Курсовая работа: Учет финансовых инвестиций
Различают финансовые
(покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в
промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).
Инвестиции обеспечивают
динамичное развитие фирмы и позволяют решать такие задачи, как:
- расширение собственной
предпринимательской деятельности за счёт накопления финансовых и материальных
ресурсов;
- приобретение новых предприятий;
- диверсификация деятельности
вследствие освоения новых областей бизнеса.
Предпринимательские фирмы
могут осуществлять инвестиции в различных формах, так как существует достаточное
многообразие объектов инвестиций.
Инвестиции можно
классифицировать по различным признакам. Главным признаком классификации
является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные
(прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.
С позиции
управленческого персонала компании инвестиционные проекты могут быть
классифицированы по различным основаниям.
1) Предназначение
инвестиций - это ключевой признак классификации проектов, в соответствии с
которым можно выделить семь основных причин инвестирования, а, следовательно, и
групп проектов:
- инвестиции в
повышение эффективности производства;
- инвестиции в
расширение действующего производства;
- инвестиции в создание
производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса;
- инвестиции, связанные
с выходом на новые рынки сбыта;
- инвестиции в
исследования и разработку новых технологий;
- инвестиции
преимущественно социального предназначения;
- инвестиции,
осуществляемые в соответствии с требованиями закона.
Рассмотрим подробнее
перечисленные группы инвестиционных проектов:
Инвестиции в повышение
эффективности производства. Логика данных проектов совершенно очевидна.
Деятельность любой фирмы связана, прежде всего, с извлечением прибыли,
представляющей собой превышение доходов над затратами. Первый фактор – доходы –
с позиции фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет
конкурентная среда. Второй фактор – затраты – уже более управляем, по крайней
мере, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования,
лучшей организацией труда, повышения квалификации работников и т.п. можно
добиться относительного сокращения затрат, а следовательно повышения
эффективности производства. Примером подобного инвестиционного проекта может
служить, например, проект, связанный с внедрением новой схемы ресурсопотоков,
позволяющий повысить оборачиваемость средств в производственных запасах.
Инвестиции в расширение
действующего производства. В данном случае речь идет о банальном наращивании
производственных мощностей ввиду возрастающей емкости рынков сбыта. Докупается
аналогичное по техническим характеристикам оборудование, доукомплектовывается
штат работников, расширяются закупки сырья и материалов у традиционных
поставщиков.
Инвестиции в создание
производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса. Одним из ключевых
требований рациональной организации бизнеса является его диверсификация, смысл
которой заключается в развитии в рамках фирмы производств, различающихся видом
продукции. Две основные причины: во-первых, сглаживается колебание прибыли по
годам (спад в одном секторе экономики может сопровождаться ростом в другом) и,
во-вторых, осваиваются новые перспективные секторы, потенциально обещающие
прибыль в будущем. Примерами подобных проектов являются строительство
автомобилестроительной компанией линий по ремонту бывших в употреблении шин и
по производству новых покрышек. Логика здесь очевидна – в зависимости от
платежеспособного спроса населения либо первый, либо второй проект будет давать
относительно больший доход, однако в любом случае потенциальные клиенты не
будут потеряны независимо от экономической ситуации.
Инвестиции, связанные с
выходом на новые рынки сбыта. Подобные проекты чаще всего предусматривают
расширение производства (если нет перенасыщенности производимой продукцией
традиционного рынка), вместе с тем они имеют и определенную специфику. Суть ее
заключается в том, что при расширении рынков сбыта принципиальные
конструктивные изменения в продукцию не вносятся, но могут быть некритические
изменения и доработки, обусловленные, например, национальными, климатическими и
другими особенностями нового рынка. Кроме того, появляется необходимость в
развитии средств доставки, рекламы, обслуживания и др.
Инвестиции в
исследования и разработку новых технологий. Подобные проекты в современном
динамично развивающемся мире играют исключительно важную роль. Крупные компании
тратят весьма солидные суммы на исследования и разработки, отчетливо понимая,
что результат реализации подобных проектов не является предсказуемым.
Инвестиции
преимущественно социального предназначения. Цель подобных инвестиций –
обеспечение некоторого социального преимущества, хотя достижение косвенного
экономического эффекта не исключается. Примеры подобных проектов –
строительство рекреационных центров, домов отдыха, спортивных центров и др.
Подобные проекты носят, очевидно, затратный характер и поэтому осуществляются
либо государственными и муниципальными органами, либо крупными предприятиями.
Инвестиции,
осуществляемые в соответствии с требованиями закона. Инвестиции в рамках ранее
предусмотренных групп с очевидностью носят инициативный характер, т.е.
инвестор, руководствуясь собственными аргументами, принимает решение о
целесообразности разработки и реализации того или иного проекта. Однако могут
быть и другие ситуации, когда инвестор вынужден внедрять некий проект. В
частности, любое государство в той или иной степени озабочено состоянием
здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим
периодической ревизии подвергаются требования к бизнесу в отношении сохранения
окружающей среды, повышения безопасности пользования производимой продукцией,
степени эксплуатации работников и др. Особенно существенны требования и
ограничения экологического характера, в связи с чем предприятиям приходиться
тратить значимые суммы на удовлетворение подобных требований. Соответствующие
инвестиции могут быть как самостоятельными проектами (например, строительство
новых очистных сооружений), так и субпроектами в рамках крупной инвестиционной
программы. Изначально инициатором таких проектов выступает государство, однако
по мере социально-экономического прогресса сами компании и общественные
организации могут инициировать соответствующие капиталовложения. Пробная
практика, в частности, характерна ведению бизнеса в рамках так называемой
рейнской модели капитализма.
Инвестиции – важный
фактор обеспечения высоких и устойчивых темпов развития экономики, внедрения
достижений научно – технического процесса, развития инфраструктуры. [12,с57]
В деле развития
инвестиционных процессов особая роль принадлежит инвестиционным банкам,
специализующимся на финансировании и долгосрочном кредитовании предприятия, и
инвестиционным фондам, создаваемым для непосредственного проведения процесса
создания акционерных обществ, распоряжения принадлежащих государству пакетов
акций, проведение обмена и реализации акций предприятия.
Также следует иметь
ввиду что финансовые инвестиции связанны с определенным риском для инвесторов
как при внутренних так и при внешних инвестициях. Этот риск связан с возможным
неквалифицированным руководством, плохой организацией учета и контроля,
изменениях в курсах валют, процентных ставок. трудностями привлечения
краткосрочных и среднесрочных кредитов.
1.2
Оценка стоимости инвестиций и формы их учета рекомендованные СБУ и МСФО
Для закрепления понятия
«инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды
предпринимательской деятельности приведем наиболее распространенную его
классификацию:
1. По объекту вложений:
а). финансовые инвестиции
— приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других
финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются
на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его
корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других
финансовых активов на фондовом рынке);
б). реальные/капитальные
инвестиции — вложение средств в реальные активы, — приобретение домов,
сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и
нематериальных активов, которые подлежат амортизации [13,с115].
2. По характеру участия в
инвестировании:
а). прямые инвестиции —
непосредственное средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид
инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие
достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с
механизмом инвестирования);
б) непрямые инвестиции —
инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми
посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную
квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими.
В этом случае они
приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми
посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и
инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные
средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты
инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют
затем среди своих клиентов[14,с 245].
3. По периоду
инвестирования:
а). краткосрочные
инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например,
краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных
сертификатов и т.п.);
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 |