Дипломная работа: Совершенствование методики планирования инвестиционного развития предприятия

Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которого является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности предприятия используется 3 показателя , различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1.  Коэффициент абсолютной ликвидности

                               ДС+КФВ

                Ка=___________________________         

                                 Зк  + Rn                                       ,

где  ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

Зк – краткосрочные кредиты;

Rn – кредиторская задолженность.

0,2<= Ка <= 0.5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

     2.Критическая ликвидность

                                                       ДС+КФВ +Ra

                  Ккрит=____________________________

                                                   Зк  + Rn                              ,  

где   Ra –  дебиторская задолженность.

Ккрит >=1

Критическая ликвидность  отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

 3.Коэффициент текущей ликвидности

                                                 ДС+КФВ +Ra + Z

                      Ктек=    _____________________________

                                                        Зк  + Rn                      ,

где  Z – запасы.  Z >=2 

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ГП, но и продажи в случае  нужды прочих элементов материальных оборотных средств ( НЗП, ТМЦ, ГП ).      Характеризует ожидаемую       платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного    оборота  всех оборотных средств.

Превышение текущих активов  над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше значение этого коэффициента, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия намного ниже нормы. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение неблагополучно, что означает для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок.

За отчетный период коэффициент текущей ликвидности увеличился на 5,8% и составил на конец года 0,145 , но его значение остается ниже нормального. Увеличение данного коэффициента произошло в основном за счет  роста запасов готовой продукции и затрат в незавершенном производстве.

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, структурированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активам и пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным –

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого. Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.  Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Продолжение таблицы 2.8 – группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21