Дипломная работа: Анализ и оценка финансово-хозяйственного состояния организации для разработки эффективных управленческих решений
Полученные результаты показывают, что, на первый взгляд,
приобретение оборудования за счёт кредита более выгодно для предприятия.
Однако, чтобы сделать окончательный выбор между рассмотренными формами
финансирования приобретения основных средств, дополнительно следует провести
сравнение кредита и лизинга с позиции выявления финансовых преимуществ для
предприятия, к числу которых относится экономия по налогообложению.
Оценка эффективности приобретения оборудования за счёт
кредита либо за счёт лизинга проводится по следующим параметрам:
1. Сравнение денежных потоков по кредитной сделке и по лизинговой
операции, приведённых к одному моменту времени.
2. Влияние выбранного способа финансирования обновления
внеоборотных активов на уровень налогообложения предприятия.
1 параметр:
Для сравнения затрат по лизингу и кредиту проведём оценку
текущей стоимости денежного потока с регулярными поступлениями. Для этого
воспользуемся расчётами финансистов ООО «Аскона», включёнными в долгосрочный
бизнес- план предприятия (Таблица17, Таблица18).
Таблица 17. Денежный поток по кредитной сделке
Период кредитования |
Страхование имущества, руб. |
Плата за покрытие кредитной линии, руб. |
Погашение начисленных процентов, руб. |
Амортизация основного долга, руб. |
Совокупные выплаты по кредитной сделке, руб. |
На 01.11.2011 |
32 256 |
40 000 |
|
|
72 256 |
Ноябрь 2011 |
|
|
177 534,25 |
666 670,00 |
844 204,25 |
Декабрь 2011 |
|
|
173 210,03 |
656 817,73 |
830 027,76 |
Январь 2012 |
|
|
163 266,32 |
647 252,43 |
810 518,75 |
Февраль 2012 |
|
|
148 556,30 |
637 546,86 |
786 103,16 |
Март 2012 |
|
|
144 038,37 |
628 128,06 |
772 166,43 |
Апрель 2012 |
|
|
130 465,39 |
618 845,61 |
749 311,00 |
Май 2012 |
|
|
125 831,15 |
609 699,66 |
735 530,81 |
Июнь 2012 |
|
|
117 088,61 |
600 711,83 |
717 800,44 |
Июль 2012 |
|
|
105 066,05 |
591 811,73 |
696 877,78 |
Август 2012 |
|
|
100 278,28 |
583 064,39 |
683 342,67 |
Сентябрь 2012 |
|
|
89 235,42 |
574 448,10 |
663 683,52 |
Октябрь 2012 |
|
|
84 357,94 |
565 957,81 |
650 315,75 |
Ноябрь 2012 |
|
|
74 243,35 |
557 594,48 |
631 837,83 |
Декабрь 2012 |
|
|
69 285,72 |
549 355,20 |
618 640,92 |
Январь 2013 |
|
|
62 056,28 |
541 238,07 |
603 294,35 |
Февраль 2013 |
|
|
53 250,03 |
533 237,88 |
586 487,91 |
Март 2013 |
|
|
48 188,36 |
525 358,95 |
573 547,31 |
Апрель 2013 |
|
|
40 201,39 |
517 592,89 |
557 794,28 |
Май 2013 |
|
|
35 080,64 |
509 943,85 |
545 024,49 |
Июнь 2013 |
|
|
28 723,03 |
502 407,78 |
531 130,81 |
Июль 2013 |
|
|
21 178,22 |
494 984,59 |
516 162,81 |
Август 2013 |
|
|
16 728,03 |
487 670,53 |
504 398,56 |
Сентябрь 2013 |
|
|
10 632,54 |
480 462,11 |
491 094,65 |
Октябрь 2013 |
|
|
5 411,97 |
473 306,02 |
478 717,99 |
Итого:
|
32 256
|
40 000
|
2 023 907,67
|
13 554 106,56
|
15 650 270,23
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23 |