Дипломная работа: Развитие системы антикризисного управления современной организацией
Для этого
проводится сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых
активов (А1+А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
(П1+П2), таким образом выясняется текущуя ликвидность.
Ликвидность
баланса считается нормальной при соблюдении следующих неравенств: (А1 + А2)
> (П1 + П2), А3 > П3, А4 < П4.
Для
проведения комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий
показатель ликвидности баланса (КЛБ), вычисляемый по формуле
(1)
Показатель
ликвидности баланса (КЛБ) характеризует отношение суммы всех
ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как
краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных). При этом, различные группы
ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми
коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления
средств и погашения обязательств.
С помощью
данного показателя возможно сравнивание балансов предприятия, относящихся к
разным отчетным периодам, а также балансов различных предприятий. В результате
выявляется, какой баланс наиболее ликвиден.
Данные
таблицы 7 показывают, что на начало и на конец отчетного периода у ОАО «Автоматика»
присутствует достаточно большой финансовый недостаток средств по первой группе.
Остальные
соотношения активов и пассивов соответствуют нормативным показателям
ликвидности.
При анализе
перспективной ликвидности данные таблицы 7 показывают небольшой платежный
излишек по обеим группам.
Проведенный
анализ финансовых показателей предприятия показывает о соотношение активов и
пассивов в конце отчетного периода:
{А 1< П 1;
А 2 >П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4} (2)
В результате
выяснено что, текущая ликвидность баланса ОАО «Автоматика» является
недостаточной.
Анализируя
первое неравенство, выявлено, что в ближайшее временя ОАО «Автоматика» не
удастся поправить свою платежеспособность. Также, быстро реализуемые активы не
только не покрывают краткосрочные пассивы, но и не в состоянии, в случае их
продажи, покрыть платежный недостаток по наиболее ликвидным активам.
Относительные
показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние и структуру
активов организации, а также их обеспеченность источниками покрытия
(пассивными) можно разделить на три группы:
– состояние
оборотных средств;
– состояние
основных средств;
– финансовую
независимость организации.
В
долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением
собственных и заемных средств. Недостаток в том, что этот показатель дает лишь
общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной
учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующая
степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для разработки
таких показателей является стоимость имущества.
1.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс)
Ккс = СК / ВБ
(3),
где:
СК – собственный
капитал;
ВБ – валюта
баланса.
Другое
название этого показателя – коэффициент автономии.
2. Дополняет этот
показатель коэффициент заемного капитала в стоимости имущества Ккз.
Ккз = ЗК / ВБ
(4),
где:
ЗК – заемный
капитал.
Повышение
значения этого показателя, характеризует зависимость предприятия от кредиторов
и риск банкротства или возникновения дефицита наличных денежных средств и
свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Эти два
коэффициента в сумме:
Ккс + Ккз = 1
(5)
Отношение
суммарных обязательств к собственному капиталу, также, характеризует зависимость
предприятия от внешних источников финансирования и величину заемного капитала,
которую предприятие привлекло на 1 руб. вложенного в активы собственного
капитала.
Прирост
значений этого показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия
от условий, выдвигаемых кредиторами, и, следовательно, о снижении финансовой
устойчивости предприятия.
К ЗК/СК = ЗК / СК (6)
Значение
коэффициента больше единицы характеризует зависимость предприятия от заемных
средств.
4. Путем
сопоставления данных о задолженности предприятия и задолженности дебиторов
рассчитывается их удельный вес в стоимости имущества предприятия.
Кдз = ДЗ / ВБ (7)
5.
Соотношение собственного оборотного капитала и общей суммы раздела III баланса «Капитал и
резервы» Коэффициент маневренности.
6. Отношением
собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов определяется
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. При значении
этого показателя ниже 0,1 предприятие признается неплатежеспособным.
В
Таблице 8 рассчитаны приведенные выше коэффициенты финансовой устойчивости на
примере балансовых статей ОАО «Автоматика» в 2007–2008 году.
Таблица 8. Коэффициенты
финансовой устойчивости предприятия в 2007–2008 гг.
Показатель |
Значение показателя |
Изменение показателя
(3–2)
|
Описание показателя и
его нормативное значение |
на конец
2007 года
|
на конец
2008 года
|
1. Коэффициент
автономии |
3466/12518
= 0,27
|
3540/14056
= 0,25
|
– 0,02 |
Отношение собственного
капитала к общей сумме капитала.
Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6–0,7)
|
2. Финансовый леверидж |
3466/8850
= 0,39
|
3540/10277
= 0,34
|
– 0,05 |
Отношение собственного
капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
3. Коэффициент покрытия
инвестиций |
3668/12518
= 0,29
|
3780/14056
= 0,27
|
– 0,02 |
Отношение собственного
капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
|
4. Коэффициент маневренности
собственного капитала |
221/3668
= 0,06
|
-126/3780
= – 0,03
|
– 0,09 |
Отношение собственных
оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение
должно быть, как минимум, положительное. |
5. Коэффициент мобильности
оборотных средств |
9071/12518
= 0,72
|
10151/14056
= 0,72
|
< 0,01 |
Отношение оборотных
средств к стоимости всего имущества. |
6. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов |
221/5635
= 0,04
|
–126/6431
= – 0,02
|
– 0,06 |
Отношение собственных
оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормативное значение: не менее 0,5
|
7. Коэффициент обеспеченности
текущих активов |
221/9071
= 0,02
|
–126/10151
= – 0,01
|
– 0,03 |
Отношение собственных
оборотных средств к текущим активам.
Нормативное значение: не ниже 0,1
|
8. Коэффициент краткосрочной
задолженности |
8550/8752
= 0,98
|
10277/10517
= 0,98
|
<0,01 |
Отношение краткосрочной
задолженности к сумме общей задолженности. |
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22 |