Дипломная работа: Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК
Весьма распространенные в отношении электронных денег вопросы -
увеличивает ли эмиссия электронных денег размеры денежной массы в стране и
может ли такая эмиссия привести к увеличению инфляции.
В США Бюджетное Управление Конгресса заявило в своем отчете за июнь 1996
г., что выпуск электронных денег частными компаниями может негативно повлиять
на способность Федеральной Резервной Системы контролировать денежный запас и
управлять им. Такой потенциальный риск относится и выпуску электронных денег
недепозитарными организациями, которые не обязаны отчитываться перед
Федеральной Резервной Системой. Однако, как нам кажется, большинство опасений
вряд ли обосновано и объясняются недостаточным пониманием природы электронных денег.
Оценивая потенциальные последствия появления в обращении электронных денег,
необходимо иметь в виду следующее:
Если ликвидность электронных денег, эмитированных частной компанией, не
поддерживается государством, то опасения со стороны государственных органов о
стабильности денежной системы совершенно напрасны - ведь не беспокоятся
американские власти о том, что валюта какой-нибудь маленькой банановой
республики вдруг появится у них в обращении и повлияет на размеры денежной
массы. Более того, сейчас уже ясно, что экспансия доллара в РК привела не к
ослаблению, а усилению национальной валюты и укреплению денежного обращения.
Наоборот, всеобщая долларизация - результат и показатель слабости национальной
валюты и сейчас мы видим, что по мере укрепления тенге доллар все больше
вытесняется из обращения. Т.е., для сильной валюты наличие конкурирующей валюты
ничем не грозит, для слабой же является стимулом к ее усилению.
Неверным является отношение к электронным деньгам, как к конкурирующей
альтернативе деньгам обычным. Само их появление вызвано необходимостью
обеспечить поддержку коммерческих операций там, где использование обычных денег
неудобно либо невозможно. Потому стоит рассматривать электронные деньги как
дополнение к реальным деньгам, либо как еще один инструмент осуществления
торговых операций, дополняющий карточки.
Электронные деньги не увеличивают массу денег, но очевидным образом
увеличивают скорость обращения - ведь это прежде всего средство ускорения и
обеспечения операций там, где использование обычных денег либо неудобно, либо
вообще неприменимо. Поэтому, некоторое увеличение инфляции за счет ускорения
обращения возможно, однако, очевидно, что в целом это процесс положительный,
ведь нельзя признать за благо сдерживание инфляции за счет того, что часть
денежной массы не может быть использована, так как всегда находится «в пути», а
часть операций не проводится, так как осуществлять их, используя существующие
формы денежного обращения, неудобно или вовсе невозможно.
Очевидные проблемы с использованием электронных денег могут возникать с
их ликвидностью, выраженной в стоимости в реальных деньгах и с обязательствами,
накладываемыми на эмитента - аналогично проблемам с использованием ценных
бумаг. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в
регулировании, возможно аналогичном существующему на рынке ценных бумаг.
Поскольку, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет
впереди, а соответствующее регулирование создается потом, то, вероятно, не
удастся избежать как минимум локальных катаклизмов, связанных с взлетами и
падениями курсов запущенных в оборот электронных денег.
Одним из основных последствий появления электронных денег явится
интернационализация денежного обращения, так как электронные деньги обеспечивают
возможность беспрепятственного совершения международных розничных операций. В
настоящее время для совершения таких операций используются в основном кредитные
карты, что небезопасно как для покупателей, так и для продавцов. Масштабные
усилия мировых карточных платежных систем по обеспечению безопасного
использования пластиковых карт (наиболее известным проектом в этой области
является внедрение стандарта Secure Electronic Transactions - SET) конечно,
дадут свой результат, однако в этой связи необходимо заметить, что притягивание
за уши традиционных давно существующих технологий магнитных карт явно менее
перспективно, чем развитие моделей электронных денег, изначально
ориентированных на использование в Сети (и, возможно, использующих
микропроцессорные карточки для аутентификации владельца электронных денег и/или
хранения электронных денег в электронном кошельке карточки).
Еще недавно вопрос безопасности обращения электронных денег был
достаточно острым. Однако растущая коммерциализация использования Internet
привела к тому, что ведущие компании - поставщики программного обеспечения
моделей, в частности Microsoft и Netscape, сосредоточили свои усилия на
создании программного обеспечения, позволяющего осуществлять безопасные
транзакции через Internet, и сегодня безопасные решения для коммерции уже
существуют. Стандартным решением является использование технологии SSL,
базирующейся на криптографическом алгоритме RSA.
Положение различно в разных странах, но общий вывод - законодательная
база практически отсутствует, особенно в отношении международных операций с
электронными деньгами, которые будут преобладать в Internet, ведь уже сегодня
при осуществлении простейшей операции покупки файла с цветной репродукцией
картины продавец и покупатель часто оказываются из разных стран. Наиболее
развита законодательная база в США, где существует детальный Федеральный Акт
«Об электронных денежных переводах», однако специфику, связанную с
использованием именно электронных денег, предполагается учесть в будущих
изменениях и дополнениях к этому документу.
Оценки текущих объемов продаж в Internet и их динамики, приводимые
Forrester Research, Gartner Group и IDC, показывают, что эти объемы в Европе
возрасли с $1 миллиарда в 1997 до $67 миллиардов в 2002, в мире - с $8
миллиардов в 1997 до $327 миллиардов в 2002. Динамика более чем впечатляющая.
Однако в настоящее время электронная коммерция явно сдерживается из-за
того, что использование электронных денег и безопасное использование
пластиковых карточек пока не получило широкого распространения. В основном
используется передача номеров пластиковых карточек от покупателя продавцу, о
недостатках такого метода было сказано выше. К тому же весьма непросто получить
в банке credit card merchant account - счет, позволяющий продавцу принимать карточки
через Internet. Вследствие повышенного риска такого бизнеса далеко не каждый
банк соглашается предоставлять такие услуги. Применение платежных схем,
использующих электронные деньги вместо пластиковых карточек, а также схем
безопасного использования пластиковых карточек позволит с минимальными
затратами и практически без формальностей войти на рынок множеству мелких
продавцов. Это также привлечет и массу покупателей, которые не решаются сегодня
использовать карточки из-за вполне оправданных сомнений в безопасности таких
операций.
Электронные деньги и пластиковые карточки. Вследствие всего вышесказанного
электронные деньги ограничат использование пластиковых карточек в Internet.
Речь в данном случае идет о существующих магнитных карточках международных
платежных систем - применение же микропроцессорных карточек для целей
аутентификации и хранения электронных денег будет однозначно расширяться.
Единственный довод за использование существующих пластиковых карточек -
использование одного (карточного) счета и для операций вне и внутри Internet не
убедителен - во-первых, почти у каждого (западного) потребителя имеется
несколько, а не одна карточка, соответственно, с разными счетами для каждой и
это не кажется никому неудобством, во-вторых, в целях диверсификации рисков
использование разных счетов для разных использований вполне оправдано.
Электронные деньги и банкоматы. Электронные деньги позволят
использовать банкоматы нетрадиционным способом - для получения наличности без
использования пластиковых карточек. Внутри каждого банкомата расположен обычный
персональный компьютер, подключение которого к Internet позволит владельцам
электронных денег обменивать их на наличность, пользуясь при этом для
осуществления операции дисплеем и клавиатурой банкомата.
Электронные деньги и чеки. Электронные деньги смогут составить альтернативу
чекам, в частности дорожным. Схема достаточно проста - в отделении банка
ставится компьютер с доступом в Internet. Любой владелец электронных денег,
пользуясь им, переводит (предоставляет) банку сумму в электронных деньгах,
получая взамен соответствующую сумму в наличных за вычетом комиссии банку.
Электронные деньги и денежные переводы физических лиц. Аналогичным образом могут
осуществляться и переводы физических лиц. Сумма в электронных деньгах
пересылается в Internet от одного владельца другому, после чего ее можно
получить в наличных описанными выше способами.
Естественно, все вышеописанные выше способы применения электронных денег
требуют наличия инфраструктуры по их обслуживанию - пунктов выдачи наличных,
продавцов, принимающих такие деньги. Однако создание каждого из элементов такой
инфраструктуры обойдется существенно дешевле, чем создание элементов
традиционных - пунктов выдачи наличных по карточкам и чекам, эмиссии и
обеспечения защищенности карточек и чеков и т.п.
Глава 2. Динамика изменения структуры денежных агрегатов
2.1
Формирование электронных систем и их развитие.
Концепция Хайека
В 1975 году лауреат Нобелевской
премии Фридрих Хайек, анализируя ситуацию на мировом рынке, выдвигает новую
концепцию о потенциальном развитии денежного рынка.
В основе концепции Хайека
лежит идея денационализации денег и мечта о мире со свободно конкурирующими
валютами,
Согласно Хайеку, основной
проблемой сегодняшнего рынка является его нестабильность, возникающая
вследствие того, что люди вынуждены пользоваться одной формой денег, что автоматически
приводит к инфляции. В основе этой проблемы лежит тот факт, что единственным
эмитентом денежных средств выступает правительство, и подобная монополия на
эмиссию противодействует гибкости рынка. Хайек предлагает свое решение данной
проблемы: лишить правительство монополии на эмиссию денег, отдавать
предпочтение тем денежным единицам, которые побеждали бы в конкурентной борьбе
и имели стабильную ценность. Подобные конкурентоспособные денежные единицы
предотвращали бы спады и нестабильность на рынке. Фирмы могли бы самостоятельно,
независимо от правительства, выбирать учетную единицу бухгалтерии из конкурирующих
частных валют. Частные банки могли бы контролировать эмиссию и курс своей
валюты путем покупки или продажи ее в обмен на другие валюты (ценные бумаги,
товары), путем сокращения или расширения кредитной деятельности. Подобный
сценарий развития денежных отношении и постоянной конкуренции валют должен
стабилизировать ситуацию на рынке, так как в качестве ведущей валюты на рынке
в данный момент всегда будет выбрана самая конкурентно способная валюта.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |