Контроль за международными денежными переводами
отсутствует во
многих цивилизованных странах, а в остальных явно видна тенденция к его
либерализации. Развитие финансовых операций в приведет к ускорению этого
процесса и полной ликвидации такого контроля по крайней мере в сфере розничных
операций.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |