Дипломная работа: Пенсионный рынок Республики Казахстан: проблемы и перспективы развития на примере АО НПФ "Республика"
В пенсионной системе Великобритании есть своя особенность.
Так, при назначении пенсии учитывается такое огромное количество факторов, что
даже не всякий работник социальной системы способен правильно рассчитать ее.
Пенсионный возраст в Англии для мужчин 65 лет, а для женщин – 60. Взносы в
пенсионный фонд составляют со стороны работника 10%, но только с заработка не
превышающего 23660 фунтов или 38,3 тыс. долл. США. Страна гарантирует своим
гражданам минимальную пенсию и не принуждает их вносить колоссальные взносы в
пенсионный фонд. В соответствии с законом о пенсионном обеспечении вносить
взносы – личное дело каждого гражданина, который может открыть счет в
негосударственном пенсионном фонде. Взносы работодателя в пенсионный фонд
составляют от 3% до 10,2% от заработка.
Израильская система пенсионного обеспечения славится своей
«полусоциалистической» системой социального страхования. Отличительной ее особенностью
является отсутствие фонда обязательного социального страхования. Как пенсии,
так и пособия по безработице или старости выплачиваются всем лицам, достигшим
пенсионного возраста (для мужчин это 65 лет, а для женщин – 60). Размер их
лежит в диапазоне от 16 до 24% от средней заработной платы в зависимости от
семейного положения. Поскольку эти суммы не в состоянии покрыть расходы на
проживание в стране, многие наемные работники предпочитают становиться членами
необязательных пенсионных фондов, куда и отчисляют часть своих заработков в
пределах 5,5%. Кроме этого работодатель вносит в этот фонд отчисления за своего
наемного работника в размере 12% от зарплаты. И если работник имеет достаточно
большой стаж, то его пенсия может составить до 75% заработка на последнем
рабочем месте.
Основная цель пенсионной реформы Латвии – это создание
финансово устойчивой и эффективной, основанной на индивидуальных взносах социального
страхования пенсионной системы в целях обеспечения размеров пенсий по старости,
зависящих от уплаченных в предыдущий период взносов. Реформа пенсионной
системы, как и в других странах СНГ, была вызвана все еще прогрессирующим
процессом старения населения. Постепенно увеличивается и продолжительность
жизни. На этот фактор влияет ежегодный рост расходов на пенсии из средств
бюджета социального страхования. Например, его удельный вес в общем
национальном продукте в 1997 году достиг 10,6%. Данный показатель в Латвии
выше, чем в таких индустриально развитых странах, как США, Япония, Германия,
Великобритания и других, в которых он составляет приблизительно 6-7%.
Для приостановления падения покупательской способности
пенсионеров, начиная с 1999 года установлена индексация пенсий при учете изменения
ИПЦ. Законом «О государственных пенсиях» предусмотрено, что размер государственной
пенсии в порядке, определенном правительством данной страны, должен ежегодно
пересматриваться, учитывая изменения ИПЦ и индекса страховых взносов с
заработной платы.
1.6 Текущее состояние пенсионного рынка Казахстана
Пенсионный рынок Казахстана является на сегодня одной из
наиболее динамично развивающихся в социально-экономической системе страны.
Вместе с тем 11 лет его функционирования позволяют сделать определенные выводы
о существовании множества нерешенных и дискуссионных проблем, возникших в течение
всего срока действия, и вопросов по ее адаптации к условиям казахстанской
экономики. Среди них недостаточность накопленных средств пенсионеров для
обеспечения нормальных условий жизни в послетрудовой период, нерешенность
гендерных проблем (разная продолжительность жизни, неравенство в оплате труда
и, как следствие, в размерах пенсий у мужчин и женщин), проблемы
производственной инвалидности и др. Вместе с тем, государством
предусматриваются меры по совершенствованию проблем пенсионного обеспечения. Так,
с 2004 года введено понятие пенсионный аннуитета, который дает право выхода на
пенсию и в 55 лет при наличии пенсионного накопления.
Прошедший год стал испытанием для всей финансовой системы
Республики Казахстан, в том числе и для отечественной накопительной пенсионной
системы.
Нестабильная ситуация на мировых финансовых рынках и высокая
волатильность ценных бумаг, обращающихся на внутреннем и иностранных фондовых
рынках, повлекли существенное сокращение доходов всех инвесторов, включая
накопительные пенсионные фонды.
На 1 января текущего года в республике функционировали 14
накопительных пенсионных фондов, общая сумма пенсионных накоплений которых на
начало 2009 года составила 1.420,00 млрд.тенге. При этом 72% от общего размера
пенсионных накоплений приходится на 4 крупнейших накопительных пенсионных
фонда: НПФ «ГНПФ», НПФ «БТА Казахстан», НПФ Народного Банка и НПФ «УларУмит».
По сравнению с аналогичным показателем предыдущего года
увеличение общей суммы пенсионных накоплений, аккумулированных накопительными
пенсионными фондами, составляет 17,58 %.Средний ежемесячный прирост пенсионных
накоплений за 2008 год составил 1,5%.
По понятным причинам наблюдалось сокращение пенсионных накоплений
в течение октября 2008 года на 2,8%. Этот месяц характеризовался наибольшим
обвалом цен на акции.
Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом
комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная
на счета вкладчиков и получателей, по состоянию на 1 января 2009 года составила
306,9 млрд. тенге.
С июня 2008 года наблюдается сокращение чистого
инвестиционного дохода накопительных пенсионных фондов. Наиболее резкое
снижение зафиксировано в октябре 2008 года, когда чистый инвестиционный доход
сократился на 18%. В ноябре и декабре, как по размеру пенсионных накоплений,
так и по размеру чистого инвестиционного дохода, ситуация отчасти
стабилизировалась.
Но в целом, показатель чистого инвестиционного дохода
накопительных пенсионных фондов в 2008 году снизился на 9,5%.
Ухудшились и показатели, характеризующие финансовое состояние
накопительных пенсионных фондов.
В результате переоценки финансовых инструментов, входящих в
состав пенсионных и собственных активов накопительных пенсионных фондов,
снизились показатели достаточности собственного капитала Фондов и доходности
пенсионных активов.
По состоянию на 01 декабря 2008 года:
- 7 (из 14) накопительных пенсионных фондов не выполнили
требования по размеру коэффициента достаточности капитала (К1);
- 1 (из 4) организация, осуществляющая инвестиционное управление
пенсионными активами, не выполнила требования по размеру коэффициента
достаточности капитала (К1);
- 1 накопительный пенсионный фонд (НПФ «УларУмит») не
выполнил требование по обеспечению минимальной доходности и будет осуществлять
восстановление разницы между показателем номинальной доходности и минимальным
значением доходности.
В январе текущего года ситуация несколько улучшилась. По
состоянию на 1 января 2009 года:
- все накопительные пенсионные фонды выполнили требования по
размеру коэффициента достаточности капитала (К1);
- 1 (из 4) организация, осуществляющая инвестиционное управление
пенсионными активами, не выполнила требования по размеру коэффициента
достаточности капитала (К1);
- 1 накопительный пенсионный фонд (НПФ «УларУмит») не
выполнил требование по обеспечению минимальной доходности и до 01 февраля
текущего года был вынужден восстановить разницу между показателем номинальной
доходности и минимальным значением доходности.
Происходящие на финансовом рынке изменения потребовали от
Агентства усиления надзора за деятельностью накопительных пенсионных фондов и
организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами,
посредством:
- увеличения количества проведения комплексных инспекторских
проверок накопительных пенсионных фондов, среди которых такие фонды, как НПФ Народного
Банка, ГНПФ, НПФ «Грантум», НПФ «Аманат Казахстан»;
- осуществления дистанционного надзора, мониторинга
финансового состояния данных организаций в целях проведения мероприятий в
рамках системы мер раннего реагирования;
- совершенствования нормативных правовых актов Агентства,
регламентирующих деятельность НПФ и ООИУПА, в том числе, в части изменения условий
инвестирования пенсионных активов.
По результатам дистанционного надзора, а также проведенных проверок
накопительных пенсионных фондов, Агентством были применены следующие санкции и меры
воздействия к НПФ и ООИУПА:
- вынесено 14 письменных предписаний;
- затребовано 23 писем-обязательств;
- составлено одно письменное соглашение об устранение
нарушений и недостатков, выявленных в результате проверок;
- наложено 8 административных взысканий в отношении трех
накопительных пенсионных фондов и одного должностного лица накопительного пенсионного
фонда;
- отозвано согласие на назначение (избрание) на должность руководящего
работника накопительного пенсионного фонда.
По требованию Агентства некоторыми НПФ и ООИУПА были осуществлены
следующие мероприятия:
- увеличение уставного капитала посредством увеличения
количества объявленных акций и их размещения;
- пересмотр инвестиционной политики и реструктуризация пенсионного
портфеля, посредством: использования умеренно-консервативной инвестиционной политики;
увеличения доли государственных ценных бумаг в портфелях накопительных пенсионных
фондов; установления ограничений на приобретение финансовых инструментов,
подверженных высокой степени риска (акции казахстанских и иностранных компаний,
обращающиеся на местном и международных фондовых рынках); частичного или полного
(по ситуации) прекращения работы по операциям «Обратное РЕПО», сокращение сроков
операций «РЕПО»; увеличение размера активов, размещенных во вклады в банках второго
уровня, соответствующих разрешенному перечню инвестирования;
- обеспечение согласования с Фондом всех инвестиционных решений,
принимаемых ООИУПА в отношении пенсионных активов данного Фонда;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20 |