Дипломная работа: Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ОАО "ТАИФ НК")
Дипломная работа: Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ОАО "ТАИФ НК")
Содержание
Введение
1.
Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия
1.1 Сущность и классификация
финансовых рисков предприятия
1.2 Основы управления финансовыми
рисками
1.3 Методология
оценки финансовых рисков предприятия
2. Анализ
финансовых рисков хозяйственной деятельности ОАО «ТАИФ-НК»
2.1 Общая характеристика ОАО
«ТАИФ-НК»
2.2 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по абсолютным
финансовым показателям
2.3 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по относительным
финансовым показателям
3. Пути
нейтрализации финансовых рисков предприятия
3.1 Методы нейтрализации финансовых
рисков
3.2 Разработка рекомендаций по снижению финансовых рисков
ОАО «ТАИФ-НК»
Заключение
Список использованных источников и литературы
Введение
В современных реалиях любая экономическая деятельность
различных хозяйствующих субъектов в большей или меньшей степени связана с
рисками. Успех в экономической деятельности в значительной степени зависит от
способности управлять рисками. В настоящее время данная проблема – одна из
основополагающих в экономике, она вызывает неуменьшающийся интерес среди
различных исследователей и, несомненно, заслуживает всестороннего изучения.
В рыночных условиях риск как объект изучения имеет
самостоятельное теоретическое и прикладное значение, являясь важным элементом
теории и практики управления, особенно если принять во внимание малоизученность
этой объективной проблемы. На современном этапе развития отечественной
экономической мысли концептуальных исследований по вопросам оценки и управления
рискованными ситуациями практически нет. Данный пробел связан со спецификой
истории нашей страны, ориентирующейся на протяжении длительного времени в
основном на экстенсивное развитие экономики, не рассматривающей проблемы учета
неопределенности и риска. Кроме того, по мнению доктора экономических наук
А.С.Шапкина, при «экономике дефицита» у предпринимателя нет заинтересованности
и желания идти на риск, менять сложившуюся технологию производства. В этом и
заключаются основные причины недостаточной изученности основных проблем
рискологии.
Риск – это действия, связанные с преодолением
неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которых существует
возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата,
возможности неудачи, отклонения от цели.
Риск в настоящее время выступает как неотъемлемая
составляющая деятельности в экономике. Существует прямая зависимость между
развитием рыночных отношений и неопределенностью, а, следовательно, и величиной
риска. Невозможно полностью устранить неопределенность в рыночной экономике,
она является ее объективной действительностью: чем больше развиты рыночные
отношения, тем сильнее будет проявляться рисковая компонента в деятельности
предприятий.
Существование риска влечет за собой необходимость анализа
всех возможных альтернатив развития ситуации. В зависимости от содержания
деятельности и непосредственно рисковой ситуации выбор варианта решения по
критерию оптимальности обладает различной степенью сложности, в связи с чем для
решения многофакторных экономических задач с целью принятия рационального
решения зачастую прибегают к использованию специальных методов анализа.
Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена
с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой
деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в
настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и
генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков,
играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании.
Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты
хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической
ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов,
расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового
рынка и рядом других факторов. Поэтому оценка и отслеживание уровня финансовых
рисков является одной из актуальных задач в практической деятельности
финансовых менеджеров.
Одним из важнейших направлений стратегического финансового
анализа компании в преддверии разработки ее финансовой стратегии является
анализ финансового состояния по критерию риска. Информация, полученная в
результате такого исследования, поможет установить те ограничивающие условия
при выборе финансовой стратегии, которые позволят сузить возможный коридор
решений, обеспечивающий наиболее приемлемый путь развития компании, адекватный
внешним и внутренним условиям среды воздействия.
Так или иначе, любая компания сталкивается с необходимостью
управления рисками. Одни начинают оценивать риски после того, как столкнулись с
серьезными убытками, другие занимаются ими постоянно и планомерно. Тем не менее,
игнорировать этот вопрос нельзя, если компания планирует оставаться на рынке и
рассчитывать на успех. Опираясь на опыт крупных корпораций, которые в основном
имеют полноценную систему риск-менеджмента, а также на теоретический базис,
разработанный отечественными и зарубежными учеными, практически любая компания
может внедрить отдельные элементы этой системы, в частности выделить финансовые
риски и принять меры по их снижению.
При написании дипломной работы была определена цель – выявить
финансовые риски в деятельности предприятия, провести их анализ и внести
предложения по их снижению. Исходя из поставленной в дипломной работе цели,
необходимо решить следующие задачи:
-раскрыть сущность финансовых рисков и рассмотреть их
классификацию;
-изучить основы управления финансовыми рисками;
-исследовать методики оценки финансовых рисков предприятия;
-провести анализ общей характеристики деятельности ОАО
«ТАИФ-НК»;
-дать оценку финансовых рисков ОАО «ТАИФ-НК» за 2007-2009
года;
-рассмотреть общепринятые методы нейтрализации финансовых
рисков;
-внести рекомендации по снижению финансовых рисков на
предприятии.
Объектом исследования дипломной работы выступает ОАО
«ТАИФ-НК».
Предметом исследования являются финансовые риски в
деятельности предприятия.
Теоретической основой исследования явились труды
отечественных и зарубежных ученых по вопросам риск-менеджмента, материалы
периодических изданий. Данная проблема изучена следующими учеными: Ковалевой
А.М., Крейниной М.Н., Продановой Н.А., Черкасовым В.В., Шапкиным А.С., Яковлевой
И.Н.
Информационной основой исследования явились формы финансовой
отчетности ОАО «ТАИФ-НК» за 2007-2009 года, в частности, форма №1
"Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и
убытках", а также Годовой отчет ОАО «ТАИФ-НК» за 2007-2009 года.
В процессе исследования применялись общенаучные методы
познания социально-экономических явлений и процессов: сравнение, конкретизация,
классификация, логический анализ, моделирование. Методика проведения
исследования основывалась на группировке, анализе и систематизации полученных
данных, установлении и практической реализации полученных результатов.
Предлагаемые рекомендации и критические замечания могут быть использованы
предприятиями при снижении влияния отрицательных факторов и решении проблем, возникающих
в процессе их функционирования.
Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены
теоретические и методические основы оценки финансовых рисков предприятия:
сущность финансовых рисков и их классификация; функции и принципы управления
финансовыми рисками; методика оценки финансовых рисков предприятия.
Во второй главе произведен анализ оценки финансовых рисков на
примере ОАО «ТАИФ-НК»: дана краткая характеристика предприятия; анализ
финансовых рисков и их комплексная оценка.
В третьей главе освещены общепринятые методы нейтрализации
финансовых рисков и предложены рекомендации по снижению финансовых рисков на
предприятии.
1. Теоретические аспекты управления
финансовыми рисками предприятия
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия
Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название – финансовые риски [9, c.8].
Под риском понимают все внутренние и внешние предпосылки,
которые могут негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение
точно определенного отрезка времени наблюдения, например периода оперативного
планирования. К стратегическим показателям относятся выручка и покрытие затрат,
включая проценты на капитал, оборот, качество, имидж и т.д. [17, c.33] Под финансовыми рисками
понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения
прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий
финансовой деятельности организации.
Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности предприятия, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений предприятия, появлением новых для российских организаций финансовых технологий и другими факторами [6, c.8]. Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых предприятие осуществляет свою деятельность и к динамике которых оно вынуждено приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью [35, c.167]. Деятельность организации всегда сопряжена с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса – предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности предприятия [27, c.134]. С другой струны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека, который оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности [35, c.169]. Выделяют чистые риски, предполагающие возможность получения только убытка, и спекулятивные риски, допускающие получение либо положительного, либо отрицательного результата. Финансовые риски - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу [29, c.79].
Финансовые риски
подразделяются на 4 вида:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |