Дипломная работа: Анализ кредитоспособности заемщика

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 - «доходы будущих периодов», 650 – «резервы предстоящих расходов»)*(формула 2.2.6):

              (2.2.6)

где: стр.250 – краткосрочные финансовые вложения;

стр.260 – денежные средства;

стр.690 – итог по разделу IV «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса;

стр.640 – доходы будущих периодов;

стр.650 – резервы предстоящих расходов.

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается. Достаточное значение показателя – 0,1

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства (формула 2.2.8):

                   (2.2.7)

где: стр.240 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно. Достаточное значение – 0,8

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (формула 2.2.8):

               (2.2.8)

где: стр.290 итог по разделу II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса.

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов. Достаточное значение коэффициента К3 1,5.

II. Коэффициент наличия собственных средств

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму строк 640 - «доходы будущих периодов», 650 – «резервы предстоящих расходов») ко всей сумме средств предприятия (стр. 700) (формула 2.2.9):

                (2.2.9)

где: стр.490 – итог по разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса;

стр.700 – баланс.

Достаточное значение данного коэффициента 0,4 для всех предприятий, кроме предприятий торговли и лизинговых компаний, 0,25 – для предприятий торговли и лизинговых компаний.

III. Показатели оборачиваемости и рентабельности

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленное на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов (по стр. 290 баланса)

                  объем дневных продаж                (2.2.10)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр. 230 + 240)

                    объем дневных продаж              (2.2.11)

Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса)

                   объем дневных продаж               (2.2.12)

Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (рентабельность продаж) К5 (формула 2.2.13):

                (2.2.13)

где: стр.050 – прибыль (убыток) от продаж;

стр.010 – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Достаточное значение коэффициента – 0,10.

Рентабельность деятельности предприятия К6 рассчитывается по формуле 2.2.14:

                    (2.2.14)

где: стр.190 – чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

Достаточное значение коэффициента – 0,06.

Рентабельность вложений в предприятие (формула 2.2.15):

                      (2.2.15)

где: стр.140 – прибыль (убыток) до налогообложения.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5, К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей. При этом сравниваются полученные значения с установленными достаточными значениями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 2.2.3

Разбивка показателей на категории в зависимости от фактических значений:

Таблица 2.2.4

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23