Дипломная работа: Фінансове планування на підприємстві та контроль за фінансово-господарською діяльністю

-  інформація за досліджений період 2006 -2008 років не виглядає планово-прогнозуємою.

2.4 Оцінка ефективності планування та контролю рівня фінансового левериджу в фінансово-господарській діяльності підприємства ЗАТ «Дніпровська холдінгова компанія»

Основним показником фінансового левериджу є відношення позикового капіталу до власного капіталу підприємства, яке характеризує два економічних явища:

-  рівень «фінансового» важелю, який дозволяє підприємству залучити певну суму коштів зовнішніх джерел ресурсів при страхових функціях власного капіталу;

-  рівень «фінансового ризику банкрутства», який нормативно виглядає як вимога не перевищувати обсяг позикових коштів над обсягом власних коштів (ідеальна стійкість), але для торгових підприємств практично не є досяжним, оскільки обсяг оборотних коштів значно в них перевищує обсяг власних оборотних коштів.

На рис.2.9 наведена динаміка структури джерел пасивів в в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” у 2006 -2008 роках.

На рис.2.10 наведений рівень показника фінансового левериджу та показника забезпеченості оборотних коштів власним капіталом. Як показує аналіз графіків , наведених на рис.2.10:

-  рівень фінансового важелю становить 9,0 при нормативі для виробничого підприємства 1,0 – 1,3, що відповідає 7- кратному росту рівня ризику автономності джерел забезпечення фінансової діяльності підприємства відносно нормативів стійкої діяльності підприємства;

-  весь власний та довгостроковий позиковий капітал вкладений в основні засоби, тобто власні оборотні кошти у підприємства відсутні (норматив не менше 0,1 від валюти балансу).

Рис.2.9. Динаміка структури джерел ресурсів в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” у 2006 -2008 роках

Рис.2.10. Динаміка показників фінансової незалежності та фінансової стійкості підприємства ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

РОЗДІЛ 3

ШЛЯХИ ОПТИМІЗАЦІЇ ФІНАНСОВОГО ПЛАНУВАННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗАТ «ДНІПРОВСЬКА ХОЛДІНГОВА КОМПАНІЯ»

3.1 Алгоритм фінансового планування грошових потоків підприємства

Обгрунтування планових норм і нормативів для проведення фінансового планування грошових потоків основане на темпах приросту основних параметрів діяльності підприємства за останній рік.

1. Нормативи планового доходу у 2009 році

Заплановані темпи приросту доходу у 2009 році відносно звітного 2008 року приймаються з врахуванням фактичних темпів приросту валового доходу +0,25% за 2007 рік та +2,7%, досягнутого на підприємстві у звітному 2008 році році.

Чистий річний дохід звітного року згідно даних табл. Д.2 Додатку Д приймаємо в якості вихідних даних для планового року на рівні –37 340 тис.грн

Плановий приріст валового доходу від реалізації приймаємо умовно +5,5% на рік. Ставка податків ПДВ та прибутку приймається на рівні звітного року – 20% [ 2] та 25% [3].

Планова структура формування валового доходу по кварталам планового 2009 року згідно поквартальним даним за звітний рік приймається за наступною структурою :

-  1 квартал – 11%;

-  2 квартал – 34%;

-  3 квартал – 30%;

-  4 квартал – 25%;

2. Нормативи створення та погашення дебіторської заборгованості

Норматив погашення дебіторської заборгованості у частках одиниці до обсягів продажу в даному кварталі приймається за таким алгоритмом:

а) для кварталу, що є наступним за кварталом продажу продукції – як відношення дебіторської заборгованості на кінець звітного року до обсягу продажу у 1 кварталі планового року . Значення цього нормативу не повинне перевищувати 1, перевищення приймається в якості нормативу . що припадає на наступний квартал;

б) норматив погашення дебіторської заборгованості у кварталі продажу продукції розраховується як різниця між 1 та нормативом, визначеним для наступного кварталу;

Згідно табл.Д.1 Додатку Д вихідне значення дебіторської заборгованості на кінець звітного 2008 року приймається на рівні – 3 344,0 тис.грн.

Оскільки, згідно з даними підрозділу 1 планові нормативи надходження виручки від реалізації (без ПДВ) становитимуть поквартально :

- 1 квартал – ((37 340 тис.грн.*(100%+5,5%)/100%)*11%/100%=

= 4 333,3 тис.грн.

- 2 квартал – ((37 340 тис.грн.*(100%+5,5%)/100%)*34%/100%=

= 13 393,9 тис.грн.

- 3 квартал – ((37 340 тис.грн.*(100%+5,5%)/100%)*30%/100% =

= 11 811,1 тис.грн.

- 4 квартал – ((37 340 тис.грн.*(100%+5,5%)/100%)*25%/100% =

= 9 855,4 тис.грн.

відповідний норматив погашення дебіторської заборгованості становить :

Таким чином, планова сформована на початок і кінець квартала дебіторська заборгованість розраховується як :

а) 1 квартал :

дебіторська заборгованість на початок кварталу –3 344,0 тис.грн.

дебіторська заборгованість на кінець кварталу(сформована) –

 = 13 393,9 тис.грн.*0,772 = 10 340,1 тис.грн.

б) 2 квартал :

-  дебіторська заборгованість на початок кварталу – 10 340,1 тис.грн.

-  дебіторська заборгованість на кінець кварталу(сформована) –

= 11811,1 тис.грн.*0,772= 9118,2 тис.грн.

в) 3 квартал :

-  дебіторська заборгованість на початок кварталу – 9118,2 тис.грн.

-  дебіторська заборгованість на кінець кварталу(сформована) –

= 9855,4 тис.грн.*0,772= 7608,4 тис.грн.

а) 4 квартал :

-  дебіторська заборгованість на початок кварталу – 7608,4 тис.грн.

-  дебіторська заборгованість на кінець кварталу(сформована) – 5 554,6 тис.грн (умовно без характеристик 1 кварталу наступного року)

3. Нормативи створення та регулювання виробничих запасів

Норматив виробничих запасів визначається у частках одиниці як відношення суми виробничих запасів на кінець звітного року до запланованих витрат матеріальних ресурсів у першому кварталі планового року. Якщо норматив запасів першого кварталу перевищує 1, то поповнення запасів не передбачається до моменту їх зниження до рівня обсягів реалізації продукції у наступному кварталі.

Таблиця 3.1

Вихідні дані по виручці від реалізації, матеріалоємності та зарплатоємності продукції в ЗАТ «Дніпровська холдингова компанія» за 2006 -2008 роки

Згідно з табл. 3.1 матеріалоємність реалізованої продукції на кінець звітного року становить :

Планове зниження матерілоємності продукції вибирається за фактичним зниженням звітного року (2008) відносно базового року(2007) :

Таким чином, оскільки за рік планова матеріалоємність продукції знизилася , то для розрахунків запасів приймається матеріалоємність на рівні звітного року минус планове зниження (для підвищення доходності) :

Планова_матеріалоємність = 0,8626-0,0677=0,7949 грн./грн.

Згідно табл.1.1 вихідне значення запасів (продукція+товари+ матеріали) на кінець звітного року приймається на рівні – 2 391,5 тис.грн.

Згідно розрахунків п.1,2 планова матеріаловитратність для випуску продукції поквартально становитиме (з врахуванням руху дебіторської заборгованості):

Відповідний норматив запасів становить :

Таким чином, планова сформовані на початок і кінець квартала виробничі запаси розраховується як :

а) 1 квартал :

-  виробничі запаси на початок кварталу – 2391,5 тис.грн.

-  виробничі запаси на кінець кварталу(сформована) –

= 9675,5 тис.грн.*0,265= 2569,4 тис.грн.

б) 2 квартал :

-  виробничі запаси на початок кварталу – 2569,4 тис.грн.

-  виробничі запаси на кінець кварталу(сформована) –

= 8188,5 тис.грн.*0,265 = 2169,9 тис.грн.

в) 3 квартал :

-  виробничі запаси на початок кварталу – 2169,9 тис.грн.

-  виробничі запаси на кінець кварталу(сформована) –

= 6201,5 тис.грн.*0,265= 1643,4 тис.грн.

а) 4 квартал :

-  виробничі запаси на початок кварталу – 1643,4 тис.грн.

-  виробничі запаси на кінець кварталу(сформована) – 1578,8 тис.грн (умовно без характеристик 1 кварталу наступного року)

4. Нормативи створення та погашення запасів готової продукції (товарів)

Норматив погашення запасів готової продукції у частках одиниці до обсягів продажу в даному кварталі приймається за таким алгоритмом:

а) для кварталу, що є наступним за кварталом продажу продукції – як відношення обсягу запасів готової продукції на кінець звітного року до обсягу продажу у 1 кварталі планового року . Значення цього нормативу не повинне перевищувати 1, перевищення приймається в якості нормативу . що припадає на наступний квартал;

б) норматив погашення запасів готової продукції у кварталі продажу продукції розраховується як різниця між 1 та нормативом, визначеним для наступного кварталу.

Оскільки обсяги товарів входять до обсягів запасів, розрахованих в підрозділі 3, при розрахунках обсягів товарів в запасах приймає коефіцієнт кінця звітного періоду:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40