Дипломная работа: Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО "ММК имени Ильича"
Теоретически дефицит средств по одной
группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее
ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое
из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном
варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
При анализе баланса на ликвидность
необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный
капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый
оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами
раздела II «Оборотные активы» и раздела IV «Краткосрочные обязательства».
Изменение уровня ликвидности
устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он
составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных
обязательств.
Таблица 4.20
Расчет чистого оборотного капитала,
тыс грн.
В анализируемом акционерном обществе
краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами (табл. 4.20).
Следовательно, общество является ликвидным и платежеспособным. Однако, в
2006гг. величина чистого оборотного капитала уменьшилась на 1 458 058 тыс.
грн., или 54,6 %, т.е. снизилась, соответственно, ликвидность и
платежеспособность.
Для качественной оценки финансового
положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса
целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета —
оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных
обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на
том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их
возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей
степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская
задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и
ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка
включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия
краткосрочных обязательств.
Главное достоинство показателей — их
простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком -
неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке
платежеспособности данным методом.
Основные финансовые коэффициенты,
используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия,
представлены в табл. 4.21.
Расчетные значения коэффициентов
ликвидности и платежеспособности по рассматриваемому обществу приведены в табл.
4.22
Таблица 4.21
Финансовые коэффициента, применяемые
для оценки ликвидности и платежеспособности
|
Наименование коэффициента
|
Что
характеризует
|
Способ
расчета
|
Рекомен-дуемое значение
|
Интерпретация
показателя
|
|
Коэффициент абсолютной
(быстрой)
ликвидности
|
Какую часть краткосрочной за-долженности пред-приятие может
погасить в ближай-шее время |
(ДС + КФВ) : КО,
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосроч-ные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства
|
0,2-0,35 |
Низкое значение указывает на снижение платеже-способности. |
|
Коэффициент текущей
(уточненной)
ликвидности
|
Прогнозируемые платежные возмож-ности предприятия в
условиях современ-ного проведения расчетов с деби-торами |
ДС + КФВ + ДЗ ,
КО
где ДЗ – дебитор-ская задолженность
|
1,5 |
Низкое значение указывает на необ-ходимость
система-тической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преоб-разование в денеж-ные
средства |
|
Коэффициент ликвидности
при
мобилизации средств
|
Степень зависи-мости платежеспо-собности предприя-тия от
материаль-ных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для
погашения краткосрочных обязательств |
З .
КО, где
З – запасы товарно-материальных ценностей
|
0,5 – 0,7 |
Нижняя граница характеризует доста-точность мобилиза-ции
запасов для пок-рытия краткосроч-ных обязательств |
|
Коэффициент общей
ликвидности
|
Достаточность обо-ротных средств у предприятия для покрытия
своих краткосрочных обязательств |
ДС + КФВ + ДЗ + З
КО
|
1,0-2,0 |
Нижняя граница указывает на то, что
оборотных средств должно быть доста-точно для покрытия краткосрочных обязательств |
| Коэффициент собственной платежеспособности |
Достаточность обо-ротных средств у предприятия для покрытия
своих краткосрочных обя-зательств, а также запас финансовой прочности
вслед-ствие превышения оборотных активов над краткосрочны-ми обязательствами |
ЧОК , где
КО
ЧОК – чистый оборотный капитал
|
--- |
Показатель индиви-дуален для каждого предприятия и зависит
от специи-фики его произ-водственно–коммер-ческой деятельности |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30 |
