Дипломная работа: Совершенствование методов определения кредитоспособности заемщиков
Четвертый
раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и
ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные
бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.
Методика
определения класса кредитоспособности заемщика
В основе определения класса
кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их
рейтинг.
Коэффициенты и
показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко
II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.
Рейтинг и значимость показателя
в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости
от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса,
положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие
просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента
ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению
денежных средств. Втягивание
ресурсов банка в кредитование
постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг
показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ
кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности
уровень коэффициента покрытия.
Общая оценка
кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений
рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается
при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300
баллах.
При оценке
кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не
только основные, но и дополнительные показатели [51]. В их числе могут быть
показатели, характеризующие обрачиваемость запасов или средств в расчетах, долю
ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных
активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период,
эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров
(например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность
строительства, равномерность распределения дохода.
Одинаковый уровень показателей
и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего
размера ликвидных средств за счет товарно-материальных запасов далеко не всегда
создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей
широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует
своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых
обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины
этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам
уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать
как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших
уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться
обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В
качестве основных направлений этого анализа можно выделить:
·
Анализ
влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты
ликвидности и покрытия;
·
оценку
изменения коэффициента покрытия под влиянием изменения
товарно-материальных
запасов;
·
изучение
изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на
коэффициенты
ликвидности и покрытия;
·
Анализ
факторов, определивших рост или снижение показателя
обеспеченности
собственными средствами;
·
оценку
показателя обеспеченности собственными средствами с позиции
достаточности
собственных средств клиента.
Анализ факторов изменения
уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно
определить класс кредитоспособности , а также выработать условия по данному
классу.
Не рекомендуется
повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия
кредитования по данному классу при:
- улучшении коэффициента
ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой
продукции;
- повышения коэффициента
покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на
сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;
- ухудшении структуры
ликвидных средств;
- фактическое наличие собственных
оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;
- росте показателя обеспеченности
собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных
с рисковой деятельностью предприятия;
- улучшения показателя обеспеченности
производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными
покупателями и поставщиками;
- сокращение долговых обязательств
банку в связи с не поставками кредитуемого сырья.
В
последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы оценки качества
потенциальных заемщиков с помощью разного рода статистических моделей [21].
Цель состоит в том, чтобы создать стандартные подходы для объективной
характеристики заемщика, найти числовые критерии для разделения будущих
клиентов на надежных и ненадежных, подверженных риску банкротства. Примером
такой модели может служить "модель Зета", разработанная группой
американских экономистов в конце 1970-х гг. и применяемая банками в кредитном
анализе. Модель предназначена для оценки вероятности банкротства фирмы.
Значение ключевого параметра "Z" определяется с помощью уравнения,
переменные которого отражают некоторые характеристики анализируемой компании:
ее ликвидность, скорость оборота капитала и т.д. Если значение коэффициента
превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд
надежных, если же оно ниже критической величины, то значит, финансовое положение
такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.
Расчет
"Z-счета" (Е. Альтмана) осуществляется по следующей формуле [24]:
Индекс
кредитоспособности по модели Альтмана = 3.3 * [(прибыль до выплаты налогов,
процентов) \ (всего активов)] + 1,0 * [(выручка от реализации) \ (всего
активов)] + 0,6 * [(собственный капитал) \ (привлеченный капитал)] + 1,4 *
[(накопленная реинвестированная прибыль) \ (всего активов)] + 1,2 * [(чистый
оборотный капитал) \ (всего активов)].
В
целом индекс кредитоспособности по модели Альтмана показывает насколько
предприятие способно выполнять свои обязательства.
Значения
Z-счета: 1,8 и меньше – вероятность банкротства очень высокая, от 1,81 до 2,7 –
высокая, от 2,8 до 2,9 – банкротство возможно, 3,0 и выше – вероятность
банкротства очень низкая.
Во
многих странах Z-счет используется не только для предсказания банкротства, но и
для того, чтобы выяснить, не должна ли компания сократить свои расходы.
Рейтинговая
оценка.
Анализ
кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа [23]:
1.
Общий анализ кредитоспособности предприятия.
2.
Рейтинговая оценка предприятия.
На
первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и
затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов
(пример приведен в приложении 1 таблице 5).
Далее
рассчитываются следующие коэффициенты [26]:
1.
Коэффициент
текущей ликвидности (К т. л.);
2.
Коэффициент
срочной ликвидности (К с. л.);
3.
Коэффициент
абсолютной ликвидности (К а. л.);
4.
Коэффициент
автономии (К а.).
Коэффициент
абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов
к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное
значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без
дополнительной мобилизации средств. Пример расчета данного коэффициента
представлен в приложении 1 таблице 6.
Коэффициент
срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго
класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности
предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и
ниже, но не должен опускаться ниже 0,5. Пример расчета данного коэффициента
представлен в приложении 1 таблице 7.
Коэффициент
текущий ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочным
обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при
условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной
реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов
материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли
производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат
и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его
значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению
краткосрочных обязательств из текущих активов.
Слишком
высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном
использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств,
вложенных в производственные запасы и оборотные средства. Пример расчета
данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 8.
Коэффициент
автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса.
Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что
сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост
коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение
риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает
гарантированность предприятием своих обязательств. Пример расчета данного
коэффициента представлен в приложении 1 таблице 9.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 |
