Дипломная работа: Опыт и перспективы развития ЕС
Первая из них — возможность использования евро в качестве
валюты платежа. Иными словами, цена в контракте может оговариваться в долларах,
а платеж происходить в евро. То, насколько данный шанс будет реализован на
практике, определяется следующими факторами:
•
Соотношением курсов
доллара и евро. При растущем долларе российским экспортерам
выгодно получать платежи за свои товары в долларах, а импортерам — платить в
евро;
при растущем евро — наоборот.
•
Тем, насколько удобно
или неудобно будет российским юридическим лицам вести
операции в евро. Это зависит от того, насколько российская сторона
(главным образом банки) технически готова к работе с евро- валютой и как будут
решены связанные с евро юридические вопросы (например, о стоимости обмена
национальных валют на евро и обратно; о праве должника осуществлять платеж в
евро,
и т.д.).
•
Степенью внутренней
ликвидности евро в России. Если полученную в оплату за
экспорт европейскую валюту можно легко использовать, не
прибегая к
конвертации, то это увеличивает шансы переключения экспортных контрактов с
долларов
на евро.
Для крупных российских экспортеров евро, несомненно,
представляет интерес в качестве альтернативы доллару. В этом плане показателен
опыт ОАО "Газпром", которое при заключении долговременных контрактов
руководствуется принципом сбалансированной валютной корзины, чтобы
минимизировать потери от возможных курсовых колебаний. Так, в 2002 г. доллары
США составили 53% всех доходов от экспорта российского природного
газа
в дальнее зарубежье, 47% - пришлось на евро.
Появление евро предоставляет ряд других преимуществ для
российских внешнеторговых предприятий. Цены внутри валютного союза стали более
"прозрачными" и сравнимыми. О важности этого фактора говорит то, что
в конце 2002 г. стоимость одних и тех же товаров в странах ЕС заметно
варьировалась (так, разница в цене на автомобили составляла 7%, одежду и обувь
— 10%, пищевые продукты и безалкогольные напитки — 20%, табачные изделия и
медикаменты — 25—26%, алкогольные напитки — 42%, банковские услуги — 53%)'°.
Евро позволяет российским компаниям-импортерам быстро и с
большой точностью сравнивать цены, предлагаемые поставщиками из различных стран
валютного союза, отбирать наиболее конкурентоспособные варианты. Особенно это
относится к типовой однородной продукции, товарам широкого потребления,
продуктам питания. Поэтому при большом количестве потенциальных поставщиков
целесообразно запрашивать прейскуранты именно в евро.
Аналогичным образом тем российским предприятиям, которые экспортируют
в Европу конкурентоспособную продукцию, особенно готовую, выгодно составлять
прейскуранты в евро, чтобы потенциальный покупатель смог легко уловить ценовые
преимущества и не беспокоиться о возможных курсовых потерях.
Компании, имеющие широкие связи в Европе, выиграют от
снижения издержек по конвертации, поскольку ведение операций в единой валюте
позволяет избежать перевода. Однако для России это преимущество сравнительно
невелико, поскольку большинство отечественных компаний имеет в ЕС одного- двух
стратегических партнеров и лишь немногие фирмы располагают разветвленной сетью
западноевропейских поставщиков или покупателей.
Использование евро является удобным в
случаях встречных поставок (так как исчисление импорта и экспорта в одной
валюте поможет избежать дополнительных калькуляций, возможных потерь и коллизий
из-за курсовых колебаний). Применение евро- валюты целесообразно при исполнении
контрактов, в которых имеется несколько поставщиков и/или покупателей из разных
стран и/или применяются сложные формы расчетов.
Вместе с тем введение евро потребовало от российских
внешнеторговых организаций определенных усилий. Более сложным стал процесс
принятия решений относительно валюты контракта и валюты платежа.
Чтобы сделать правильный выбор, приходится внимательно отслеживать
динамику курса евро и доллара и прогнозировать возможное развитие событий.
Российские экспортеры столкнулись с возросшей конкуренцией на рынках ЕС,
поскольку цены в пределах валютного союза стали более сравнимыми. Внешнеторговым
компаниям предстоит обеспечить четкое решение юридических вопросов
использования евро. Внушительных затрат требует подготовка персонала,
модернизация компьютерных программ, составление прейскурантов и ведение
бухгалтерской отчетности в евро (для фирм, являющихся филиалами ТНК стран
валютного союза).
Отдельную проблему представляют расчеты с партнерами внутри
России. Так, у российских компаний-импортеров, если они выступают в роли
посредника, естественно, возникают вопросы организации расчетов с конечным
покупателем. Сейчас почти повсеместно контракты между ними заключаются в
условных единицах. Фирма-посредник сама решает, на какую валюту она покупает
товар у иностранного поставщика.
Самым нерациональный путь- держать счет в долларах,
заключать контракты с инофирмами в европейских валютах или евро и
рассчитываться с российским оптовиком опять в долларах. Тут неизбежны потери
или затраты на хеджирование. Возможно, банки и предприятия прибегнут к валютным
опционам. В этом плане целесообразен перевод всей цепочки отношений на евро.
Переключение торговли с европейскими фирмами на евро делает ее (торговую
цепочку) более предсказуемой и стабильной.
Наиболее активными сферами использования евро во внешней
торговле России являются следующие.
•
Контракты на поставку
готовой продукции из России. Хотя экспортер традиционно
назначает валюту платежа, коммерческие соображения заставляют его идти
навстречу
покупателю. Западноевропейские компании-импортеры,
переключившись на операции в евро, будут предпочитать платить именно в единой
валюте.
•
Контракты, по
которым российской стороне будет предоставляться кредит от
западноевропейского партнера. Здесь следует быть готовым к тому, что именно
последний будет выбирать валюту контракта.
• Закупки товаров на находящихся на
территории валютного союза товарных биржах и аукционах, которые будут
постепенно переключаться на евро. Ряд импортируемых Россией биржевых товаров
традиционно продается за европейские валюты: например, цены на сахар и какао-бобы
устанавливаются во французских франках и фунтах стерлингов (в зависимости от
биржи — Парижской или Лондонской). Через европейские биржи и аукционы
осуществляется и часть российского экспорта, например, лес, пушнина. До 2002 г.
товары определенной номенклатуры могут продаваться на биржах за евро и другие
валюты или только за евро (в мировой практике существуют случаи, когда один и
тот же товар котируется на разных биржах в разных валютах, например, олово,
какао-бобы, сахар). В последнем случае возникнут котировки как в евро, так и в
других валютах, например, американских долларах, фунтах стерлингов или шведских
кронах.
Что касается географической сферы использования евро во
внешнеторговых операциях, то она со временем станет гораздо шире самого валютного
союза. С намерением вести операции в евро российские внешнеторговые организации
и особенно экспортеры могут столкнуться на рынках Великобритании, Дании, Швеции
и Греции, а также стран Центральной и Восточной Европы. В перспективе
аналогичные тенденции могут проявиться, хоть и слабее, в европейских
государствах СНГ.
После того как появятся наличные евро, можно ожидать
быстрого переключения на новую валюту европейского сегмента
"челночной" торговли, а также трансграничной торговли северо-западных
регионов России.
3.3 Внешний долг и внешние заимствования
России.
Другой важнейшей сферой потенциального
распространения евро являются финансовые рынки, сфера внешней задолженности и
внешних заимствований.
На начало 2005 года государственный
внешний долг России составлял 110,5 млрд. долл. (83,6 млрд. евро)
Таблица.
Структура государственного внешнего долга*
по состоянию на 01 января 2005 года
Наименование |
млрд.
долларов США |
млрд. евро |
Государственный
внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР,
принятые Российской Федерацией ) |
114.4 |
83.9 |
|
|
|
Задолженность
странам - участницам Парижского клуба |
47.5 |
34.9 |
|
|
|
Задолженность
странам, не вошедшим в Парижский клуб |
6.4 |
4.7 |
|
|
|
Коммерческая
задолженность |
2.5 |
1.8 |
|
|
|
Задолженность
перед международными финансовыми организациями |
9.7 |
7.1 |
МВФ |
3.6 |
2.6 |
Мировой
банк |
5.7 |
4.2 |
ЕБРР |
0.4 |
0.3 |
|
|
|
Еврооблигационные
займы |
35.3 |
25.9 |
|
|
|
ОВГВЗ |
7.1 |
5.2 |
|
|
|
Задолженность
по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным за счет средств Банка России |
5.5 |
4.0 |
Предоставление
гарантий Российской Федерации в иностранной валюте |
0.4 |
0.3 |
*-- в
соответствии с 6 статьей Бюджетного кодекса Российской Федерации, внешним
долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |